新国际租赁会计准则对融资租赁业的影响

蒋晗韧

随着租赁业务的不断扩大，在新形势下企业的租赁会计准则受到了强大的发展阻碍，其改革的呼声也越来越强烈。因此，国际会计准则理事会颁布了租赁会计国际新准则。本文分析了租赁会计国际准则新变化的内容，并对租赁会计国际准则变化给我过阻力业务带来的影响进行了解读。

2016年1月，国际会计准则理事会（IASB）通过官网发布了全新的租赁会计准则正式文本（IFRS 16-leases）。上述新版租赁准则即将于2019年1月1日生效，新准则从根本上改变了承租人的会计处理并将对很多公司产生重大影响，特别是交通运输、零售、电信、能源等行业。

2018年1月，财政部发布了《关于征求<企业会计准则第21号——租赁（修订）（征求意见稿）>的函》（财办会〔2018〕1号），公开征求意见。新租赁准则也将与《国际财务报告准则第16号——租赁》（IFRS 16）趋同。届时，若中国版的准则文本与国际新租赁会计准则一致，其对租赁业的影响将是重大而全面的。

一、租赁会计国际准则的新变化

原会计准则把租赁分为经营租赁和融资租赁，这两种租赁也称为表外租赁和表内租赁。经营租赁基本没在承租人报表里反映相关未来的负债，这是经营租赁最大的优势。但是这也是问题所在，即企业与企业之间财务信息可比性较差差，企业之间的财务数据、财务比率都无法直接进行比较，分析各企业的实际情况。

为了能在庞大的租赁信息里提取管理所需要的关键要素，国际租赁会计准则理事会专门针对这项准则，从开始研讨，到确立并最终颁布，经历了长时间的规划，吸收各界的意见，反复修改，足以看出此次修改的科学性及合理性。该准则针对租赁会计核算的局限性提出了一个重大的改革，即把所有租赁都进入报表。它取消承租人关于融资租赁与经营租赁的分类，要求承租人对所有租赁（选择简化处理的短期租赁和低价值资产租赁除外）确认使用权资产和租赁负债，并分别确认折旧和利息费用。在出租人方面，该准则基本沿袭了现行《国际会计准则第17号——租赁》的会计处理规定，但改进了出租人的信息披露，要求出租人披露对其保留的有关租赁资产的权利所采取的风险管理战略、为降低相关风险所采取的措施等。

原准则下经营租赁在企业报表上是不会反映，只是付租金的时候体现为费用，没有付的那一部分都在表外披露。大部分投资者，或者债权人对企业报表分析主要是企业表内指标，表外的这些信息只是作为一个参考，这就达到了美化报表的功能。但新准则下资产租赁进来之后，作为资产入账，确认为使用权资产。主要的金额是按照未来租金的现值并加上相关费用后入账，同时在报表记录一项负债，负债就是未来各期租金的现值。资产确认的金额和负债确认的金额基本上差不多，相差的主要是费用。

二、准则变化后带来的影响

我国的租赁行业的规模在不断扩大，其租赁业务也变得越来越复杂，因此我们应该通过分析新租赁会计准则的变化，以及新变化对企业租赁业务的影响，找出我国租赁业务的有效应对方式，从而进一步推动我国租赁业务的发展。笔者认为，准则变化后带来的后续影响主要有三方面：会计报表、相关财务比率以及租赁业务本身。

（一）会计报表的影响

报表是企业主要的形象，对外公开的报表一般是资产负债表、利润表和现金流量表。对于资产负债表，左边和以前相比会多出使用权资产这项，而右边会多出租赁负债。对净资产影响不大，但总资产在增加。

利润表中，租金被拆分为两个部分，其中利息费用进入利润表作为财务费用，另外进入利润表的是使用权资产的折旧费用。原来租金都进入了营业成本，现在一部分租金移到财务费用。所以和以前相比，财务费用会增加，而营业成本会减少，整体利润变化不大。由于营业成本的减少导致毛利增加，或者说EBIT 增加，新准则下的利润表得到了一定程度的美化。

现金流量表中经营现金流量一般是企业的关键指标，在新准则下，经营现金流量肯定比以前大，现金流量表也会得到一定程度美化。最主要的原因是在旧准则下原来的租金都作为经营的流出，而在新准则下，经营流出有一部分被移到了筹资流出。而对于多数企业来说，筹资现金流的大小一般都不会直接判断，而经营现金流量始终是被关注的一个焦点。

（二）财务比率的影响

最大的一个不利影响则是将导致资产负债率指标大大提高。同时，用来评价经营能力的总资产周转率，也就是资金效率也会下降。资产周转率是经营能力的重大指标，它的下降会对企业造成不利影响。除此之外，另一个很重要的指标利息保障倍数，它的计算公式是由EBIT除以利息，由于分子分母在提高，一般来说这个比率也是下降。

这几大指标是大部分银行、金融机构、投资者看评价企业风险的关键，是运用频率最高的指标。这三个指标的不利变化将会明显标志着承租人融资能力的下降，或者融资成本会进一步提升。

（三）租赁行业的影响

一是对于承租人来说，租金负债从表外到表内，导致企业利用租赁来提高自己融资能力的空间被挤压，很多公司会放弃售后回租，可能考虑用购买替代租赁。二是对于出租人来说，租赁业务风险会加大，一方面承租人财务能力在下降，这有可能会反过来影响到出租人相关的风险；另一方面，各种指标有所恶化，报表更有可能会被造假，会增大出租人真正了解承租人财务情况的难度。

笔者认为，应该多角度进行分析，加大业务风险只是一种可能性，但也可能是一种机会，这会增加租赁业去去发掘和创造租赁比直接借款购买能带来的更多优势。一是做好增值服务。如果租赁公司能把业务做深做好，让承租人得到更多其它方面的增值服务。租赁公司作为一种专业机构，可以提高增值服务的专业性，也对大家提出了进一步的要求，使得客户对我们的依赖度相对加大。二是购买比租赁增加的负债更大，例如购买一个8000万元的资产，即使能全部贷款，那就意味着负债增加是8000万元；如果使用租赁，寿命周期15年，租期8年，租金入账金额小于整体借款购买资产带来的负债。三是租赁可实现的融资金额比购买多。租赁可实现使用期限内100%的融資，但不一定每个企业都能实现对要买的资产接到全款。四是承租人无需承担资产残值风险，这也是长久以来认为租赁存在的一个优势。

三、租赁业在新准则下的应对和思考

首先，笔者认为租赁业应该帮助承租人设置报表不利影响相对较小租赁合同条款或者相应的交易架构，认真思考相关的判断依据，计算相关的金额，在要素设计时能够更多地利用好新准则相关的空间。其实任何会计准则都是有一定的空间的，主要看我们能不能用心去研究和挖掘。

二是租赁公司要考虑进行业务转型。业务转型是一个长期的过程，租赁公司要考虑从纯融资工具向产业服务进一步转移和渗透，这肯定是未来发展大趋势。租赁公司应该向产业服务转移和渗透，未来大量的租赁租金可能不体现在租赁合同里，而是作为服务合同来反映。这就要求租赁公司培养更多的专业人员，做好相关服务。

四、结语

新的国际租赁会计准则将于2019年1月1日生效，虽然目前中国未确定正式的租赁会计准则和实施时间，但笔者认为中国版的新租赁会计准则将会在可预计的将来实施。中国租赁业目前正处在快速发展过程之中，更应该创新发展模式，才能不断的适应新变化。（作者单位为南方电网资本控股有限公司）