探讨企业集团资金集中管理模式选择及优劣势

徐玲玲

对于企业发展而言，资金的集中在发展运行中发挥这重要的作用，资金的管理也是企业财务管理的核心内容。因而，企业集团的发展，不仅要对于各个子公司的盈利能力和现金流量加以关注，有效控制控制子公司的资金运营，与此同时，还应该发挥集团公司财务资源的优势，对于子公司的资金进行统一管理，提高企业集团的管理水平，建立和完善科学合理的融资机制，从而实现资金使用效益的最大化和融资成本的最小化。

一、集团资金集中管理模式

（一）结算中心模式

结算中心模式是集团企业进行资金集中管理的最初模式， 这种模式由集团总公司设置财务职能机构，是专门应用于总公司和其他成员公司的现金收付，還有一系列的往来业务款项的结算。结算中心模式的特点就是“收支两条线”。由总公司集中管理各成员或分公司的现金收入， 将各成员企业结算业务所需要的货币资金进行统一拨付的同时，还要统一对外筹资， 并办理各分公司之间的往来结算等等。

结算中心模式的成立是为了适应集团财务管理和控制的需要，在集团内部开展的， 它的具体功能主要有以下几个方面： 首先是结算功能。结算中心可以被看成是资金枢纽，所属公司开立的结算账户的工作由结算中心完成， 并将分散在各家银行的账户，再进行统一集中的管理。 其次是监督功能。集团通过结算中心的窗口，观测并了解所属成员的经济信息，透过资金结算， 掌握、控制各个成员公司的经济行为。再次就是信息反馈功能。通过结算中心，企业集团总公司可以将企业集团成员公司的营运状况了解清楚，透过现金流量的变化，摸清资金管理的重点和难点， 从而实现集团公司决策层科学合理的微调与整合。 结算中心的主要作用，是企业集团通过结算中心这个管理系统达到控制资金流向而体现出来的。它对于资金的统筹安排， 合理调节有着积极的作用。

二、公司财务模式

依据《中华人民共和国公司法》和《企业集团财务公司管理办法》而设立的财务公司，属于非银行性质的金融服务机构，它所起到的作用就是通过加强企业集团资金集中管理，来提高企业集团资金的使用效率，为企业集团成员单位提供财务管理方面的服务。在我国，现阶段的财务公司，大多数都是以大型集团的总公司为股东，进行出资设立， 在行政层面上，这种财务公司是隶属于企业集团的， 在业务层面上，该财务公司要接受银监会的管理、协调、监督和稽核， 要进行独立核算，并且自负盈亏，属于通过自主经营进行依法纳税的企业法人

财务公司的业务涉及广泛，主要包括筹资、融资、投资和信息服务， 财务公司的具有职能有三大类，主要包括的首先是融资功能，财务公司通过发行一系列的金融债券、同业拆借、境外借款、票据贴现和再贴现等方式，为企业集团有效的拓宽了融资渠道， 满足了各个成员企业对于企业融资的需求。然后是投资功能，财务公司可以为集团成员办理一系列金融投资业务，比如说，集团产品的消费信贷、融资信贷、买方信贷、有价证券投资、金融机构投资和集团成员单位股权投资等等。再有就是中介功能，财务公司对于整个集团公司的财务管理有着重要的作用，对内它可以将成员单位的财务状况掌握清楚， 对外它能够将各大金融机构的金融服务业务了如指掌， 因此，财务公司可以为各个成员单位有效办理委托投资和委托贷款， 并且承销各个成员单位企业的债券、咨询、代理、担保、信用签证等业务， 如此一来，在一定程度上极大的优化了整个企业的产业结构，对于企业内部和外部融资功能有效的增强，进一步提升了整个企业集团的竞争力。

三、对于企业集团资金集中管理模式优劣势的分析

（一）采用结算中心模式的优劣势分析

采用结算中心模式，对于整个集团公司在财务管理上发挥着积极且重要的作用， 它的主要优势可以从以下两个方面入手进行简要分析：

一方面是结算中心模式可以将集团公司中内部交易的在途资金的情况进行有效规避， 从而大大提高资金的使用效率。由于集团总公司拥有众多的分公司， 集团公司和各个分公司之间，以及分公司与分公司之间的交易活动频繁， 在交易活动中，如果还是按照传统的结算方式进行， 那么将会出现很大一部分的资金在各种交易过程中沉淀下去，但是如果内部分公司之间的交易，只是通过结算 中心的内部账户来实现的， 不走银行的账户的流程， 那么这不仅省去了银行过户的时间， 还能够将集团内部的交易资金进行实时的转移， 也就杜绝了资金在途的现象。不仅如此，采用中心结算模式还可以将外部的交易成本进行有效的节约， 所谓“一举多得”就是这个道理。

另一方面，则是采用中心结算模式对于集团总公司加强对下属的分公司，进行日常的管理和监督控制具有积极的促进作用。通过结算中心， 集团决策层每天可以将集团成员企业的收支情况了如指掌， 这样一来，则非常有利于集团决策层对各单位资金动态与销售经营情况的了解和掌握，尤其是在面对着日新月异的市场情况，集团总公司透过资金结算来掌制分公司的经济行为，可以对公司的运作及时做出科学合理的调整，将企业的市场风险控制的最低。

但是，集团组建结算中心与财务公司相比， 还是存在一些问题， 主要体现在以下几个方面：首先，在结算中心的考核与评价方面，仍然存在一些困难。结算中心在整个企业的运营中，所要完成的工作，不仅包括了与外部银行相类似的结算、出纳的职能， 还要将整个企业的管理考虑在内，作为企业运营中一个重要组成部分，在企业的管理决策上，提供更多有价值的信息。然而，从目前国内现有的企业的结算中心运行情况进行分析， 大多数企业所实行的结算中心管理制度，对于充分调动结算中心工作职能的积极性，充分地利用结算中心的信息资源等方面，都存在很多欠缺的地方。换句话说，结算中心并不能够为企业的管理层提供出更加优质的决策服务， 同时，也缺乏行之有效的监督体系和程序，为公司的运营的进行做出监督和保证。 其次是结算中心不能将外循环资金完全杜绝。 企业集团所设立的财务结算中心，对于整个公司的管理部门有着不可推卸的监控职能， 然而，有些集团的分公司，通过结算中心，对于将自己完全置于集团的监控之下还是持有一定的怀疑态度，为了维护自身利益，仍然选择将少量资金留于商业银行，以便不时之需。体外循环的资金的存在与集团总公司的命令落实不彻底，不坚决有着直接的关系， 这对整个集团的利益也有着重大的影响。 再次就是因为就结算中心本身而言，它只是作为整个企业集团的内部管理机构所设立的， 因而对于对外融资、中介、投资等能力，在一定程度上还是很缺乏的，这也严重制约着其潜在能力的发挥，再加之其自身不会受到银监会的监管， 缺乏一定的市场压力， 所以，结算中心的内部管理和规范还是相对不完善、不健全的。

（二）采用财务公司模式的优劣势的分析

财务公司与结算中心有着本质上的区别，其中最为突出的表现就在于： 结算中心仅仅是企业集团的内部的管理机构， 不具有任何性质的法人地位， 因而，在设立的时候也不需要外界批准； 但是财务公司是一个独立的法人， 它的权利和义务远远高于结算中心， 在设立的时候也存在着非常严格的要求。

财务公司作为独立的法人， 对于企业集团的经营管理只能遵循商业化的方式进行运作， 不能进行干预，更不具有任何的行政权力， 对于其他成员单位的资金存入也不能进行强制要求， 也不能办理成员单位的对外核算业务， 因而财务公司不能满足各个成员企业所有的金融需求。而且， 财务公司作为独立法人， 必须按照金融企业所要求的进行对外纳税， 这在一定程度上也增加了集团企业的税赋负担。

但是，随着经济全球化的迅猛发展， 各国的金融自由化程度也在的不断推进，财务公司作为一个混 业式的非银行性质的金融服务机构，它的规模不断扩大，业务领域也随之不断扩展， ，在现如今市场化程度日新月异的今天，依然成为一个举足轻重的行业领域，是企业国际化经营管理中的一个重要环节。设立财务公司，已经成为许多特大型的企业集团取得发展的必由之路，据不完全统计，在全球500强企业中，有2/3 以上的企业都拥有属于自己的财务公司。由此可见，财务公司在社会发展浪潮中所起到的关键作用和占据的重要地位。（作者单位为安泰科技股份有限公司）