大宗贸易财务资金管控浅析

王小燕

【摘 要】随着我国经济社会的发展，大宗贸易业务量不断增加，由于大宗贸易涉及的财务资金金额大，因此管理难度也在增大。评估企业的风险防范能力，可以从其大宗贸易的财务资金管控水平入手。本文首先分析了大宗贸易财务资金的特点和业务运作模式，然后阐述了管控措施和风险控制方法，以供参考。

【关键词】大宗贸易；财务资金；业务运作；管控措施；风险控制

按照经济学的定义，大宗贸易指的是可进入流通领域、非零售环节、具有商品属性，并且用于工农业生产和消费的大批量买卖的商品交易，主要包括3个类别：一是基础原材料；二是农副产品；三是能源商品。在大宗贸易的财务资金管控工作中，资金管理、风险控制是两个关键环节，一旦控制不当就可能造成资金链断裂，威胁企业的运营发展。虽然大宗贸易能带来更大的经济利润，但管理不当也会形成经济负担。由此可见，如何管控大宗贸易的财务资金，成为企业的重要研究课题。以下对此进行探讨。

一、大宗贸易财务资金的特点

相比于普通贸易，大宗贸易的典型特征是交易数量大、交易金额大，大宗贸易既有现货市场，又有期货市场。随着我国经济社会的快速发展，大宗贸易更加频繁，要想提高企业的经营水平和风险防控能力，首先应该完善内部控制工作。分析大宗贸易期货市场的财务资金特点如下：第一，供需量大，期货市场要求需求方、供应方广泛参与交易，现货供需量大的商品，能在市场中形成竞争优势，也就是权威价格。第二，价格波动明显，交易者要想规避价格风险，必须利用远期价格确定商品价格，实现成本锁定的目标。第三，合约中会事先规定商品的质量标准，因此期货品种质量稳定，容易分级和标准化。第四，方便运输储存。期货商品一般远期交割，只有方便运输和储存，才能保证商品顺利交易。分析大宗贸易现货市场的财务资金特点如下：第一，需要使用的资金较为巨额；第二，资金周转周期较长；第三，企业往往都需要使用金融工具来降低资金使用成本。

大宗贸易是商品市场中的重要一部分，也是财务资金风险最难控制的环节。一方面，高风险和高收益是对应的关系，大宗贸易的财务资金管控工作效果良好，能带来巨大利润；另一方面，大宗贸易的价格波动大，基于市场体制下涉及的财务资金数量大，因此存在诸多资金风险。从大宗贸易的业务管理中，充分反映出机遇和挑战并存的情况。

二、大宗贸易的业务运作模式

1.内贸业务

以煤炭、钢材、有色金属、农产品等为例，这些大宗商品贸易通常和民营企业合作，将国有商贸企业的资金优势、民营企业的业务优势相结合，开展以资金融通为核心的托盘业务。合作企业对国有商贸企业的资金占用产生的利息，主要体现在增值税发票的进销差额中。贸易期间，结算方式主要包括银行转账、信用证、银行汇票等，由于国有商贸企业对货物的实质控制权有时候比较薄弱，往往会影响垫付资金的安全性。具体到业务运作模式，包括以下几种：

（1）为下家垫付采购资金，收取下家部分采购保证金，或者利用其他保证措施，将全部货款资金支付给上家。在规定时间内，下家要和国有商贸企业结算货款，企业收取一定比例的资金作为回报。（2）缩短上家和下家之间的账期，加快资金运转速度。国有商贸企业得到下家的收货确认单后，将货款支付给上家，下家和国有商贸企业之间存在一定的结算滞后时间，并按照滞后时间长短收取回报。（3）为生产企业垫付运营流动资金，以国有商贸企业作为纽带，将原材料提供给供应商，制作的成品提供给指定客户，对原材料、成品进行保兑仓运作。（4）售后回购模式，合作方根据货物的规模数量，按照一定折扣率评估价值后，销售给国有商贸企业，然后约定在一定时间内，按照原值加成的形式回购，从中获得约定收益率。（5）不占用国有商贸企业的资金，收到下家货款后，及时支付给上家，双方过单开票。合作方开具增值税进项发票，国有商贸企业开具销项发票，合作方依据账面应收账款，向金融机构进行融资，以此提高营业收入，稳定企业的现金流。

2.外贸业务

外贸业务主要分为两类：一是进出口代理；二是自营。其中，自营模式是国有商贸企业的业务人员，为买卖双方提供交流平台，承担产品的质量、规格责任，具有较高的毛利润。在结算方式上，主要采用现金、信用证、电汇、银行汇票等。出口代理则采用国内采购、国外销售的形式，实质上是为国内客户提供出口退税、报关报检等服务，然后收取一定的代理费用，这部分收入体现在产品的进销差价中。进口代理则是接受进口国买主的委托，代办进口并收取一定的代理费用，它们一般不承担信用、匯兑、市场风险，这部分收入体现在产品的进销差价中。国有商贸企业的实际收入只是代理费，但在财务处理、凭证流转期间，货物购销是企业的营业收入和成本，因此形式上表现为自营。

三、大宗贸易财务资金的管控措施

1.落实市场调研，避免盲目投资

企业运营发展期间，评估风险控制能力的高低，主要体现在市场投资的把控上。在大宗贸易中，首先应该从实际情况出发，分析市场需求和供应的关系，开展市场调研工作。必要时可以借助专业的市场调研队伍，来预测投资方向、提高投资活动的科学性。其次，根据产品特点确定大宗贸易的发展方向，合理利用供求关系，可以避免盲目性的市场竞争，提高投资的合理性，充分发挥出大宗贸易的价值。最后，在市场周期的运作过程中，财务资金的周转不仅能提高企业的经济效益，还有利于发挥财务资金的功能性作用，提高企业的风险控制能力。

2.加强资金审核，提高使用效率

大宗贸易的财务资金管理，要想提高财务管理水平，应该加强资金的审核力度。调查发现，目前多数企业的资金审核工作不到位，尤其是审核力度欠缺，评价机制不健全、不合理，导致财务管理工作出现盲点和误区。如此一来，企业在后期发展过程中，容易造成资金链断裂。由此可见，大宗贸易管控工作的开展，其一，应该从资金的数量、用途出发，做好资金审核工作；其二，做好企业的资金预算工作，避免盲目投资造成资金赤字现象，提高企业资金链的稳定性；其三，分析企业的发展现状、大宗贸易的特点，及时调整资金的使用途径，实现资金合理配置，促进财务管理工作有序开展。

3.强化运营管理，降低运营成本

（1）规划业务流程。大宗贸易的业务流程，应该从资金流、实物流、信息流三个模块进行划分，具体包括以下内容：①采购合同和执行流程；②现场流程；③销售合同和执行流程；④财务流程。利用这四类业务流程，可以明确贸易的营业额、产值、利润等，为企业的运营决策提供依据。（2）规范履约行为。企业在大宗贸易的采购合同上，会根据贸易需要设置固定的采购数量、采购单价。其中，采购单价会根据市场行情变化，而采购订单中已经确定了价格和数量，因此具有补充合同的作用。基于浮动价格结算的模式下，应该对采购订单加强监控分析，必要时由财务人员、审计人员进行审核处理。（3）核对发货信息。站在销售人员的角度，应该和供应商及时核对发货信息，确定采购单价，获取进项发票、运费发票，根据发票入库，将进项成本和运费分摊在货物中，实现精确化成本管理的目标。另外，还要和下家及时对账，以缩短回款周期。首先加强资金成本管理，提高收付款管理能力，从预付款入手计算资金成本，提高企业的盈利能力。其次加强运营成本分析，每月开展采购分析工作，准确核算成本和利润情况，从而降低采购成本。最后要避免暂估入库，容易造成成本信息失真，增加了差异成本的分配难度，会影响经营决策的正确性。

4.完善信息建设，实现财务业务一体化

信息时代，信息技术渗透到各行各业，大宗贸易也不例外，成为打破财务和业务壁垒的有效手段，能将业务信息和财务信息有机结合，解决对账难的问题。信息化建设期间，应该从采购、销售、财务管理的流程入手，在系统中设置虚拟仓库，开展管理工作。具体来说，虚拟仓库管理是对资金账务的管理，将合同、发票、入库单等信息，和采购、销售、财务等环节联系起来，通过核算成本、控制风险、跟踪贷款等，实现作业成本的管控目标。各个业务流程的管控措施如下：（1）利用采购合同，管理采购过程的信息流，包括采购合同、采购订单、付款单、提货单、收货单、对账单、入库单、进项发票、运费发票等。（2）利用销售合同，管理销售过程的信息流，包括销售合同、销售订单、对账单、出库单、销项发票等。（3）在采购、销售业务中，提货通知单和收货单可以共用，而且付款单是依据提货通知单形成的，利用这三类单据，可将提货、收货对应起来，将付款和提货对应起来，促使采购、销售、财务连成一个整体。（4）在采购订单的管理上，应该依据提货单、送货单和供应商对账，能避免采购数量差错，为审核工作提供依据，防止增加采购成本。（5）核对付款单、提货单、收货单，可以保证销售数量和实际货物数量相符，避免数量虧损、资金成本增加。

四、大宗贸易财务资金的风险控制方法

企业大宗贸易中的管控风险，主要包括交易决策风险、合同签订风险、交易货物权属风险、结算条款和价格波动风险等。相应的控制方法如下：针对交易决策风险，应该设置专门的决策组织，提供科学的决策依据，形成严谨有效的决策结果。针对合同签订风险，应该提高合同条款的完整性、实用性、前瞻性，既保证合同条款无漏项，又要保证条款内容准确表述、规范表述，遵循平等互利的原则。针对交易货物权属风险，应该在交易期间明确物权风险要素，货权交付后及时监管库存物资，并跟进实物转移和货权交割。针对结算条款和价格波动风险，应该把握业务结算的时间、方式、条件三要素，明确预付款项的比例、支付进度、支付形式、数量节点限制、尾款结算条件等。

大宗贸易财务资金风险的控制，可以从以下三点入手：

1.利用财务杠杆原理

利用债务资本，可以提高主权资本的收益，当投资收益率高于债务利息率，就可以获得财务杠杆利益。另外，在市场波动的影响下，如果企业经营不佳，可能导致投资收益率低于债务利息率，此时就会出现财务杠杆风险和损失。实践证明，当财务杠杆系数过高，就会出现大额资金损失，甚至导致企业破产。大宗贸易的交易资金额巨大，资金结算更加密集，在外部融资活动中，往往会利用债务资本减小企业的运营压力。值得注意的是，应该根据企业的资产规模，分析盈利能力和资产周转情况，确定合适的资产负债率，从而有效防范风险。

2.注重流动风险控制

大宗贸易不仅交易量大，而且具有较强的金融属性，考虑到交易资金数额大，对于银行机构的资金依赖性强。融资结算过程中，主要采用信用证、银行汇票、交易货物权属抵押等形式，虽然企业的支付活动比较便利，但是对资金流动提出了更高的要求。以上融资方式具有资金量大、周期短的特点，到期后一旦企业流动性出现问题，就难以及时还款，轻则影响企业的信誉，重则威胁企业的存亡。

3.加强债权和存货管理

流动资产管理和企业的经营活动密切相关，在一定时期内，流动资产的管理效果，决定了企业的盈利水平和经营风险。这其中，流动资产的管理重点，就在于大宗贸易的应收账款、预付账款、存货管理3个方面，要将这3个要素放在风险管控的首位。具体操作如下：（1）从客商的资质、信誉等情况入手，通过严格审核划分客商等级，在应收预付交易额度的审批上，制定完善的审批制度。（2）及时分析应收预付账款，加强催收管理力度，对不同的账龄区间进行划分，采用追款考核机制，避免出现坏账。（3）在存货管理上，要求实物管理部门办理货物出入库，贸易部门办理结算手续，保证账实相符。在每月固定时间分析存货库龄，计算存货资金占比，通过减少库存量加快存货的周转率，一方面保证企业资金合理流动；另一方面降低存货跌价风险，保证企业健康发展。

五、结语

综上所述，大宗贸易财务资金具有特殊性，因此管控工作要求更多，在业务运作模式上，主要分为内贸和外贸两种形式。在财务资金的管控上，应该落实市场调研、加强资金审核、强化运营管理、完善信息建设。面对财务资金的风险要素，风险防控可以利用财务杠杆原理，注重流动风险控制，并加强债权和存货管理，以此推动大宗贸易顺利进行，保证国民经济稳定发展。

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