中小企业财务风险成因分析与防范

◇王任兰 蒋珲珲

中小企业在我国的经济发展中起着举足轻重的作用，但与此同时，中小企业在发展的过程中也面临着各种各样的风险，其中财务风险是各种风险中最关键的因素，中小企业由于规模小、资金少的原因，在发展过程中表现出与自身条件不相符的状况，抵御风险的能力弱，大多数中小企业的破产和倒闭都和企业无力应对财务风险有关。因此，为保证中小企业的生存与发展，对中小企业的财务风险成因分析与防范进行研究，对中小企业避免经济损失和经营危机，推进我国经济进一步发展具有重要意义。

一、财务风险的种类

1.筹资风险

任何一个企业要进行生产经营，都离不开资金的支持，在筹资过程中，企业一方面要预测筹资的总规模，以保证投资和用资所需要的资金，另一方面要通过筹资渠道和筹资方式的选择确定合理的资本结构。而中小企业最大的困境就是筹资困难，并且在筹资过程中会出现成本过高、规模达不到需求以及筹资渠道有限等困难，如果这些问题得不到及时处理，会导致企业面临巨大风险。

2.投资风险

企业取得资金后，必须将其投入使用，以取得收益。中小企业在实际的投资过程中，因市场的变化和其他环境的变化或者投资决策的失误，会使得企业面临亏损甚至会收不回本金的风险。

3.经营风险

企业在正常的运营过程中，会发生一系列的资金收付。在运营的过程中如果因负责人的决策失误，会导致企业的经济利益遭受损失，资金不能满足企业经营的需要，使企业面临着一定程度的风险。

4.收益分配风险

企业通过投资取得利润，获利价值增值，企业的利润要按照规定的程序进行分配。在分配的过程中，如果分配不合理，也会使企业面临着一定的风险。

二、中小企业财务风险存在的主要成因

1.资本结构不合理

中小企业难以以股票或者债券的形式融资，主要是向银行或民间借贷机构融资，这就使中小企业的资本结构不合理，债务所占的比例大，偿债压力大，增加企业的财务风险。合理的资本结构对于企业来说非常重要，对企业有重大影响。合理的资本结构有利于企业降低资金成本，增加投资者收益，进而增加对企业的投资，形成一个良性循环。但是如果企业的利润大部分用于偿还债务或者支付利息的话，企业就面临着过大的债务，甚至会使得企业走向破产。中小企业由于规模小、资金少、收益不稳定，很难向银行筹集资金，而只能转向民间借贷来筹资，但民间借贷的利息成本偏高，这又增加了企业的财务风险。

2.投资经营决策失误

中小企业生产经营规模小，其投资往往集中在一个项目中，并且对所投资的项目依赖性大，其利润的来源往往是所投的这一个项目，如果投资失误或者市场变化，会使企业面临的风险过大，投资过于集中使风险没有得到分散化处理。在经营的过程中，由于中小企业的经营决策机制并不健全，带有管理者的主观意向较大，所做出的决策相对来说缺乏可行性分析，会使企业面临着财务风险。

3.财务风险意识弱

风险是客观存在的，风险对于任何一个企业都是存在的，而中小企业的管理者在经营的过程中往往过于把重心放在追求利润上，而忽略企业的财务风险，在管理过程中，不能很好地对财务风险进行识别，也不能对财务风险进行有效地预见。很多企业并没有自身的财务管理系统，只是把财务归为简单的会计记账。也没有对风险进行识别、评估、分析、控制意识，没有对财务进行有效管理，使财务风险增加。没有财务风险意识也往往会导致在进行经营决策时，忽略财务风险而做出错误的决策，造成企业亏损，进而增加企业的财务风险。

4.外部环境的不确定性

中小企业的产生，往往与其产生时的环境相适应，但中小企业自身其有抗风险能力弱的特点，一旦外部环境发生变化，会导致中小企业不堪一击。如国家对利率的提高，会使中小企业的贷款利息提高，企业面临着高额的贷款利息，甚至无力偿还本息的风险；中小企业的经营项目往往比较集中，一旦产业结构调整，不少企业难以快速收回资金投资别的项目，有的企业面临着倒闭的风险；汇率的变化，会使企业的生产成本提高或者销售收入下降，成本和收入的变化也会加大企业的财务风险；再如通货膨胀，通货膨胀会导致企业面临成本的上涨，不管是原材料成本还是人工成本都上涨，必然加重中小企业的财务风险。

三、中小企业财务风险防范措施

1.优化资本结构

合理的资本结构，不但能降低资本成本，还可以降低筹资风险，所以应优化中小企业的资本结构。企业的股权资本和债权资本一定要控制在合理的范围内，运用财务杠杆的同时要保证企业有足够的偿债能力。具体可以通过增加筹资渠道来实施，如增加吸收投资、增加企业内部留存收益的比例、增强企业的信用建设，通过向银行贷款、融资租赁等优化资本结构。

2.完善企业各环节的管理

一是中小企业应建立财务管理部门，招聘高素质的财务管理人才，为企业制定各种规章制度，加强对财务管理人员的培训，增加财务管理人员的业务能力和职业道德素质。二是企业的投资决策会长时间地影响企业的经济效益，所以企业在投资前，一定要对项目进行可行性分析研究，要保证投资的规范化和科学化，特别是要有投资分散化的思想，将可能面临的风险降低，所以要特别处理好专业化和多元化经营的关系。三是因中小企业资金量小，资金紧张，所以一定要防止资金链断掉的情况，资金链断裂也会使企业处于破产倒闭的风险中，防止资金链断除了要保证在筹资方面，还要保证应收账款要快速及时收回，所以企业在对客户进行赊销时，一定要制定自己的标准，并严格执行，不能为了销售产品而无下限。对信誉不好、经济效益不高、规模小的客户，应不再赊销，对于上一次欠款尚未归还，要求再一次赊销的客户，应予以拒绝。同时还要完善收账管理，对于快到期的账款，企业应制定好相关有效的催收政策并严格执行，对于到期不还的账款，要采取合理措施，尽可能地减少因账款不还而造成的损失和降低可能存在的风险。四是加强资金的合理配置，采用科学有效的方式对存货进行监控，将存货盘活。并要配置好资金占用和资金来源的比例，对企业的各种负债进行合理地安排，保证企业在正常的经营基础上，将资金利用率达到最高。五是在利润分配方面，一定要做到科学合理，要实现投资者收益最大化目标，让投资者对企业有信心，同时也要有一定的留存收益保证企业能正常经营，可以不断扩大规模，同时还要兼顾各部门和员工的利益，让经营者有信心和活力继续为企业的发展贡献力量。六是加强监督，对企业的各环节都要把好关，使企业有序地进行生产经营，将风险降到最小。

3.提高财务风险意识

企业的管理人员要有风险意识，时刻关注政策、市场行情的变化以及所做的各种决策可能带来的风险。提高管理人员的风险意识，有利于在执行经济决策时规避财务风险的产生。在企业内部应建立好完善的管理体系，完善好企业的各项规章制度，并严格执行。中小企业一定要防范一人独断的现象，所作的决策应多人一起商量，时刻提醒经营者所面临的财务风险有可能给企业带来灾难性的后果，提高每个人的风险意识，万万不可眼里只有利润而忽略其他。

4.建立财务风险预测机制和预警系统

建立财务风险预测机制和预警系统对中小企业进行风险防范具有重要作用。在进行某项决策时，通过财务风险预测机制和预警系统，可以有效预知其可能带来的风险，为决策的科学合理化提供参考依据。建立财务风险预测机制和预警系统，可以在企业还未发生风险时，通过对有关数据的分析，及时发现各种迹像，为企业争取时间采取措施及时避免风险的发生，或者采取应对策略将风险带来的损失降到最小。当财务风险信号发生时，系统可以自动预警，可以减少不利事件对企业带来的损失。中小企业在建立财务风险预测机制和预警系统时，应从自身状况出发，借助已有的数据进行构建。确保所构建的财务风险预测机制和预警系统适合本企业的实际。

四、结语

总的来说，风险是客观存在的，中小企业应对风险的能力相对较弱，在激烈的市场竞争中，中小企业若想处于不败之地并不断发展壮大，必须保证有能力对财务风险进行防范。导致企业财务风险的原因有很多，每个企业也都不完全一样，所以每个中小企业一定要对财务风险进行分析，并做好应对措施，这样才能保证企业正常经营并发展壮大。