我国中小企业融资难的原因分析及对策探究

李小文　陈传明

【摘要】中小企业是我国国民经济发展的重要组成部分，随着社会经济的发展，中小企业之间的竞争日趋激烈，而资金是企业经营发展的血液，要想在激烈的市场环境下发展壮大，中小企业必须拓宽融资渠道，降低融资成本。而目前我国中小企业普遍存在融资难的问题，从而严重制约了中小企业的发展。本文从融资渠道出发，分析了中小企业融资难的原因，并提出了解决中小企业融资难的相关建议。

【关键词】中小企业 融资 融资渠道

中小企业是国民经济的重要组成部分，中小企业为社会创造了更多的就业机会，促进了整个国家国民经济的发展。但是由于中小企业内部控制制度不健全、经营风险高、规模小、信用意识比较差等原因，出现了融资难的问题，这个问题严重制约了中小企业的发展。因此中小企业融资难问题已成为国内外学者研究的课题之一，本文分析了中小企融资难的主要原因，并提出了相关的对策建议，希望能给中小企业融资提供帮助，并为政府和金融机构相关政策的制定提供参考。

一、企业融资的渠道

融资渠道是指客观存在的筹集资金的来源方向与通道，企业的融资渠道总的来说有两种，一是内源融资，二是外源融资。

（一）内源融资

内源融资主要是企业的自我积累机制，是指企业通过生产经营活动产生的利润留存而形成的融资，主要包括留存收益和折旧。内源融资的数额大小主要取决于企业的可分配利润和利润分配政策，内源融资数额相对较少，无法满足企业的全部资金需求。内源融资没有融资费，但是在进行融资决策时必须考虑机会成本。

（二）外源融资

外源融资是指企业向外部筹集资金而形成的融资，主要包括取得银行借款和商业信用、发行股票和债券等。一般企业在初创期和成长期由于资金需求量大，内部留存较少，无法满足企业的全部资金需要，因此主要采用外源融资来获得企业需要的资金。外源融资一般会有融资费用发生，提高了企业的融资成本。

二、中小企业融资难的原因

（一）融资渠道单一

中小企业由于自身经营风险较高、盈利能力较弱，商业银行信贷风险高，因此商业银行不愿意向中小企业提供信用贷款，即使提供贷款利率相对较高，增加了企业的融资成本。虽然目前资本市场已经有中小板和创业板专门针对中小企业，但对许多中小企业来说通过资本市场融资门槛还是相对较高，无法达到上市条件。新三板的出现，为中小企业拓宽了融资渠道，但是相关的制度还不健全，仍无法保证中小企业的资金需要量。

（二）信用体制不健全

中小企业信用体制不健全也是影响中小企业融资的主要因素之一，目前我国中小企业普遍存在信用缺乏的现象，许多管理者没有信用管理的意识，企业没有形成良好信用的企业文化，经常会出现银行借款到期时无法偿还本金支付利息的情况，这也是银行等金融机构不愿意向中小企业提供信用贷款的主要原因。同时，由于中小企业经营风险大、具有很多的不确定性、信用度不高等特点，很多个人投资者和机构不愿意把资金投入到中小企业手中，严重影响了中小企业的融资能力，成为了中小企业发展的阻力。

（三）政府及金融机构的支持力度不足

目前政府对中小企业的扶持力度远远不足，政府的财政补贴、税收优惠等政策主要是倾向于大型成熟企业。同时由于商业银行是以盈利为目的的，不愿意向中小企业、高风险项目提供贷款，因此我国有专门针对农业农村、大型项目建设和成套设备进出口的政策性银行，分别是中国农业发展银行、国家开发银行和中国进出口银行，但是没有设立专门的银行支持中小企业的发展，从这些可以看出政府及金融机构对中小企业的支持力度是非常小的，也成为了制约中小企业发展的重要因素。

三、解决中小企业融资难的对策

（一）加强中小企业的经营管理，拓宽融资渠道

由于中小企业自身经营风险高、规模小、内部控制制度不健全等特点，造成了中小企业融资渠道单一，严重制约了中小企业的融资能力，影响了中小企业的发展。因此，中小企业必须规范企业的治理结构、建立健全企业内部控制制度，必须改善管理手段，提高企业自身的经营管理能力和业绩，提高企业的社会影响力和知名度，充分利用银行的信用贷款，同时通过扩大规模和提高业绩达到资本市场融资的条件，在“互联网+”背景下，充分利用网络资源，吸收风险投资，通过P2P网络贷款、众筹投资等模式进行融资，实现融资方式的多样化。

（二）建立中小企业信用机制

由于中小企业普遍存在信用缺乏的现象，同时我国没有建立完善的中小企业信用机制，商业银行等金融机构不愿意向中小企业提供贷款。因此，应该建立中小企业信用机制，提高中小企业的融资能力。首先，从企业自身的角度来说，企业管理者必须重视信用管理、提高信用意识、建立良好信用的企业文化，提高企业自身的信用度：其次，地方政府应该建立中小企业信用机制，明确奖惩机制，通过信用机制，可以了解中小企业过去的信用状况，信用度高的企业可以获得商业银行的贷款，甚至可以通过提高企业的业绩和扩大企业的规模到资本市场上融资，而信用度低的企业将被市场淘汰。

（三）完善政府及金融机构相关政策

目前政府及金融机构的相关扶持政策主要是针对大型成熟企业，而对中小企业的扶持力度远远不足，严重制约了中小企业的发展。要提高中小企业的融资能力，必须完善政府及金融机构的相关政策。首先，政府应该通过财政補贴、政府采购、税收优惠等手段加大对中小企业的支持：其次，政府及金融机构应该借鉴国外成功的经验，设立专门服务于中小企业的政策性银行，或者成立专门为中小企业服务的信用合作社，以提高对中小企业的支持力度，提高企业的融资能力，促进中小企业的健康发展。

综上所述可知，由于中小企业自身经营风险高、规模小、信用度低等原因，普遍存在融资难的问题，要想改变中小企业融资难的困境，首先中小企业必须自身提高经营管理能力和信用管理的意识，改善企业的业绩；其次政府必须建立中小企业信用机制，提高企业信用意识；最后政府及金融机构应该借鉴国外成功的经验，加大对中小企业的支持力度以提高中小企业的融资能力，并最终促进中小企持续健康发展。