“一带一路”战略下中国企业海外投资风险研究

赵地　满海雁

【摘要】“一带一路”战略是我国为了发展而做出的战略性决策，也是我国政府为了顺应当前的全球经济而做出的战略选择，在建设及发展过程中成功的启动了经济贸易、能源、区域、互联网及金融方面的合作，带动了国家经济的快速发展，为海外投资企业提供了良好的发展机遇。海外企业要想在“一带一路”战略下，取得良好的发展，必须要降低海外投资风险，加强对投资风险进行分析，制定出完善的投资风险策略，本文首先对“一带一路”战略和海外投资风险进行简单介绍，对“一带一路”战略下我国企业走出去面临的投资风险进行分类，在此基础上从企业和政府两个层面分析了海外投资企业投资风险的成因，进而提出了合理化的应对风险策略。

【关键词】“一带一路”；海外企业；投资风险

前言

当前，全球经济发展迅速，全球化问题日益凸显，反全球化的呼声越来越高。以美国为首的发达国家首先制定出了限制国际货物贸易、人员流动、抑制资本的相关政策，导致世界经济格局呈现出不确定性及复杂性。但是并不意味着全球化进程的退化，反而导致全球化进程呈现出上升发展趋势。近年来的海外企业发展数据表明，全球化商品的进出口总额呈现出逐年上升发展趋势，世界贸易处于上升状态，反全球化难以阻挡全球化的发展进程。中国的全球化参与程度较高，变化趋势与全球化的发展变化相一致，在同一时期的发展水平甚至高于世界水平。由于中国有着较高的全球化参与热情，为中国海外企业赢得了发展机会。“一带一路”战略目标的提出，加速了我国与东南亚、东亚、欧洲及非洲等国家及地区的合作，构建了政治、经济、安全及人文相统一的共同利益命运共同体。我国的海外企业在发展中受政治、经济、文化及环境等因素影响，导致海外企业的发展并非一帆风顺，一些项目在发展中被强行叫停，导致企业出现严重亏损。因此，在面对全球化带来的机遇和挑战，了解中国海外企业在发展中存在的投资风险，并提出合理化的应对策略具有必要性。

一、“一带一路”战略下中国企业海外投资风险的理论概述

（一）“一带一路”战略的内涵

“一带一路”分别是指“丝绸之路经济带”和“21世纪海上丝绸之路”。“一带一路”战略是中国高层领导首倡的国家战略，对促进我国的现代化建设及发展发挥了重要作用，奠定了我国在世界上的历史地位。“一带一路”战略的提出，满足了沿线国家的经济发展需求，使各个国家之间能够充分利用自身的优势，实现优势互补、开放发展，为沿线国家的发展提供了新的发展机遇。依靠中国周边国家的双多边机制，开展行之有效的区域性合作，并借助古丝绸之路的历史符号，高举和平发展旗帜，与沿线国家建立了密切的合作关系，打造出了文化包容、经济融合、政治互信的利益共同体。“一带一路”战略合作的发展，建立在平等文化认同的基础上，为国家经济的发展提供了战略性决策，展现出了沿线国家的合作、理解、和平、交流、共赢。海外企业要想在“一带一路”战略下，取得良好的发展，降低企业海外投资风险，就要深刻的认识到投资风险规避方法，应把握投资机会，促进海外企业的可持续发展。

（二）海外投资风险的含义

海外投资风险主要是指跨国企业在进行境外投资时所面临的风险与挑戰。由于海外企业对海外的投资项目、投资环境缺乏有效的风险评估，导致投资存在盲目性，海外企业在发展过程中可能会出现的本金损失、收益落空等情况，企业所获取的预期收入存在较强的不确定性。海外投资完成了对国境外企业经营管理权为核心经济活动的控制。将国外、港澳台地区的实物、现金、无形资本等作为主要投资形式，为了确保海外企业在经营、发展及扩张过程中能够维持正常的经营活动，提升了企业的投资收益，但是却未能实现预期结果的风险。

二、“一带一路”战略下中国企业海外投资风险的类型

（一）经营风险

海外企业在投资过程中，避免不了经营风险的存在，企业的决策机构、组织结构、人力资源管理、财务管理及跨文化管理等工作，都是诱发经营风险产生的直接原因。为了避免海外企业出现严重的投资风险事故，需要对企业可能面临的风险进行严格的评估，结合评估结果做好风险决策，避免决策风险的产生，给企业的经营发展造成严重的后果。目前，我国海外企业在经营发展中面临的主要经营风险包括公司治理风险、战略风险、劳务风险及运营风险等。

（二）管理风险

由于“一带一路”沿线涉及的国家较多，各个国家之间的政治局势、经济局势及文化均存在着较大的差异，各个国家在选择海外投资形式上也存在着不同的看法，增加了管理风险的发生概率。我国的海外企业在投资过程中面临的管理风险包括整合管理风险、跨文化管理风险、员工人身安全风险及宗教信仰风险等。

（三）货币政策变动风险

货币政策变动风险是“一带一路”战略中存在的主要风险，该项风险的存在给投资者带来了极大的损失。中国企业在进行海外投资时，选择的货币支付方式主要包括人民币、投资国的货币及国际通用货币。受汇率变动影响，不同国家的货币汇率会发生一定的变动，导致货币政策变动风险产生，增加了我国海外企业的收益风险，影响着海外投资企业的商品需求量。

（四）政治风险

政治风险是指投资国存在的政治、经济、社会等方面可能会出现变迁的可能性。中国企业在开展海外投资时，面临的政治风险主要包括国有化风险、恐华反华事件风险、恐怖主义活动、东道国自身的政治动荡、违约风险及汇兑限制风险等。

（五）法律风险

法律风险包括投资过程中及投资人自身存在的风险，该项风险的出现受海外投资行为影响较大，导致投资行为跨越了两个不同的国家，两种不同的法律制度之间存在着一定的冲突，并且与东道国的法律条文存在严重不一致，增加了法律风险的发生概率。同时，由于缺乏对东道国法律制度的认知及理解，便开展投资工作，对法律的错误使用，增加了风险的发生概率。中国企业海外投资法律风险包括：贸易壁垒法律风险、跨国兼并收购法律风险、企业设立初期面临的法律风险、劳工法律风险及、环保法律风险及跨国纠纷处理法律风险等。

三、“一带一路”战略下中国企业海外投资风险的成因分析

（一）企业层面的成因

1.对东道国国情、风险及标准等不能正确认识

首先，我国企业海外投资发展相对于发达国家较晚，在对海外投资上缺乏明确的认识，导致我国企业海外投资工作在开展过程中存在较多的问题，其中最为典型的问题就是缺乏对东道国国情的充分理解，没有结合当地的国情来发展企业。由于“一带一路”战略沿线国家存在较大的贫富差距，缺乏对国情的全面认识，与当地民众、政府的关系比较紧张，给企业的发展造成较大影响。其次，海外投资企业缺乏投资风险意识，大多数“一带一路”沿线国家均处于复杂的国际关系中，在合作中，合作方会出现单方面取消合作等情况，给企业的发展带来较大的损失，增加了企业的发展风险。最后，海外项目缺乏合理的固定标准，当合作在开展时出现突然改变项目标准情况，会导致原计划被打乱，影响项目的顺利实施。

2.缺乏核心技术，创新能力不强

近年来科学技术发展迅速，为企业之间的竞争提供了技术上的支持，企业的竞争逐渐演变为创新能力上的竞争及技术上的竞争。我国目前与发达国家相比，海外投资水平普遍偏低，企业以劳动密集型行业为主。另外，我国海外企业的技术人员相对于发达国家较少，在开展“一带一路”战略时，我国缺乏核心技术，无法成为信息技术创新的主体，在国外市场上缺乏技术竞争优势。

3.缺乏高素质国际化管理人才

要想确保我国海外投资各项工作的高效开展，必须有国际化的管理人才作为支撑，要求海外投资企业的管理人员应熟悉国际投资规则，对国际资金项目有着较强的分析能力，具备海外工作经验，能够胜任海外企业的财务及管理工作。在“一带一路”战略下，高素质的国际化管理人才是确保海外投资成功的关键。

（二）政府层面的成因

1.我国目前仍无完整的、实施性强的海外投资立法

我国政府为了确保“一带一路”战略下，海外投资工作的顺利开展，结合我国海外投资企业的目前发展现状，制定出了一系列的法律条文规定。但是从条文规定内容进行了解可知，存在操作性欠佳、系统性不强、配套性不够等情况，导致我国的海外投资法律缺乏协调与统一，对我国海外投资企业的长远发展造成了较大的影响，无法通过法律来确保投资者的合法权益。

2.我国政府与东道国政府签署的合作协议有待落实

“一带一路”战略在实施及开展过程中，各政府之间通过签署合作协议的形式，来彼此传递社会信息，签署协议的落实及开展促进了战略的高效开展，避免了企业在海外投资发展中出现停滞不前的情况。我国海外企业在发展中由于不能清楚掌握目前的发展形式，存在过于客观的心态，导致对投资出现误判情况，严重影响海外投资工作的高效开展。

3.我国与沿线各国经济关系缺乏制度化

长期以来，我国的海外投资工作处于依靠经济援助、高层互访及单方面技术支持的情况，在发展过程中受不同国家之间经济、贸易依赖等因素影响，增加了国家之间的矛盾和摩擦，逐渐发展为较大的政治冲突，增加了多边或双边国家的不稳定性。因此，我国海外企业投资工作要想取得良好的发展，应通过“一带一路”战略建立起新的国际经济制度，将我国海外企业的投资利益保护从被动政策上升为主动法律层面。

四、“一带一路”战略下中国企业海外投资风险的应对方法

投资风险直接影响着我国海外企业的发展，投资风险的形成受多方面因素影響较大。加强对投资风险的分析，制定出完善的投资风险策略，总结投资风险经验变得尤为关键。以“一带一路”战略为切入点，从实践角度对海外企业现阶段面临的投资风险进行分析，提出如下投资风险应对方法。

（一）经营风险的应对方法

经营风险的存在给海外企业的日常经营发展造成了较大的影响，经营风险的应对包括以下几方面内容：首先，通过对我国海外企业的管理部门进行了解可知，缺乏专门的风险管理部门，增加了管理部门的发展风险，在经营过程中出现不妥当及不完善之处。因此，需要在企业内部增加风险管理部门，完善企业内部的投资结构，确保企业投资工作的有效开展。其次，应合理建立细化及完善的经营管理流程，构建采购——投入——生产——产出——销售等一系列的经营流程，在对各个流程进行制定时，需要结合企业现阶段的实际发展情况，做好详细的计划，合理设置规章制度，充分考虑到企业在经营过程中可能会出现的突发事件及风险，避免风险事件的产生。同时还应该做好经营风险控制工作，制定出科学的追责制度、监控机制、决策机制，确保海外经营战略制定的切实可行。同时，还应该明确海外企业的市场定位，对于超出经营发展规划的内容，必须要经过决策会议的通过才可执行，严格杜绝专行决策行为的出现。另外，还应建立完善的项目评审制度，使各项决策更具科学性，建立完善的风险防控组织制度建设，对项目的各个阶段做好风险防范及监控工作，降低经营风险的发生概率。

（二）管理风险的应对方法

企业的管理工作直接影响着企业的经营发展效果，降低海外企业的管理风险，有助于确保“一带一路”战略的顺利实施。管理风险的应对包括以下几方面内容：首先，应结合海外企业目前的实际发展现状，合理制定出全面完善的管理机制，加强企业风险管理，做好企业风险预估，确保企业管理机制的全面建立。经营管理是海外企业在经营发展过程中一个极其重要的环节，企业应合理制定管理机制，管理机制在制定过程中应做好细化处理，并将机制细化到每一个环节及每一个工作人员中，对负责机制中的某些环节合理进行安排，避免某一环节出错，而影响整体。一旦发现某个环节出错时，应采用问责制，追究负责人的相关责任，对每个工作人员的具体工作进行明确分工，做到权责到位，避免员工之间在工作时出现互相推诿现象。其次，加强管理机制各个环节的管理，在开展日常的经营活动时，要求各环节的工作人员之间应该针对同一工作内容进行沟通和交流，积极发表自己的想法及意见，集中对信息进行反馈和交流，确保各环节工作人员能够深入了解各项管理机制，而不是仅了解自己负责部分的工作内容，使管理机制更具系统性，降低了管理风险的发生概率，确保当风险发生时能够及时准确去应对。最后，对海外企业已经完成的项目风险数据进行集中的收集和整理，合理设置风险数据资源库，深入了解已经完成的投资项目中存在的风险因素，积极应对企业存在的投资风险，收集整理企业的风险数据。对于企业来说，该种方法自身具有经济性及高效性特点，是由于这些资料是经过长期的实践经验所总结出来的，从企业的实际发展情况出发，与企业的人员安排、组织结构、运行模式相一致，降低了企业的管理风险，提升了企业的经营管理效果及质量。

（三）货币政策变动风险的应对方法

货币政策变动风险直接影响着企业的资金运转，对企业的健康持续发展造成了较大的影响。首先，海外投资企业在发展过程中，应结合企业的实际发展情况，合理制定货币政策变动风险管理战略，在企业内部建立完善的货币政策变动风险管理体系，海外企业的发展应着眼于外汇头寸，而不应着眼于外汇收益。其次，为了降低货币政策变动风险，应采用合理的手段，充分利用金融外汇工具及贸易合同，来降低政策变动风险，避免由于政策变动给企业的经营发展造成严重影响。如，充分利用贸易合同条款，有助于降低企业在发展中存在的不必要损失。再次，对企业的货币政策风险做好科学的判断及评估，灵活使用各种货币技巧，加强政策风险的防范及控制。海外投资企业在发展中，应与银行等机构建立密切的合作及联系，采用多种方法，全面、正确评估海外投资货币政策风险，强化对海外风险的了解，提升对海外风险的认识能力。在充分了解东道国货币政策变动风险后，应积极采用各种手段来规避及防范风险事件，如货币市场保值及远期外汇市场保值等方式，降低货币政策变动风险发生概率。

（四）政治风险的应对方法

政治风险是引发海外投资风险的关键性因素，要想规避海外投资公司的风险，需要从企业自身的微观层面上做好风险设计工作，全面收集风险信息，要求政府部门应做好引导，结合海外企业的实际发展现状，构建风险评估预警机制，主要包括海外投资政治风险预警机制及海外投资政治风险评估体系。目前，通过对以上两方面的政治风险规避上来看，我国的工作力度还不够，导致政治风险规避的实效性较差，风险仍然存在。因此，应结合海外企业的实际发展现状，切实制定出专门的海外投资评估机制，对“一带一路”战略沿线的东道国海外投资发展情况做好全面、科学的评估工作，了解海外企业在发展中存在的风险，合理制定风险评估策略，确保风险评估策略的科学性及全面性，帮助海外企业化解政治风险，为企业提供发展机会。另外，为了确保我国的海外企业能够尽快的融入到东道国当中去，要求海外投资企业应积极的参与到当地的公益事业中去，在当地树立良好的企业形象，以包容及开放的胸怀支持当地的公益事业发展，确保能够赢得当地政府的肯定及支持，树立正面的社会形象，为企业的发展奠定基础。同时，为了确保海外企业在东道国中品牌形象的深刻，应采用本土化宣传方法，加大对品牌进行宣传及推广，确保品牌能够获取当地人们的认可，促进海外企业的健康持续发展。海外投资企业在发展中，应该深刻了解到自身的实际情况，灵活利用各种跨国投资策略，以降低政治风险。

（五）法律风险的应对方法

中国海外投资企业要想降低法律风险，应对“一带一路”沿线国家的发展情况做好法律调查工作，重视发展“一带一路”战略，在投资初期阶段，应充分利用国内外的会计师事务所及律师事务所，并结合海外投资企业现阶段的实际发展情况，构建出完善的营销网络及信息共享系统，为海外投资做出正确的判断。同时，还应该不断加强及完善内部法律风险防控体系，做好法律风险防控体系建设，确保海外投资企业各项工作的开展能够得到法律层面的帮助及审核，降低法律项目风险，维护海外投资企业的合法权益。另外，应充分利用法律，在企业内部开展法律培训活动，将其作为企业中的一项常规培训活动，确保企业各项行为都能够做到有章可循、有法可依，要求企业中的全体员工都应知法懂法，严格按照法律中的要求开展各项工作。同时，还应该聘请专门的法律顾问来到企业内部，对东道国的法律进行深度研究，并吸纳法律人才，确保企业各项工作能够严格按照法律要求去开展，在企业内部建立一支法律队伍。另外，为了使更多的海外投资企业重视法律，中国的政府部門就可以采用网络、广播、电视及报纸等大众媒体，来宣传法律，向海外投资企业讲解相关的法律知识，做好法律培训工作，提升海外投资企业的法律风险防范意识，确保“一带一路”战略沿线国家能够深刻了解到相关的法律信息，为海外投资企业全面了解东道国的法律制度及法律环境提供依据，降低海外投资企业的法律风险。

五、结论

“一带一路”战略的提出及实施，促进了我国海外投资企业发展规模的不断扩大，投资主体由单一趋势逐渐向多元化趋势发展，冲击了强权利益分配格局，给我国海外投资企业的发展带来了机遇和挑战。从战略的实施及规划上可以看出，激发了我国企业走出去的热情，为我国企业走出去创造了良好的外部发展条件，寻求到了更多的投资机会，促进了企业的发展和壮大。但是也会引发他国的排斥，对我国政府及海外投资企业的发展提出了较高的要求。在对海外企业进行投资前，应了解海外现阶段的投资环境，大多数“一带一路”战略沿线国家的经济发展呈现出不平衡、整体发展水平不高等情况，投资环境面临较多的新问题，给投资工作的开展带来了严峻的挑战。不同类型的投资风险之间存在着一定的交叉性，投资工作在开展过程中，应明确风险类型及风险层面，合理利用风险识别方法来区分投资风险，“一带一路”战略的实施及开展为我国开展海外投资提供了信心，加之国家一系列的优惠政策，促进了海外投资的顺利开展。为了确保“一带一路”伟大战略目标的顺利实现，应建立健全“一带一路”战略法律法规体系，与东道国政府成功签署贸易合作协议，在国际上制造舆论，确保各国的互惠互利合作，确保海外投资的持续发展，促进我国“中国梦”的早日实现。