金融支持实体经济发展的思考

李双江 广安市广安中学

国家目前正处于经济稳固回升的转型阶段，各项经济指标都呈现出上升的趋势，但实体经济的经营业绩整体下降，虚拟经济依然快速增长。虚拟经济领域获得较多金融资本，并且它脱离实体产业，导致两者发展失衡，对市场经济的长时间健康稳定发展极为不利，加强对实体经济发展的金融支持显得迫在眉睫。建议采取以下金融支持策略：

一、开放间接融资，控制实体经济融资成本

提升间接融资的开放性，打破银行垄断，提高间接融资效率、资源配置效率，控制实体经济融资成本，给予实体经济更大的金融支持。银行垄断涉及到行业与价格这两个方面，务必双管齐下，使借贷利率能真正和市场资金供求挂钩[1]。例如银行业要适当降低进入门槛，引导民间资本合法参与市场竞争，促进其资本合法化，打破银行垄断的局面。为支持实体经济发展，金融业则要让资金更多的流向有融资需求的企业，基于实体经济结构特征形成为各类企业提供服务的工作机制，放开金融垄断，在弥补金融短缺的同时有效缓解金融抑制，使实体经济融资渠道和途径更合理、更有效，激发实体经济发展活力。

二、创新金融产品，拓宽实体经济融资渠道

对于实体经济，商业银行应为其提供融资支持。例如商业银行不仅要推广既有的金融产品，还要不断强化新兴实体产业金融创新，依托实体经济的特点与市场情况确定科学合理的服务价格和盈利空间，进一步规范收费；在股票市场则要从经济活跃地区有良好基础的行业中有针对性的、有重点的选择企业，引导其走向中小企业板和创业板等等，使扩容速度保持在较高水平之上，让有条件的实体企业能获得所需融资；针对债券市场则要增加一些直接融资手段和渠道，尽快创新产品，以实体经济的特性为基础合理设计短期融资券、中期票据和公司债等，拓宽实体经济直接融资渠道，改变实体经济侧重间接融资的情况；在金融衍生品市场应大力推广现有的金融衍生品，并继续创新实体经济衍生品业务，促使实体经济实现基础资产的金融化转变。

三、实行跟踪警示，加强对金融支持的考核

在经济运行过程中，金融资本投向发挥着风向标的功能，它的改变会促进社会生产要素的聚合抑或是转移。所以为在社会经济的平衡发展中体现出金融资本的支持功能，尤其是为支持实体经济的改革和发展，应在金融资本投向领域建立有效的跟踪警示制度，并加强执行，主要涉及到跟踪投入金融资本的领域、对资金流量要定期监测以及警示实体经济要素缺失状态等。在跟踪金融资本投向领域时，应注意将金融流动全面反映出来，尤其是要重点跟踪跨产业与跨产业金融资本的流动状况。当把金融资本投向弄清楚之后，应据此定期监测资金的流量，对金融资本量流动情况有准确的把握，使政府在进行宏观调控以及实体企业在制定决策时都可以获取可靠的参考依据。通过分析各种实体企业的经营管理状况，并合理筛选，将实体经济的生产发展要素缺失状态面向社会做出警示通告。例如当金融资本转向虚拟经济，实体企业的优先选择就是房地产或者是黄金，也可以是私募基金等等，银行应根据该情况及时发布资金热钱华、产业空心化的预警，引起实体企业的关注，对金融资本的投向产生警示作用。当然，只有跟踪警示是不够的，因为它存在随机性，对金融和实体经济的警示作用有限，必须加强对金融支持实体经济发展的考核[2]。

第一，针对实体经济事业的发展完善建立金融支持资金保障体系和制度，设立发展实体经济的最低保证金额度，把它存到央行账户，如果某个金融机构资金大量脱离实体经济，使得实体企业难以融资，陷入困境，此时不仅要没收金融机构所存保证金，还要基于制度和要求严厉追究责任。第二，央行应更新考核商业银行的制度，改变用纯粹单一的经济指标对商业银行运作效益进行考核的陈旧机制，形成新的、有助于实体经济提高发展成效的新型考核机制。第三，建立评价机制，促使金融为发展实体经济提供支持，基于考核评价结果惩戒未支持实体经济发展的金融机构，并公示给社会。

综上所述，金融主体务必要开放间接融资，帮助实体经济控制融资成本，同时努力创新金融产品，拓宽实体经济融资渠道，通过跟踪警示和金融支持考核，确保金融资本为实体经济发展提供有效支持，从而提升金融支持实体经济发展的综合效益，加快推进国民经济发展的转型升级进程。