高效的企业资金管控

2018-01-26中兴财务云

首席财务官 2017年24期

文/中兴财务云

资金管理系统作为财务信息系统的重要组成部分，可以实现企业资金管理的标准化和自动化，是重要的资金管理工具。

在企业生产经营过程中，企业管理者利用各种管理工具与方法，实现对“人、财、物”的有效控制与管理。其中，“财”指的是资金，是企业生产所需的资源，也是企业的经营成果，贯穿于企业整个生产经营过程中，是企业管理活动的核心。

资金管理是企业财务管理的重要组成部分，是通过精确的组织、计划、控制、信息和考核等管理手段，对企业资金运动的全过程进行有效的管理，根据企业资金需求合理筹集资金，高效率地运用资金，从而实现提高资金效率，控制资金风险、降低资金成本的管理目标，进而帮助企业获得竞争优势、实现企业价值最大化的目标。

企业的资金运动以资金筹集为起点，通过股东投入、发行债券、银行借款等方式来获取原始资金。这些原始资金在企业经营的采购、生产、销售等环节中不断流动：企业用筹集到的资金来获取生产经营所需的厂房、固定资产、生产原料、人力等资源，运用这些资源，生产加工出可以获取经济利益的产成品、商品或服务，并通过销售实现资金的回收；最后，企业还要用回收的资金来完成税金支付、偿债付息、股东分红，并将剩余资金留存，用于企业的可持续发展，企业的资金运动形成了一个完整的循环（如图1所示）。

图1 企业资金运动示意图

资金管理的重要性

资金贯穿于企业经营的全过程，是企业的血液循环系统，健康的资金循环是企业持续发展的前提，也是衡量企业经济效益和发展能力的重要指标，对资金的管理可以实现企业对经营全过程的管理。因此，资金管理对任何企业来说都是非常重要的。然而，随着世界经济一体化和中国对外开放程度的不断提高，越来越多的中国企业纷纷 “走出去”，也有越来越多的海外企业“走进来”，全球化战略成了中外企业业务拓展的必然选择。在这样的背景下，企业的客户范围全球化，交易币种多样化，外部政治环境、经济环境更加复杂，为企业的资金管理带来了更加严峻的挑战。

资金管理的发展阶段

企业在不同的发展阶段，资金管理的主要目标和关键内容会有所不同，同时也会产生与之相适应的资金管理模式（如图2所示）。

在企业成立之初，资金管理以账户和资金的安全性为主要目标，主要以统收统支模式管理。对于企业的财务管理者来说，资金管理的首要目标是保证资金和账户的安全性。企业通过会计岗位和出纳岗位的设定，使与现金收支相关活动的实际执行与账务记录进行分离，保证资金流转的全过程能够真实准确的记录。同时，管理者需要了解更多资金方面的信息，如账户情况、用途、分布、资金总量、可支配资金等。在银行账户开立、变更、注销等制度和流程统一的基础上，企业得以对资金进行有效监控，实现了资金管理的安全性诉求。

图2 资金管理的不同发展阶段

随着企业经营规模的扩大，需要提高资金的结算和使用效率，为更好地发挥资金的作用，多数企业对资金采用结算中心模式进行管理。企业通常通过银企互联系统的实施来提高资金结算效率，为了短期的资金需求，企业可能还会使用应收或应付票据结算。

伴随着企业资金的积累增长，银企关系的强化和融资渠道的拓展，资金管理以现金流平衡为主要目标，大型企业引进商业银行的信贷、结算、监督、调控、信息反馈等职能，开始建立内部银行的资金管理模式。企业现金流的平衡通常通过预算管理、投资管理、融资管理等途径实现：通过预算管理合理安排资金计划，预测现金流量，控制开支情况；如果现有的资源不能达到战略目标对资金的需求，则需提前规划，通过银行借款、商业融资、债券融资等方式完成融资，获得更多资金源；如果资金充沛，可以通过市场投资等方式提高资金的收益性。

在复杂的内外部环境下，企业面临更高的客户风险和外汇风险，大型跨国集团会选择设立独立的子公司法人实体——财务公司，来完成内部结算管理、外部投融资及风险管理，尽量减少外部市场波动对企业利润和现金流的影响。

资金管理功能

根据国内外企业集团的领先资金管理实践，通常把资金管理的功能划分为资本架构与投融资管理、营运资金管理、现金管理、资金风险管理以及银行关系管理（如图3所示）。

1、资本架构与投融资管理。确定企业长期资本市场财务目标，通过合理规划企业资本结构、资产负债结构、融资结构、鼓励政策、增资决策等，保障企业资金供应、财务灵活性与股东每股收益。资本架构关注整体财务风险，分析资金缺口，并提出融资策略与方案（如图4所示）。

2、营运资金管理。企业通过对短期营收资产与短期应付负债的规划、预算和预测，提高公司资金使用效率与内部现金产生能力。通过有效的营运资金管理，能够提升企业资产效率，减少坏账，加速资金回笼，提升闲置存货，优化付款赎期，减少企业营运资金占用期，提高内部现金流产生能力。

图3 资金管理功能

图4 资本架构规划示意图

3、现金管理。现金管理是企业资金管理中最基本的功能，包括短期现金收支预测、短期资金关联调拨、短期投资与融资管理、银行账户管理、货币即期兑换、对外支付等，保证公司短期资产流动性和现金类资产安全。随着电子交易的广泛应用与信息产业的发展，资金集中管理、支付工厂、现金池、创新短期融资方式也成为现金管理的重要组成部分。

现金管理，强调两个安全：“现金”安全与“现金流”安全。现金安全，指的是企业现金资产的安全，保障现金类资产不受损失；现金流安全，指的是企业现金流不断链，通过合理的现金存量与收支计划，保障公司账户随时都有资金可以使用，随时拥有对外支付的能力。

为了实现现金的“两个安全”，现金管理职能向着“信息全球化”、“流程标准化”、“地点集中化”的方向演进，通过职能强化、IT技术的应用与现代金融结算工具的应用，实现现金余额与流量可视、现金流动高效以及现金存量的优化（如图5所示）。

4、资金风险管理。随着企业业务量的增加和新客户的拓展，客户范围由单一国家逐步扩大到不同的区域与国家，客户种类和交易结果也会越来越复杂、多样，同时，客户所处国家不同，也会带来不同的交易币种。随着国家政治经济形势的变化，客户经营情况好坏，交易币种汇率的波动都会给企业带来客户信用风险和外汇风险。

在资金管理中，企业根据环境变化，可以通过对外汇敞口的预测，制定合理的风险规避、风险对冲策略，使得汇率波动对企业的影响在可控范围内。在与客户进行实际交易合同的签订和执行中，企业在对客户本身的财务状况、偿债能力以及历史交易是否出现违约等客观信用状况进行评估的同时，也要对于客户交易规模、赊销期限、交易条件等进行评估，从而在资金管理系统中建立企业的客户信用等级和授信额度体系。

5、银行关系管理。人们常说，银行对企业只会“锦上添花”，不会“雪中送炭”。事实上，企业与银行是一种互存共生的关系，银行要想有存款和贷款，离不开企业，企业要想发展，必须得到银行的支持。因此如何建立良好的银企关系，在危机出现时获得银行资金的支持，对企业经营至关重要。