科技创新与金融服务的耦合发展模式研究

冯锐　张顺

[摘要]科技创新是区域经济发展的核心动力，全方位的金融服务能够有效推动科技创新。文章以广州萝岗区为例，剖析萝岗区科技金融发展的模式，总结萝岗区科技金融改革的经验，旨在深化金融市场改革，提升金融中介服务科技型企业的程度与效率，实现科技创新与金融资本的有效衔接。

[关键词] 科技金融；金融功能；知识产权质押

[DOI]1013939/jcnkizgsc201801039

萝岗开发区位于广东省广州市东部，是广州市东进发展的排头兵。萝岗开发区是依托1984年首批国家经济技术开发区——广州开发区的基础上设立的，是广州开发区经济体制改革的“试验田”和科技金融创新发展的“新基地”。萝岗开发区在2005年横空出世，是广州诸多经济开发区中最年轻的开发区。基于创新驱动经济发展的新模式，萝岗开发区在经历2008年金融危机之后，经济增速遥遥领先，成为广州市实现产业转型升级的典范地区。

1萝岗开发区科技金融产业发展情况

萝岗开发區借助广州开发区的基础优势，充分发展以创新为核心的科技产业，同时深化区域金融发展，通过金融与科技的耦合发展打破科技产业发展面临的资金瓶颈，实现区域经济的可持续增长。在科技创新方面，2008年之后，罗岗开发区先后制定出台《科技发展资金管理办法》《科技企业孵化器认定和管理办法》《大学生科技企业扶持办法》《培育和发展战略性新兴产业进一步提升自主创新能力和产业竞争力的实施意见》等扶持政策措施，实施创新驱动战略。截止目前，萝岗开发区已形成“国家电子信息产业基地”“国家生物医药产业基地”“国家火炬新材料产业基地”“先进制造业基地”等。据统计，广州开发区集聚了3000多个外商投资项目，其中世界500强企业投资项目130多个；科技企业3000多家，其中高新技术企业440多家。不少从孵化器毕业的科技企业，通过内生孵化、外延孵化、协同孵化三大企业孵化新模式，走上了自建孵化器的道路。

萝岗开发区立足于广州金融格局的角色定位，积极推进金融改革。以“金融创新、股权投资基地和股权交易中心更好服务科技创新企业成长”的定位而成立广州金融创新服务区，该服务区成为广州金融市场的重要组成部分。广州金融创新服务区经过多年的建设创新，越来越多的金融机构聚集于此。到目前为止，金融创新服务区内已经进驻了二十多家银行七十多个分支机构。除此之外，还有一家金融总部法人机构、两家融资租赁公司、两家担保公司、四家小额贷款公司。还有差不多六十家股权投资机构，这些机构的资金管理达到两百亿元，还有超过三百亿元的在谈股权投资资金。“十三五”期间，萝岗开发区继续引进金融中介等服务机构，解决中小企业融资难问题，打造萝岗开发区的中小企业金融服务链条，进一步提升萝岗开发区科技企业的融资能力。

2萝岗开发区科技金融发展模式解析

萝岗开发区是广州经济开发区的重要组成部分，立足于广州经济开发区的规划要求，萝岗开发区结合自身的发展基础和比较优势，打造区域性金融体系深度渗透科技型企业，注重在发展中不断调和金融服务供给侧结构与不同规模科技型企业融资诉求的矛盾，基本形成以科技型产业为主导的现代产业结构。回顾萝岗开发区的科技创新道路，科技金融发展模式主要归结为科技银行发展模式、知识产权质押融资发展模式、多层次资本市场建设发展模式。

首先，科技银行发展模式。萝岗开发区依托区域商业银行发展的良好基础，以商业银行支行的形式成立科技银行，在其业务拓展和经营手段上赋予一定的独立性，专门支持科技型企业的发展。针对科技型企业“轻资产、高成长、高风险”的特点，萝岗开发区采取“政府政策支持+贷投结合+金融机构联盟”的运营模式。在政府政策支持方面，广州市政府和黄埔区政府对萝岗开发区的科技银行支持科技型中小企业融资服务提供一系列政策支持。例如，实施财政贴息政策降低科技型企业融资成本、实施财政补偿政策降低金融机构的交易成本等。在贷投结合金融产品方面，对支持科技企业融资的业务产品区别于传统商业银行的绩效考核指标，而是更加强调和考核科技型企业的贷款户数、授信规模、销售业绩等指标。在金融机构联盟方面，基于银行不能进行股权直接投资监管的要求，商业银行尝试采取和第三方金融机构合作的方式，实施“贷投结合”方法对具有成长性的科技型企业进行曲线直接投资，形成科技金融耦合发展的合作联盟。

其次，知识产权质押融资发展模式。萝岗开发区为有效解决成长性科技企业与金融资源匹配严重不足的问题，由政府部门牵头构建服务科技型企业的信息共享平台，引导规模化的担保机构直接参与的方式，评审科技型企业的知识产权情况并为其融资提供质押融资服务。在知识产权质押融资实践过程中，萝岗开发区打造了“政府引导+市场主导+中介接洽”的服务模式。在政府引导方面，广州市政府制定《广州市知识产权质押融资试点工作方案》使得科技型企业、中介机构和评估机构进行接洽，并签订《广州市促进知识产权质押融资合作协议》给予企业大额度知识产权质押融资授信金额。在市场主导方面，萝岗开发区搭建信息平台对接科技型企业的融资需求和披露知识产权的具体内涵，不干预参与贷款申请企业的评估过程，充分发挥市场配置金融资源的决定性作用。在中介接洽方面，担保公司和评估机构的引入形成了外部增信机制，不但降低知识产权质押贷款的金融风险，而且确保了科技型企业贷款的质量。

科技金融服务体系

最后，多层次资本市场建设发展模式。萝岗开发区为培育科技型中小企业，重点打造区域性的股权交易市场。基于科技型中小企业的成长空间和股权特征，多层次资本市场是发展科技金融企业的必然要求，尤其是创业板市场和新三板市场。截至2016年，萝岗开发区拥有1800多家科技型中小企业，仅有不到15%的企业营业收入为1亿元以上，所以根据诸多科技型中小企业的实际情况，萝岗开发区通过构建“政府政策支持+上市培训机构+股权交易中心”的运营模式，实现科技型企业多元化的融资诉求。在政府政策支持方面，广州市政府和黄埔区政府制定财政补贴、税收优惠政策、土地优惠政策和成立政府财政专项资金对可能满足上市条件的科技型中小企业进行倾斜。在上市培训机构方面，通过专业机构解决科技型企业的历史遗留问题和内部公司治理问题，加强对科技型企业改制上市的协调服务。在股权交易中心方面，萝岗开发区抓住新三板建设的市场机遇，积极打造较发达的场外交易市场，为非上市科技型企业提供股权托管、登记、转让、交易和融资等服务的综合性平台，并为挂牌科技型企业实现转主板、中小板、创业板上市以及到新三板挂牌发挥培育、辅导和促进作用。endprint

通过审视萝岗开发区的科技金融体系，基本形成了政府、金融中介和金融市场等全方位覆盖的金融产业和科技产业的融合发展模式。该模式的构建对萝岗开发区科技产业的发展具有积极作用。截至2016年，规模以上高技术产业产值2559亿元，增长34%，占全区产值的36%，占广州市高技术产业产值的78%，尤其是以智能设备、机器人为代表的智能装备产业取得快速发展，全年累计完成产值110亿元，增长7%以上。

3萝岗开发区科技金融发展模式的启示与建议

萝岗开发区作为廣州开发区科技金融发展中的典范，以金融功能的视角审视其整个科技金融体系，萝岗开发区通过金融改革改善市场储蓄投资功能、交易支付功能、风险防范功能和公司治理功能，提升金融服务科技产业的水平。

首先，地方政府实施系列科技金融的创新政策。在科技创新驱动产业结构转型的经济新常态下，政策支持对区域科技金融的发展具有决定性作用。萝岗开发区借助地方政府支持政策创新的机遇，实施系列科技金融政策。第一，萝岗开发区不但通过政府政策基金加强对科技型企业融资贷款的扶持力度，积极引导和鼓励商业银行、担保公司、评估机构等金融机构支持科技型企业的发展，而且通过税收减免、信用体系建设、风险投资等优惠机制打造科技金融企业发展的“软环境”，增强科技金融企业的发展实力。第二，萝岗开发区借鉴全国其他区域科技金融产品，向地方政府申请支持金融机构创新融资产品，比如中小企业集合债券、科技型企业票据等，引导科技企业与金融机构主动合作，推动其快速发展。

其次，培育多元化、专业化和灵活性的金融机构，构建区域性科技金融信息平台。结合科技型企业的不同发展阶段，萝岗开发区通过引进和培育多元化的金融机构满足科技型企业的融资需求。同时，针对科技型企业发展的风险程度，地方政府打造区域化的信息平台披露企业的内部信息吸引包括商业银行、风险投资机构、金融担保机构及其他金融中介组织等为其提供不同类型的贷款。在信息平台服务过程中，政府、金融中介和科技型企业联合互动，信息共享，不但形成高度信任的融资合作机制，而且政府在交易过程的事前和事后进行有效金融监管，改善风险收益结构。

最后，深入推进多层次资本市场建设，尤其是区域性产权交易市场的繁荣发展。资本市场通过主板市场、中小板市场、创业板市场、新三板市场、区域股权交易市场、资金众筹市场等多层次市场对处于不同发展阶段的科技企业进行融资。萝岗开发区通过调研科技型企业，对处于不同发展程度的企业进行分级考核，对科技型企业进行梯度培育和帮扶措施，实现企业分层次的实现资本市场的具体定位，充分发挥市场对金融资源配置的决定性作用。在多层次资本市场建设过程中，萝岗开发区基于科技型中小企业在发展早期“轻资产，高风险”的特点，积极建设区域性产权交易市场，实现科技型企业知识产权转让、科技成果转化甚至技术入股等，提升科技资源和金融资源相互整合的市场空间，促进科技与金融的一体化发展。

参考文献：

[1]赵文昌科技金融 [M].北京：科技出版社，2009

[2]朱鸿鸣，赵昌文，付剑峰中国科技贷款三十年：演进规律与政策建议 [J].中国科技论坛，2012（7）：20-31

[3]房汉廷关于科技金融理论、实践与政策的思考 [J].中国科技论坛，2010（11）：5-10

[4]林伟光我国科技金融发展研究——理论基点及体系构建 [D].广州：暨南大学，2014endprint