中小企业融资困境与出路探析

郭京进

摘 要 中小企业灵活的经营模式与强劲的创新动力在我国经济结构中具有重大意义，对于解决社会就业问题、促进市场繁荣以及提高财政收入方面有着积极的促进作用。而中小企业在融资方面所遭受的阻碍严重影响了该类型企业的健康发展，亟待社会各界的关注与支持。

关键词 融资 中小企业 阻碍 突破

一、我国中小企业融资的影响因素

（一）中小企业信用状态不良

我国中小企业规模在国民经济总量中占有较大比例，产业布局也缺乏科学性与合理性，在市场经济中面临着多方面因素的影响，存在较大的市场风险。另外，受限于滞后的管理水平，中小企业的财务基础较为薄弱，尚未建立起健全完善的体系制度，财务过程透明度不高，会计信息质量也得不到保障，致使融资活动中信息掌握不对称，进一步加大了融资的难度。

（二）不容乐观的国际金融形势

近年来，国际金融危机对我国中小民企造成了严重的影响，部分实力不足且经营能力较差的企业面临资金链断裂的危机，加剧了企业间信用关系的损坏，降低了企业的偿债能力。面对形势不明朗的宏观经济，中小企业举步维艰，在惨淡的市场环境下缺乏融资资金的支持，经营活动开展得困难重重。

（三）缺乏相关的金融扶持政策与法律规范

在我国当前的金融政策与法规中，相较于中小企业，金融机构对于大型企业有更多政策与优惠措施的倾斜。尤其是融资方面，中小企业受到更加严格的审核与管控，融资金额上也受到诸多因素的影响与限制。若同等类型的贷款业务出现风险，中小企业将面临更加严格的惩处，并会被追究相应的法律责任。因此，在法律政策上的不对等待遇也严重影响了中小企业的融资活动。

二、中小企业的融资现状

（一）单一的融资渠道

我国中小企业在民间的借贷利率远超国家金融机构，因此，银行成为了大多数中小规模企业的融资首选渠道。而当金融危机来临时，银行为了最大限度地规避金融风险以及相关影响因素造成的冲击，对融资贷款业务的态度转变为谨慎甚至保守，缩减了大多数针对中小企业的贷款业务。另外，由于我国国内的创投体系还不完善，债权与股权融资的模式在整个融资渠道中仅占有较小的份额，部分企业也缺少对债权、股权融资的了解，失去了更多的融资途径。

（二）高居不下的融资成本

面对越来越严格的金融管制与审核，中小企业从正规的融资渠道获取贷款的难度也相应增加。金融机构为了降低不良资产率，防范风险，不断地压缩贷款额度与规模，对于申请融资的客户更是严挑细选，这种管控行为对于中小企业的影响十分巨大。而这种形势下，即便能获取融资贷款，其使用成本也远高于从前。无法从正规渠道融资的企业只有采取民间借贷方式，而民间借贷的利率远高于银行，尤其是大型担保公司的利率甚至超出银行两至三成，对于中小企业来说，担保融资的成本与风险已经近乎企业的临界点，愈发加大了中小企业的经营压力。

（三）中小企业内在发展动力不足

中小企业在初创期拥有丰富的自由积累与其他权益投资等资金，但受限于规模、管理水平以及不确定的市场因素，中小企业在后续的发展中普遍缺乏动力，并受到资金短缺的困扰。

三、有效解决中小企业融资问题的措施

（一）积极构建中小企业信息化融资平台

在认识到中小企业的融资困境后，政府需要加强服务与管控意识，积极地利用互联网与大数据技术优势为中小企业搭建完善、权威的信息平台。一方面，可以通过该平台及时了解与掌握企业的基本营运信息、信誉等级、发展前景等；另一方面，为促进中小企业融资渠道的拓展提供了良好的网络环境。

（二）积极利用互联网金融开辟融资渠道

第一，互联网众筹借贷。中小企业可以利用当前发展成熟的互联网技术搭建信息平台，以预购及合资资助的形式向公众筹集资金，这种模式不但打破了传统融资方式中信息掌握不对称的不利局面，还可以通过平台公示的形式让更多有意向的投资者获取可靠的投资信息，使其成为企业项目资金的供应来源。另外，投资方也可以通过该信息平台获取相应的回报，进一步丰富了融投资的渠道。值得注意的是，该筹资项目需要达到筹资发起人预先设定的目标金额才能实现成功筹资。

第二，P2P网络借贷。该模式的企业筹资行为主要是以互联网平台为媒介，资金供需雙方在平台之上发布各自的资金需求以及贷款利率条件，直接进行融资活动。资金需求方通过对利率条件进行对比分析，能够有效地实现借贷成本的降低，这种供需活动是由需求双方共同确定的。资金贷出方通过查看互联网中介平台提供的借方企业相关信息，在综合考量对方的还款能力与信誉之后，决定放贷与否。这种新形式的借贷模式中，贷款人的放贷行为属于个人行为范畴，企业也不需要提供财产以担保或抵押。

四、结语

融资政策的倾斜以及企业自身存在的问题，极大地阻碍了中小企业融资活动的顺利开展。在日益激烈的市场竞争以及越来越严苛的金融环境中，中小企业要想突破重重困境取得长足的进步与发展难以实现。为了切实提高中小企业的融资能力，要从内部加强自身建设，相关政府机构也要出台公平且完善的金融政策，为中小企业的可持续健康发展共同努力。

（作者单位为中国重汽集团希尔博<山东>装备有限公司）

参考文献

[1] 王倩，施喜容.论中小企业发展现状与融资困境[J].对外经贸，2017（06）：105-107+137.

[2] 陶红，彭梦琳.中小企业融资困境及对策浅析——以X公司为例 [J].会计师，2016（15）：34-35.