国有银行盈利能力影响因素分析

李 明

一、文献综述

国外学者对商业银行盈利能力的研究起步较早，并取得了丰富成果，产出了大量文献资料，他们从宏观、微观入手，结合银行发展规模、资产管理、外部环境，对银行盈利能力做了完备详细的研究。研究内容包括盈利能力评价指标建立、评价模型创建、资产规模、流动性、业务范围、外部环境等对商业银行盈利能力的影响。通过对财务报表的分析，研究这些因素对银行利润率以及资产收益率的影响［1］1-5。

国外学者很重要的研究成果是将数据包络分析法（DEA）运用到商业银行盈利能力分析中。Sherman与Gold，在对一家商业银行盈利能力分析时将DEA研究方法运用其中［2］2。通过他们的模型分析，在设定影响因素达到一定水平的银行被认定有好的盈利能力。通过模型检验结果，从管理角度的分析能获得对一些支行低效率的原因，其中包括：银行管理薄弱、规模不经济、流动性不足、人员规模不合理等。

Vassiloglou＆Giokas在1991年的一项对希腊某商业银行经营机构盈利能力研究中，输入指标选择人工时数、运作费用及工作空间；输出为各类型交易笔数。结果得出：小的经营机构规模收益递增;大的经营机构规模收益不变；低效率的主因源自于规模不经济。

1988年，西方十国集团中央银行和金融监管机构成立银行与监督委员会，通过了《巴塞尔协议》，这是第一次建立了完备的、世界共同认可、以加权方式衡量表内和表外风险的资本充足率标准。协定对银行风险抵御、遏制财务危机提供了评价标准［3］255。

国外还有一批学者注重通过财务报表数据分析得出商业银行盈利能力水平，这种方法目前也在广泛应用。Neeiey和Wheelock将1980—1995年的数据进行整理，通过这十五年之间的商业银行数据将银行绩效与单位资本收入的关系进行研究，得出两者之间存在正向关系［4］2131-2161。Angbazo（1997）通过对美国银行业数据分析研究，表明非利息资产是造成银行收益率高低的重要原因，并用流动比率、资产收益率、速动比率等分析研究出银行收益与这些收益比率存在负相关关系［5］86。Golin（2001）认为平均资产回报率（ROAA）对盈利能力具有决定性影响。ROAA是用百分比来表示银行利润，代表银行平均总资产。它表示每欧元资产能够获得利润的数量［6］28。

国内学者利用DEA研究商业银行盈利能力的较少，王丽（2000）用DEA方法研究了商业银行的盈利能力。刘伟（2004）在影响我国国有商业银行盈利能力因素分析时提出资金流动性、资产安全性是降低商业银行盈利水平最主要的因素；同时，资产负债结构不合理，银行业务分配不合理等也是抑制国有商业银行盈利能力的原因。金晓彤（2009）在对我国商业银行2001—2008年报表中财务数据进行分析，研究表明：我国商业银行盈利能力在近年提高迅速。但是单看四大国有银行的ROA和盈利稳定性与其他股份制商业银行相比来看较差。国内有大量学者运用计量经济学模型来研究商业银行盈利能力，通过最小二乘法、多元线性回归、面板数据等对银行业发展的一些指标进行模型检验。张飒岚通过构造回归模型，对2001—2008年八年间我国银行相关数据进行实证分析，发现银行盈利能力与银行业务结构、成本费用情况、资本充足率、资金流动性、银行规模、外部宏观经济变化等因素有十分密切的关系。

二、国有银行盈利能力影响因素理论分析

在当前银行绩效评价体系中，最直接的银行价值体现就是银行利润规模大小，虽然国有银行盈利能力受很多因素影响，但是银行利润一定程度上决定着国有银行盈利能力，因为银行的利润水平是银行资产规模、业务范围、风险控制等多方面综合因素的体现。所以根据对国有银行影响利润的指标范围内筛选部分指标来构建评价体系，能够一定程度上找到一些对国有银行盈利能力相关的因素。国有银行的发展既受银行自身微观体系影响，又受外部宏观环境影响，所以我们从内部外部分别着手，参考学者文献，通过理论分析影响国有银行盈利能力的因素。

（一）资产规模与国有银行盈利能力关系

从国内来看，国有银行的资产规模是指国有银行拥有或者控制的现有总资产数额或者固定资产额，随着银行发展规模逐渐扩大，银行的资产规模会有所扩大。资产规模在一定范围内与国有银行盈利能力的关系是正相关的。资产规模对国有银行盈利能力的影响主要体现在规模经济以及在资产规模扩大后带来业务范围扩大。同时，资产规模扩大会提高银行业务水平专业化，专业化发展会进一步提高国有银行利润水平，也就提高了国有银行的盈利能力；其次，银行业的发展需要强大的固定资产支持，随着银行资产规模扩大，国有银行的固定资产投入增加速度减缓，主要投资集中在可变成本，进而国有银行的平均成本降低。在微观经济学中，根据图1，平均成本 AC＝TC（＝TVC+TFC）/Q，其中 TC 为总成本，TVC为可变成本，TFC为固定成本，在两条曲线交点的左边，由公式可得：随着资产规模的扩大，平均成本是不断降低的，进而利润水平是不断提高的；而到了交点右边，边际成本高于平均可变成本，平均成本曲线也将上升，这是在规模不经济的作用下造成的。所以在一定程度上资产规模会提高国有银行的盈利能力。

图1 长期边际成本曲线

（二）资本充足度与国有银行盈利能力关系

资本充足率是资本总额与加权风险资产总额的比率，主要反映商业银行能以自有资本承担和抵御风险的能力。《巴塞尔资本协议》中规定国有银行资本充足率的最低限制为8%，我国《商业银行资本充足率管理办法》对资本充足率也有相应规定。国有商业银行是我国金融体系的主体，国有银行的资本充足率对其盈利能力具有基础性的作用［7］52。但是如果银行具有较高的资本充足率，资本充足率高带来的缓冲作用能够对国有商业银行的利润产生正相关效应。

资本充足率低下会对银行产生不良影响，较低的资本充足率会导致国有商业银行抵御风险能力降低，这一不良影响将对国有商业银行的发展产生重大影响，对其盈利能力影响更大，甚至对我国金融体系稳定产生不良影响。我国四大国有商业银行完全达到巴塞尔协议的最低要求，这需要银行内部以及金融监管部门的注意和警惕。

（三）资产质量状况与国有银行盈利能力的关系

银行的资产质量是反映一个银行资产好坏的决定性因素，同时资产质量很大程度上影响着我国国有银行发展状况和利润水平，所以，资产质量状况与银行的盈利能力具有正相关关系。如果一个银行具有非常好的资产质量，其银行也将有一个很高的预期利润率和较少的不良贷款；相反如果一个银行资产质量很差，其银行会有很低的预期利润率以及较高的不良资产率。

表1 我国四大国有银行不良贷款率（2016.9）

我国的不良贷款警戒线为2%，由上表1可以看出，中国工商银行、中国建设银行、中国银行的不良贷款率虽然没有到达2%的警戒线，但已经逐渐逼近，中国农业银行的不良贷款率已经超出了国家警戒线。值得警惕和注意的是：我国四大国有银行的不良贷款率相比同期都有提高，不良贷款率的提高势必影响银行的资产质量状况，进而影响银行的实际利润率，同时对银行的盈利能力也产生消极影响［8］14。

（四）盈利结构与国有银行盈利能力的关系

银行的盈利主要靠业务收入，目前银行的业务主要来源是传统业务和中间业务，传统业务为存款与贷款，主要取得利息收入，中间业务主要取得非利息收入，主要业务有信用卡、衍生金融工具、外币结算、票据业务等。盈利结构对银行盈利能力会有重大影响。中间业务相对于传统业务来说较为稳定，无需承担政策和外部金融风险，能缓冲和减少各类冲击，具有较高安全性。一般来说，虽然生息资产的收益率相对较高，但风险也同样较高，同样也提高了银行运营成本。经济形势发展好，业务收入就高，经济形势不好，收入就低。

（五）外部因素与国有银行盈利能力的关系

由于我国实行中国特色社会主义经济制度，国家的宏观调控是国民经济正常有序运作的关键，作为国有银行，承担着更多的国家金融支持功能，同时承担着维持国家金融稳定的责任，所以，其发展受国家宏观经济政策的影响很大，这对银行的盈利能力也有很大影响。从国民生产总值数据来看，我国近十年GDP始终保持在约8%的平均增长速度，宏观经济的快速发展对四大国有商业银行的盈利能力带来了很大的提高。同时货币政策和财政政策的实施都首先对国有银行的发展带来影响。扩张性的货币政策势必带来银行的快速发展，也将大大增加银行营业收入，带来的将是利润大幅增加，对其盈利能力也将有所提高；相反，如果采取紧缩性货币政策，银行业将面临相对萧条的局面，势必对其盈利能力产生消极影响。同时，我国的汇率政策、税收政策等也和货币政策一样影响着银行业绩发展，这些经济政策共同影响着我国国有银行的盈利能力。所以，外部的经济发展环境状况和宏观经济政策是影响我国国有银行盈利能力的又一大因素。

我国强有力的法律保障也是维持国民经济健康运行的关键。近几年，随着我国银行业的法律法规逐步完善，为我国银行业快速稳健发展有了制度保障，国有银行也是最大的受益者之一，这些法律制度也是国有银行提高盈利能力的关键保障［9］58。

三、我国国有商业银行盈利能力影响因素实证模型

（一）面板数据模型定义、设定与应用

面板数据也被称为平行数据，在时间序列上有多个截面，在每个截面上分别选取数据作为样本数据，是截面数据和时间相结合的模型，面板数据模型选择的数据既有时间序列性又带有横截面性质。由于面板数据模型综合运用了截面数据和时间序列数据，相比于单独使用数据的模型，能够减少模型的设定和估计偏差，提高模型检验的准确性。

模型应用的数据n代表有多少个横截面，i＝1，2，···n，T 是横截面时间序列长度，T＝1，2，···，T。所有的数据观测值有nT。实际上，不同的横截面在同一个时间区间内的样本面板数据集合是有若干个体的，因此，样本中的每一个个体都具有很多观测点。

我们采用回归分析的方法，对前述理论分析中影响我国国有商业银行盈利能力的因素进行回归分析。

单方程面板数据模型的一般形式是：

其中n是横截面的个数，T是时间序列段的个数。其中xit为1＊K向量，βi为K＊1向量，K为解释变量的数目，随机扰动项uit服从均值为0，方差为σu2的正态分布。当估计截面回归，例如 t＝1，则模型变为 yi1= αi+xi1βi+ui1，i=1，2…n，当估计时间序列回归，例如i＝1，模型则变为y1t= α1+x1tβi+u1t，t=1，2…T。

在计算中有三种常用的形式。

1.当 αi= αj，βi= βj时，模型斜率和截距都相等，每个截面上无个体影响，每个个体间均无任何差异，也没有结构的变化。此时可使用普通最小二乘法（OLS）对α和β进行有效估计。

2.当 αi≠ αj，βi= βj时，模型斜率相等但是截距不相等，此时模型被称为变截距模型。在横截面上的个体有影响但是并没有结构性影响，分为固定效应模型和随机效应模型。在固定效应模型中，每个截面上的相互不同个体之间有差异存在，αi作为随机变量并且取值的变化与xit变化有关。随机效应模型在每个截面上在不同个体之间也有一定的差异存在。不同的是，xit仍作为随机变量但是取值的变化与xit变化无关。

3.当 αi≠ αj，βi≠ βj时，模型的截距不相等，斜率也不相等，此时模型称为变系数模型。个体存在影响，而且在截面上也存在变化，在不同截面上结构参数也是不同的。

（二）检验方法

1.运用Eviews软件中的面板数据模型建模。首先建立混合效应模型，得出相应回归系数并记录其R2等各项指标。

2.建立固定效应模型，通过模型得出数据，记录其回归系数等各项指标。建立H0H1相关假设，通过F检验的公式得出相应结果，选择是否应用固定效应模型。

3.固定效应模型基础上建立随机效应模型，以Hausman检验判断是否应该选择随机效应模型，记录下模型得出的相关数据，如果选用随机效应模型，则应用此数据进行后续相关分析。

四、我国国有银行盈利能力影响因素实证分析

（一）国有银行盈利能力影响因素实证分析指标选择

我们分别从我国国有银行内部、外部归纳选取五个相关因素作为解释变量对国有银行盈利能力进行实证分析，这五个因素是：银行总资产（LNTA）、营业费用（OTA）、资本充足率（LTA）、非利息收入占比（NTA）、国内生产总值（LNGDP）。被解释变量选取资产收益率（ROA）。

1.资产收益率（ROA）

资产收益率＝税后净利润/总资产，指银行税后净利润在银行总资产中的占比，代表单位银行资产创造银行利润的能力［10］56-57。在本文第二部分提到商业银行的利润水平是商业银行盈利能力的基本体现，该数值越大，代表银行创造利润率也大，以往的大量学者也都选取资产收益率作为主要影响因素来分析商业银行盈利能力［11］17。

2.银行总资产（LNTA）

银行总资产是指目前国有银行在本行实际控制中的全部资产规模。由于我国国有银行的资产规模庞大，为了更快捷方便计算银行总资产对盈利能力影响，在本文中，对银行总资产取对数，用其对数数值做实证分析。

3.营业费用（OTA）

营业费用率是指银行业务营业费用在总资产中的占比，用营业费用来反映一家银行营业费用的高低，体现着银行业务效率的高低。

4.资本充足率（CAR）

资本充足率是指银行自身资产和加权风险资产的比值，它反映的是一家银行对债务偿还能力的高低，资本充足率越高，债务偿还能力越强。

5.非利息收入占比（NTA）

非利息收入比是指银行中间业务收入占总资产的比例，从国内外各大银行发展状况来看，商业银行的非利息收入对于银行的利润影响很大，各家银行都注重中间业务开发，所以将非利息收入占比纳入评价分析体系。

6.国内生产总值（LNGDP）

国内生产总值代表国家经济发展水平，综合代表了宏观经济状况、税收等所有外部因素，将其纳入分析能更加准确分析银行盈利能力水平。因为国内生产总值数据较大不易计算，本文取其对数进行计算。

（二）数据来源

我们选取的2007—2016年我国四大国有银行的统计数据来自中国金融年鉴和中国统计年鉴，有部分数据是通过计算获得。

（三）国有银行盈利能力影响因素实证分析

1.混合效应模型

表2 混合效应模型软件运行结果

根据表2检验可得，混合效应模型拟合的R方为0.748833，F统计量检验的P值小于显著性水平0.05，说明方程拟合效果显著。

2.固定效应模型

表3 固定效应模型软件运行结果

由表3检验可知，固定效应模型拟合的R方为0.845757，F统计量检验的P值也小于显著性水平0.05，说明方程拟合效果显著。利用Eviews软件的F检验对混合和固定效应模型进行选取。

H0：采用混合效用模式

H1：采用固定效用模式

其中S2代表固定效应模型的R方；S1代表混合效应的R方；N＝6，表示共有6个截面；T＝10，表示时间指标；K＝6，表示6个变量。

由计算可得：F＝6.158＞F0.05（5.49），故拒绝原假设，选择固定效应模型，然后在固定效应模型基础上建立随机效应模型EVIEWS检验的P值和F统计量。

表4 P值和F值统计量检验结果

3.随机效应模型

表5 随机效应模型软件运行结果

利用Eviews对随机效应模型进行Hausman检验，所得以下检验结果，见表6。

表6 Test cross-section radom effects

由 Hausman 检验可得：P＝0.16575＞0.05，所以应该接受原假设，选择随机效应模型，由模型数据得到估计模型为：

综上，资产收益率（ROA）与总资产（LNTA）、资本充足率（CAR）、国内生产总值（LNGDP）和非利息收入占比（NTA）呈正相关关系，与营业费用（OTA）呈负相关关系。在0.05的显著性水平下，营业费用（OTA），资本充足率（CAR），非利息收入比（NTA）和国内生产总值（LNGDP）对资产收益率（ROA）影响都是显著的，总资产（LNTA）对资产收益率（ROA）影响是非显著的。

（四）数据分析

1.银行总资产对我国国有商业银行盈利能力的影响

由实证模型数据可以看出，国有银行的盈利能力与银行资产规模具有正相关关系。这说明银行资产数值越大，对其盈利能力的提高越明显。在规模经济条件下，银行总资产的增加会使银行的业务范围不断增大，为占据更大的市场份额赢得资本支持，同时能够降低银行成本，控制商业银行成本支出。所以，银行总资产对国有商业银行有显著的正效应。

2.资本充足率对我国国有商业银行盈利能力分析

由上述分析结果可知，国有银行的盈利能力与资本充足率呈正相关关系，且二者的关系是显著的。说明银行资本充足率对国有银行的盈利能力影响程度很高。针对我国宏观经济政策和国有银行发展现状，它们呈现显著正相关关系的原因是金融监管部门对国有银行资本监管十分严格，资本充足率要求较高，因此，严监管使得银行的经营风险较低，会使银行内部监管下降，从而节省开支，在银行业务成本支出方面也有一定减少，一定程度上提高了利润率。

3.营业费用对我国国有商业银行盈利能力的影响

由实证结果可以看出，营业费用与国有银行的盈利能力是负相关的，且二者的关系十分明显。这与我国商业银行运营发展状况相一致，费用支出对银行发展产生不利影响，营业费用是商业银行经营的必要支出，营业费用率上升必将导致商业银行运营成本上升，从而压缩商业银行的利润空间，由于利润对银行盈利影响具有决定性作用，所以营业费用对银行的盈利能力有负相关效应［12］38。

4.非利息收入占比对我国国有商业银行盈利能力的影响

由前述分析可知，非利息收入占比对国有商业银行盈利能力具有正相关的提高效应，且两者关系十分显著。非利息收入占比提高有利于银行盈利能力提高。目前商业银行竞争相当激烈，传统存贷业务的利息收入已难使银行利润有一个很大程度提高，以支付结算、银行卡、代理、担保等为代表的中间业务开展使得银行收入快速增长，从而提高其利润水平，提高银行盈利能力。

5.国内生产总值对我国国有商业银行盈利能力的影响

每一个行业的发展状况都和一国经济总量水平密切相关，国有商业银行作为金融体系的重心，其盈利能力高低更是与我国经济发展状况息息相关。由分析结果看出，国内生产总值与国有商业银行的盈利能力是正相关的。具体来说，当经济繁荣稳定，国有经济快速发展，国民生产总值增长较快，居民可支配收入增加，进而有更多消费盈余，使更多资金流入银行，同时经济增长会增强内需，促进消费，进一步提高银行的信用卡、票据结算等中间业务发展。与此同时，经济发展形势良好，会促进工业发展，提高企业贷款数量，并增强企业还贷能力，商业银行不良资产率降低。所以，国内生产总值代表着国家宏观经济发展水平，其发展水平也在很大程度上影响国有商业银行盈利能力。

五、结论与建议

通过实证分析得出检验结果表明，影响盈利能力水平因素有内外之分，所以提高国有商业银行的盈利能力也应该从内外两方面着手，即商业银行内部改革和外部环境治理。就如何进行内部改革和宏观层面的优化经济环境、推进外部改革入手进行阐述，为提高我国国有商业银行盈利能力提供有益的建议、方法。

（一）合理扩大银行资产总规模，实现规模经济，加强风险控制，提高资产质量

一般而言，银行扩大自身规模需要通过规模经济提高盈利能力。目前，我国四大国有银行发展快速，资本积累量逐步扩大，已有足够的资本支持规模扩大，增加业务经营范围。因此，国有商业银行应在科学发展规划下逐步扩大规模，制定长期发展战略，争取实现更合理的规模经济。

同时要提高资产质量，加强风险控制。由于贷款涉及行业的多样性和企业情况的复杂性，所以需要加强银行贷款前期审核，在贷款发放后，加强贷款方的实时监测与监察，及时了解贷款企业经营情况，摸清其还贷能力，确保贷款回收。这样既能促进企业发展，又能保证国家宏观经济正常运行，还能提高商业银行的盈利能力［13］68。

（二）健全费用管理制度，降低费用占比，提高经营效率

我国商业银行近年加快扩大规模，需要前期大量资本投入，管理费用支出占总收入的比重也不断上升，给商业银行带来非常大的成本支出压力，所以，必须有效控制成本，降低费用占比，尤其是国有商业银行，规模庞大，机构复杂，所以很有必要加快建立起有效成本预算和费用约束制度。规范各级机构预算计划，严格执行、完善内部审计制度。对于不合理支出，要求相关工作人员承担相应责任，严重违规造成损失的，必须采取惩戒措施。

在对商业银行费用管理过程中，最重要的一项措施是完善银行各项目费用审批制度，费用审批制度对于商业银行预算控制成本降低起到非常重要的作用，这要求各级机关统一认识，积极落实，保证制度效果，控制成本，降低费用。

（三）提高资本充足度，增强商业银行盈利能力

国有商业银行增加银行利润留存，通过利润留存可以增加银行资本金，促进商业银行规模化发展和多元化运营，提升银行运营效率，扩大银行利润规模，提高盈利能力。吸纳和引入战略投资者，特别是积极开展与管理经验丰富的外资银行合作，学习国外大型银行先进经验。同时吸纳更多外来投资，使国有商业银行经营目标得以实现，使其利润水平不断提高，提高其盈利能力。

（四）大力开展中间业务，提高国有商业银行非利息收入

迄今为止，国外大型商业银行的中间业务已获得了空前发展，并超过了传统存贷款业务的收入，而且促进了银行的快速发展以及利润的大幅度提高。我国国有商业银行应该利用目前我国银行中间业务发展的黄金时期，利用发展政策，抓住难得发展机遇，不断扩大商业银行中间业务规模，加强创新，增加中间业务的品种和所占业务比重［14］44-45。

发展中间业务的主要问题：一是加强银行业务在决策、监督方面的专业化水平，既保证专业化、制度化，又要保证经营机制的灵活性，及其内部控制，保证业务操作制度健全，坚持风险控制；二是坚持效益第一的原则。保证开展的中间业务切实能够提高银行利润率和盈利能力，保证业务综合化，业务创新化。坚持人性化服务宗旨，在客户满意度上加强力度。由此提高银行其他业务收入，提升盈利能力。

（五）优化国民经济环境，为提升国有银行盈利能力提供基础保障

优化宏观经济环境是银行经营管理水平提高的基本前提，同时还是银行业发展的前提条件。为了提高商业银行盈利能力，金融市场应该推进利率市场化改革步伐，逐步促进利率市场化。利率市场化改革赋予银行在利率方面有了更大自主权，能够通过利率市场上的竞争赢得更多客户，增加在金融市场上的份额，有利于理顺金融市场竞争关系；同时，反过来促进宏观经济环境稳定、和谐。

加强监管机构监管，保证商业银行合法经营、合法竞争，对行业准入、资本充足度、业务开展范围等商业银行指标严格把控，切实保证银行合法合理运营。完善法律法规制度保障，既充分鼓励商业银行积极公平竞争，又坚决打击扰乱市场秩序行为，促进银行形成公平、公正、公开地竞争关系，这样才能保证银行的盈利能力。

通过对我国国有银行盈利能力影响因素进行系统分析，从理论和实证两个方面对分析内容进行梳理总结，并提出一些关于提高我国国有银行盈利能力的相关建议。对于我国国有银行盈利能力的评价体系还没有统一结论，国内外学者也还在积极地研究探索中，我们期待有更好的成果研究呈现出来。

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