城市轨道交通资源经营分析

文｜中国城市轨道交通协会资源经营专业委员会

本文所涉及的数据统计仅包含中国城市轨道交通协会资源经营专业委员会成员单位，截至2016年末，资源经营专委会成员中共计28个城市开通地铁，共计129条地铁线路；运营长度总规模达4072公里，运营车站总数2651座，年日均客流量达4361万人次（表1）。

2016年，全国地铁规模呈现快速发展，有四个城市开通首条地铁线路：福州、东莞、南宁、合肥；全国新增33条地铁线路，运营里程增加919公里；运营车站增加551座，日均客流量增加408万人次。

表1：运营线路总体情况

票务收入情况

2016年，各城市地铁共计实现票务收入340.83亿元，相比2015年增加43.72亿元，增长幅度达到14.72%。

其中，8个城市票务收入超过10亿元，北京、上海达到80亿左右，分别增加7.95亿元、11.06亿元。此外，宁波、长沙的票务收入增幅居前（图1）。

图1：票务收入情况

对标香港、英国伦敦水平

截至2016年末，就人均轨道长度而言，18个城市的人均轨道超过了20毫米；5个城市的人均轨道超过45毫米，超出或接近香港、英国伦敦的人均轨道长度（图2）。

图2：对标香港、英国伦敦水平

资源经营情况总览

历年来，物业开发、车站商业、传媒广告、信息通讯等是地铁公司主要的非票务收入*来源（表2）。

截至2016年末，各城市地铁公司的传媒广告是普遍经营类型；车站商业和信息通讯有超过90%的地铁公司在经营；物业开发目前23个城市在经营。

表2：资源经营情况总览

资源经营总体收入/收益情况

据统计，除土地出让与物业开发销售收入，2016年，全国轨道交通资源经营总收入为78.15亿元，较2015年同口径增长了10.70%；北京、上海均超过10亿元。

除去物业开发投资与销售收益，2016年资源经营成员单位合计收益达到40.21亿元，较2015年收益同口径相比增长了6.06%（图3）。

图3：资源经营总体收入/收益情况

资源经营各类型收入构成

2016年，资源经营各类收入构成中，传媒广告业务收入所占比重最大，合计38.38亿元，占总体收入额的49%，其后依次为信息通讯、车站商业、物业开发、其他板块，其比重分别为13%，13%，13%和12%。

与2015年相比，从收入结构上看，传媒广告占比收入下降到50%以下，其他业务板块收入在2016年有所增长，达到9.64亿元，占总收入额的12%，此外物业开发收入增长了近4亿元，信息通讯和车站商业收入占比变化甚微（图4）。

图4：资源经营总体收入/收益情况

资源经营贡献——运营补亏贡献度

运营补亏贡献度是衡量资源经营绩效的重要指标，指的是“当年度该会员单位资源经营总利润÷运营线路直接成本总额”。

据统计，2016年，各地地铁公司平均运营补亏贡献度为17%（图5），相比2015年略有上升（2015年为16%）。

图5：资源经营贡献——运营补亏贡献度

资源经营贡献——客流非票务收入贡献

客流非票务收入贡献是指城市地铁每运送乘客一人次，平均给资源经营带来的收入；主要用于反映资源经营效率，持续观察该指标有助于对资源的日常经营实现有效监管和预测。

据统计，2016年各城市地铁客流非票务收入贡献平均为0.49元/人次·日（图6），比 2015年略有提升（2015年为0.47元/人次·日）。与港铁5.46元/人次·日尚有差距。

2016年，南宁、长春、青岛、福州客流非票务收入贡献居前。

图6：资源经营贡献——客流非票务收入贡献

部分城市轨道交通企业地铁上盖物业荟萃

物业开发资源总量及收入/收益情况

据统计，截至2016年末，各成员单位中，共有23个城市经营物业开发，实现土地出让收入78.67亿元，土地收益2.18亿元；物业开发及管理收入114.32亿元，收益22.95亿元。

截至2016年末，各成员单位土地储备规模达11,539.29万平方米，比2015年增加1265.79万平方米，增长12%，当年物业开发规模达到388.33万平方米（表3）。

表3：物业开发资源总量及收入/收益情况

车站商业资源总量

据统计， 截至2016年末，各成员单位中，27个城市经营车站商业业务，合计经营面积达到50.28万平方米，较2015年减少7万平方米（表4）。

从具体商业类型来看，站厅商铺，地铁配线空间、通道商业面积总量减少；自助设备有较大幅度的增长。

表4：车站商业资源总量

车站商业资源收入/收益情况

据统计，截至2016年末，各成员单位在车站商业业务上实现收入9.87亿元，收益5.61亿元，与2015年相比增幅分别为10.87%与32.25%（表5）。

在目前的资源面积统计口径下，按照全年365天计算，2016年平均每平方米店铺每日收入贡献为5.38元/平方米·日，较2015年上涨26.20%（2015年平均每平方米店铺每日收入贡献为4.26元/平方米·日）。

表5：车站商业资源收入/收益情况

传媒广告资源经营情况

据统计，截至2016年末，城市轨道交通资源经营协会共中，有28个城市展开传媒广告业务。

传媒广告资源总量

据统计，对比2015年与2016年的媒体类型与资源数量（表6），有如下发现：大型电视墙和站厅显示屏个数增加显著；纸媒类型和数量均不稳定；隧道区间媒体增加；户外广告增加。

部分城市轨道交通企业广告荟萃

表6：传媒广告资源总量

表6：传媒广告资源总量

传媒广告资源收入/收益情况

据统计，2016年传媒广告业务收入约为38.38亿元，收益达22.1亿元；收入与收益较2015年同比分别增长3.19%和29.95%（表7）。

表7：传媒广告资源收入/收益情况

信息通讯业务资源经营情况

信息通讯截至2016年末，各成员单位中，共有26个城市经营，民用通讯机房数量达2095间，光缆长度达10228.71千米（表8）；

与2015年相比：资源经营规模进一步扩大，其中民用机房数量增长12.63%，光缆长度增长48.35%。

表8：信息通讯业务资源经营情况

信息通讯资源收入/收益情况

据统计，截至2016年末，各城市地铁信息通讯收入合计约为10.08亿元*，收益合计达4.66亿元 *。同2015年相比，收入减少4.36%，收益增加6.54%（表9）。

电子商务

目前依然处于探索和建立阶段，各城市在微信公众号、地铁APP、云购票等方面不断开发创新。

“地铁+互联网”秉持“乘客变顾客，车站变社区”为发展目标，持续改进公众服务和商业服务。在提升乘客服务体验的同时，挖掘客流价值，提供智慧地铁整体解决方案，打造智慧交通、智慧生活普惠化服务平台。

地铁移动支付部分城市地铁已进入方案论证及测试准备阶段，2017年扫码过闸等方式将正式进入地铁场景，市民乘车将更加快捷、方便。

各家地铁公司均开通了官方微博、微信、地铁APP，为乘客提供运营服务及生活资讯。

上海、广州、深圳、杭州等城市陆续建立了电子购票平台，实现了市民用手机购票的服务。

上海、广州、重庆、武汉、昆明、长沙、宁波、青岛等城市开通了WIFI上网。

部分城市轨道交通企业电子商务荟萃

城市轨道交通资源发展与经营状况简要分析

一是客流是非票务收入/收益持续增长的关键因素。随着客流量的上升，票务收入与非票务收入也随之提高（表10）。同客流量的增长情况相比，票务收入的增长率高于客流量增长率，非票务收入的增长因市场培育等原因，呈现延后效应，约1-2年。

二是非票务资源经营反哺效应日益显现。2016年客流非票务收入贡献有所回升。非票务收入占票务收入比例停止连续下降趋势，与2015年占比持平（图7）。

三是传统业务结构调整，互联网+潜力巨大。总体上，近年来，各项资源经营收入/收益合计年均增长率分别均为14%（表11）。电商、互联网的发展对传统经营业态和方式冲击较大，新业务潜力巨大，尚待挖掘。

各经营板块中：车站商业的收入增长率最高；传媒收入对于总体资源经营收入的贡献最高；车站商业和信息通讯的收益增速居前；其他业务的收益增长最为迅猛。

表10：2010-2016年票务与非票务收入情况

图7：非票务资源经营情况

表11：2010-2016年各项资源经营收入/收益情况

港铁2016年非票务经营情况

2016年末，港铁运营里程231公里，12条线路共计161座车站，日均客流444万。

港铁2011-2016年非票务收入（不含物业开发）年均85.51亿港元；

2016年物业租赁及管理、车站零售占非票务收入的82.3%，相比2015年物业租赁及管理、车站零售收入增长率为4.84%（图8）；

相比2015年，2016年非票务收入中电信服务、车站零售、物业租凭及管理有所上升，广告收入、其他收入出现小幅下降；

2016年单位客流非票务收入6.35港元。

图8：港铁2016年非票务经营情况

回 首 过 去

2016年，中国城市轨道交通协会资源经营专业委员会举办了30多次有关经营业务的交流活动，开展了多项课题研究，取得了丰硕的成果，编纂了一系列报告，并形成了若干资源经营的技术标准。

展 望 未 来

·截至2016年末，发改委（含地方）共批复了58个城市的城市轨道交通建设规划7305公里，预计到2020年，我国城市轨道交通投资额将超过万亿元，资源经营前景广阔。

·重大政策战略研究亟待突破。

·建设规划、运营管理、资源经营一体化发展机制深化完善。

·资源经营模式创新转型。