集团财务总监委派制的初步探索

李帅

摘 要 本文通过对集团财务总监派遣制的概念、实践成果进行分析，提出该制度实施以来，对母公司的权益和战略意图的执行带来了很多优秀经验，但也出现了影响财务总监履行职责的不足之处。最后，本文针对可能出现的风险提出了相应的解决方案。

关键词 财务总监派遣制 实践经验 不足 解决方案

一、财务总监制概述

财务总监制，是指在产权清晰，决策权、经营权和监督权三权分离的治理结构下，企业所有者凭借其对企业的所有权或对股权的控制，聘请专业财务人员对企业的财务信息和经营活动的合法性、真实性进行监督检查，并以此为基础，建立重大财务事项与总经理的联签制度，以保障所有权人的合法权益。企业集团财务总监委派制也是在此基础上，由集团母公司委派财务专业人员以所有者的身份到子公司，使得子公司的经营目标与集团一致，是一种保障集团母公司利益的管理制度。

在分权管理体制下，如何整合集团资源，减弱甚至消除子公司与集团整体战略发展方向不符的管理倾向，实现集团整体发展方向趋同、战略目标一致和高效，成为集团母公司管理体制的一个重要甚至决定性的问题。此时，作为集团资金管理的重要枢纽，财务管理的作用和地位也是毋庸置疑的。在財务集权与分权相结合的管理过程中，母公司向子公司派遣财务总监，赋予其代表所有者行使监督权的管理模式应运而生，并且得到越来越多的集团企业的认可和应用。

二、财务总监委派制的实践经验

实行财务总监制度的过程中，充分地发挥了财务在事前、事中和事后监管方面的作用。委派制度下的财务总监，既有代表母公司管理下级子公司的角色，又要行使其在派驻公司财务总监的角色和职能。不仅要很好地履行母公司对于下属公司实施财务控制、财务监督的要求，同时还要担负起日常财务管理活动的责任，参与子公司的管理运营。其作用主要表现在以下几个方面：

（一）防止企业资产流失

集团财务总监委派制作为委托代理的一种，代替集团所有者对其行使监督权，财务总监在参与子公司经营的过程中，对企业的投资决策、经营管理等提供专业的财务建议，提高了对所有者权益的保障能力，防止子公司在经营过程中出现因个别利益损害母公司整体利益的情况。

（二）提高财务信息的真实性和完整性

一方面，母公司委派的财务总监具有较高的专业技能和管理水平，有利于提高子公司的财务管理水平；另一方面，财务总监可最大限度地避免子公司为了提高业绩水平、完成考核等个别目标，而对财务信息的虚假加工，财务总监要向母公司汇报真实完整的信息，并对母公司负责。

（三）最大限度地保障子公司与母公司的利益一致

因为有母公司授权派驻这一背景，财务总监通常能够有充足的权利来执行母公司的管理目标和意图，能够更好地促进集团公司整体目标、整体战略的实现；作为母公司财务部的一分子，更能够从宏观的角度了解集团的整体财务情况、其他公司的财务经营管理情况，并在一定程度起到整合集团资源的作用。

三、财务总监委派制的不足之处

虽然委派制在实践经验中取得了不错的成绩，但是在集团公司的规模逐渐壮大、委派制越来越普遍的情况下，制度本身在集团内部也出现了一些不协调因素。

（一）不利于公司法人治理结构的明晰

在产权清晰的法人治理结构中，监事会，也称公司监察委员会，是在公司所有者领导下，行使财务监督的核心。但对于应用财务总监委派制的集团公司而言，财务总监行使了部分监事会的监督职能，而监事会在实践中的作用并未完全显现，财务总监既是子公司的管理者，又是母公司派出的对子公司的监督者，角色定位导致公司法人治理结构出现了混乱。

（二）不利于企业的业务拓展

企业在日常经营过程中，往往需要一定的财权，尤其是在企业业务拓展过程中，这有利于企业在某些非常时刻果断抓住商机、快速作出决策。而财务总监作为集团公司委派员工，其绩效考核往往与子公司的经营效益无关，导致其工作重心往往以监督为主、管理为辅，在投资决策中，风险与效益的权衡更倾向于低风险或无风险项目。这种动机和心态与公司拓展业务、发展规模的方向存在偏差。因此，作为子公司管理成员之一的财务总监，就会使得子公司的管理层在作出重大项目决策时受到掣肘。当集团对子公司年度业绩进行考核时，对于考核不理想的情况，子公司管理层不可避免地会认为这是未能实现权、责、利完全统一的缘故。

（三）财务总监的定位存在角色矛盾

一般而言，财务总监即作为母公司派遣的监督者对集团负责，定期向上汇报监督情况。同时，财务总监作为子公司的财务管理人员，行政级别上低于子公司总经理，在业务上受其制约。如上所述，财务总监作为风险的规避者，与子公司的利益并不完全一致。这种角色的矛盾不可避免地会在财务总监与子公司管理层之间产生意见分歧与权力抗衡。长期来看，子公司可能出现对财务不够重视，对财务意见拒不接受的消极现象，不利于财务总监工作的开展。

（四）委托代理下的道德风险和逆向选择

从委托代理理论来说，财务总监与集团总部形成了委托和代理的关系，其中难免出现道德风险和逆向选择。如果没有合适的激励措施作为保障，就很难保证财务总监能够忠于职守，完全履行自己的监督责任，甚至还会出现子公司同财务总监“合谋”损害集团层面利益的情况，从而使财务总监委派制失去应有的效果。

四、针对财务总监委派制存在不足的解决方案

针对集团财务总监委派制的不足之处，保障母公司可以更好地掌握子公司的发展状况与轨迹，从而有效地完成集团公司的战略目标和意图，一方面可以强化企业集团财务总监委派制，使得财务总监拥有足够的动力、能力和制度保障其行使职能，另一方面可以通过公司法人治理结构中的监事会真正发挥其监督职能。财务总监作为集团母公司的监督者，慢慢通过监事会来执行，最终构建真正有效的、相互制衡的法人治理结构。

（一）强化财务总监派遣制度

一方面，集团公司可通过加强对子公司财务管理和控制的重视，凸显财务总监在派驻公司的地位、作用，集团母公司作为其行使职能强有力的后盾，在子公司与母公司的目标不一致的情况下，可以无后顾之忧地提出独立的意见，保障母公司的战略实现；另一方面，可建立科学合理的业绩考评体系及奖惩机制，帮助财务总监履行其工作职责，防止出现道德风险和逆向选择。例如，派驻子公司的财务总监的薪酬可以高于子公司的其他管理层，以凸显其代表企业总部履行财务控制监督的职能。

（二）完善监事会派驻制度

通过向子公司派驻监事会制度，取代原来的财务总监委派制，则是从根本上解决财务总监掣肘之苦、建立完善的法人监督制衡机制的根本方法。实行派驻监事制度，集团所属子公司的监事会由集团依照法定程序推荐委派，从制度上保证其独立性，将对子公司董事会和经营管理层的监督落到实处；监事会人员作为真正的监督者，不参与、不干预子公司的经营决策和管理活动，相对于财务总监而言，则从实践上保证监事的独立性；另外，监事会相对于财务总监而言，则在子公司的决策程序、企业改制、并购、生产经营、投资等各方面，对经营合法性和妥当性进行监督，体现了监事会监督的全面性和综合性。

（作者单位为羊城晚报报业集团）endprint