P2P给中小企业融资带来的机遇与挑战

丁凌+陈媛+买阳睿+陈欣欣

【摘要】本文分析P2P对中小企业融资来说既是机遇与挑战，并提出了中小企业通过P2P融资的发展对策：健全互联网融资平台，完善互联网金融行业规范，出台和完善国家相关政策。

【关键词】互联网金融 中小企业融资 P2P模式

一、研究意义

本文所探究的我国中小企业融资问题具有较强的理论意义和现实意义，可以研究解决中小企业资金链短缺的市场生存问题。在面临着经济疲软、银行信贷紧缩的严峻社会状况时，首当其冲的就是经济风险抵御能力弱的中小企业，不景气的市场经济会造成一部分中小企业的难以维持正常的生产经营活动，甚至陷入破产重组等困境。在当前的经济形势下，一个摆在金融界与企业界面前的现实问题与首要要求就是解决中小企业融资不足、研究可行性的中小企业融资模式，帮助中小企业渡过经济危机的难关，能够长期稳定健康地生产经营。

二、P2P对中小企业带来的融资机遇与挑战

（一）P2P对中小企业融资带来的机遇

1.有利于优化资源配置

与传统的大型银行金融机构相比，民间机构具有天然的优势，他们可以直接了解投资项目的基本情况，出资人对项目可以有一个全面客观的分析和评估。民间金融机构悠着更加充足的精力对优质的中小企业和项目进行实地考察，确定项目是否值得投资，再通过互联网手段方便的募集资金。民间资本自身运作较为便捷，在金融利率和担保抵押的具体政策上，民间资本和国有银行相比，具有天然的优势，因此可以更加贴近市场化。

2.有利于缓解资金供需矛盾

根据我国相关机构的大量调查显示，我国民间很多优秀的中小企业都面临着不同程度的资金问题，由于资金带来的限制，导致企业无法快速筹集到相应的资金，进而导致企业面临着经营风险。而与此同时，我国大量的民间资本却以银行存款方式沉淀，或者以閑置资金的方式留在客户的手中，这种大量的闲置和浪费恰恰是资源能够产生互补的关键因素，P2P将资金的供需连接起来，大家各取所需，完善的解决了资金需求问题和资本流动问题。

3.有利于监督管理和控制风险

P2P自身的运营特点决定着他们和中小企业有着密切的联系和观察，传统大型国有银行无法做到的融资尽职调查问题，P2P平台可以对项目和企业进行深入了解，这正是大型传统商业机构无法解决的关键问题。在接近实地的考察中，P2P机构可以对中小企业有着深入的了解，在鱼龙混杂的行业中挑选出真正的优质企业，将民间资本和中小企业的资金需求结合起来，实现金融资源的合理对接，完善社会金融保障体系。

（二）P2P发展给中小企业融资带来的挑战

1.中小企业征信体系不健全，信用风险突出

互联网金融平台在给中小企业提供融资的过程中征信体系不健全，面临信用风险。在信息大爆炸的时代，信息的真实性是有待商榷的。我国的征信系统还不完善，信用数据库还没有建设完成；网贷多以信用贷款形式，抵押不足，不能很好防控信用风险；另外，我国的信用评级信息使用范围有限，信用评级信息仅限于商业银行内部，一般的小贷机构无法使用；最后，在目前互联网金融机构繁杂，各自为政，并没有形成统一的信用评级系统，信用评级缺乏统一性。

2.互联网金融存在脆弱性，过度依赖互联网技术

互联网金融在给中小企业提供融资的过程中过度依赖互联网技术，具有先天的脆弱性，面临技术风险。互联网在给人们带来方便的同时，也伴随着网络黑客、网络漏洞等难以预知的风险。金融行业拥有大量的机密信息，一直是网络罪犯的主要攻击对象。网络犯罪方式多样，手段高超隐蔽，要对其进行防范技术要求相当高。现代的互联网金融机构虽然聚集了大量TT人才，但各种网络攻击和信息泄露事件仍然时有发生，机构内部犯罪也屡见不鲜。

3.互联网金融的法律地位不明确，容易出现法律风险

在中国，互联网金融还没有明确的法律地位，存在监管缺失的问题和法律风险。法律建设具有一定的滞后性，互联网金融作为金融创新，目前为止还没有完善的法律体系与其相适应。由于缺少法律文件的制约，致使互联网金融的发展呈现出一种群魔乱舞的形态，各种网络纠纷无法得到有效解决，利用传统法律规则来对网络纠纷进行处理，会带来很多隐患，法律法规的缺失将是互联网金融进一步发展的一大障碍。

4.互联网金融模式不合理，存在运营风险

目前，我国的互联网金融还处于初级阶段，互联网金融模式多是从国外借鉴而来，并没有形成与我国国情和资本市场发展程度相适应的成熟的互联网模式，各种融资模式都具有一定的不适应性和不合理性，互联网金融的发展渐显畸形。互联网融资是建立在网络中介服务基础上的企业与银行等金融机构之间的借贷活动，实质上创新的成份不多，很大一部分只是将银行的业务照搬在网络上，在拓宽融资渠道的同时也加大了资金的风险。

三、中小企业通过P2P融资的发展对策

（一）健全互联网融资平台

互联网融资平台企业可以充分参考借鉴商业银行等线下融资平台的运作模式，一方面在不断拓展融资业务市场份额的同时，加强监管部分投资者洗钱行为，进一步防范融资风险。另一方面关于选择企业融资人上，互联网融资平台企业应该依托专业化高素养的风控团队和信用评级机制，培养优质的投融资环境，从根源上防范与杜绝诈骗和坏账的发生。另外应该注意提升互联网安全技术，完善互联网融资平台系统的风险安全等级建设，最大程度地防止黑客从互联网平台的安全漏洞中作出破坏融资平台的行为。

（二）完善互联网金融行业规范

当今互联网融资行业也在行业规范与合法化方面取得一定阶段性进步，比如就P2P而言，市场规模较大的十几家P2P互联网融资平台基本上达成行业共识，P2P模式互联网融资平台行业协会也已经在酝酿与成立中，而相关的P2P模式行业标准也在积极制定中。类似于其它行业自律组织，众多互联网融资企业共同组成互联网融资平台行业协会，并执行监督管理协会成员的行业自律性行为。协会管理监督权来自于协会成员普遍价值观下的团体契约观念，协会通过制定与执行行业内各项标准来完成监管整个互联网融资行业。

（三）出台和完善国家相关政策

1.差异性牌照管理

牌照管理的核心在于进一步地监督与规范行业，优质网络融资平台的法律地位与市场准入随着牌照的发放得以体现，同时也剔除淘汰不合格的互联网融资平台。拍照规则的制定应基于各个模式的标准进行区分，并实行不同的牌照监管。P2P模式主营方式是线上服务，其风险的根源大部分集中于互联网信息监管方面，所以，P2P模式平台企业应要求办理互联网信息服务业务经营许可证，依据电子支付形式来特殊化管理企业运营。电商模式的主营业务是线下服务，主要的风险产生源头在于电商资信等级与规模，建议严格审核电商的抗风险能力。

2.研究出台实用法律法规

当爆出互联网融资漏洞丑闻时，监管部门执行与管理互联网融资平台的最重要与基本的依据就是国家相关法律法规，可以通过法律明确规定互联网融资平台的监管主体，以全面有效地规范操作、控制风险。对于主要业务开展在线上服务的互联网融资平台与公司，本文建议因其主要依托互联网技术运营业务，所以需要网监、银监等多个部门来共同管理企业网站运营。

3.健全社会征信体制建设

建立健全个人征信体制建设有利于激励企业诚信融资，惩罚失信个人与企业。构建社会信用机制应该依法采集、保存、整理、加工企事业单位、私营单位以及个人的信用记录信息，各个行业与地区要配合政府征信机构的信用收集工作。当前不同地区的个人征信信息系统的业务涵盖与查询条件都不同，有的地方可以根据有效证件查询自身的信用记录信息，有的地方则不对个体开放。

四、结论

本文所探究的我国中小企业融资问题具有较强的理论意义和现实意义，可以研究解决中小企业资金链短缺的市场生存问题。在面临着经济疲软、银行信贷紧缩的严峻社会状况时，首当其冲的就是经济风险抵御能力弱的中小企业，不景气的市场经济会造成一部分中小企业的难以维持正常的生产经营活动，甚至陷入破产重组等困境。在当前的经济形势下，一个摆在金融界与企业界面前的现实问题与首要要求就是解决中小企业融资不足、研究可行性的中小企业融资模式，帮助中小企业渡过经济危机的难关，能够长期稳定健康地生产经营。endprint