证券投资风险分析与控制措施研究

肖群

摘 要：对证券投资中的风险因素进行了分析，研究并总结了证券投资中的控制措施，核心目的是通过对风险管理办法的确定进行风险的控制，降低证券投资中风险发生的概率，提高证券投资的收益率，实现证券行业的稳定发展。

关键词：证券投资；风险分析；控制措施；问题探究

在社会经济发展的过程中，金融市场在整个经济环境中占据着主导地位，但是在金融市场环境变化的背景下，金融危机的出现会对整个行业的发展造成严重影响，严重的会影响整个社会经济结构和环境。在研究中可以发现，我国股市的剧烈变化对投资者造成了较大的经济影响，因此，在行业发展中，如何控制和降低标的证券风险，提高证券投资的项目收益逐渐成为人们关注的焦点。证券投资需要认清社会发展的基本环境，并对其发展进行深入的行业分析和公司研究，针对其风险因素采取针对性的解决措施，并在最大程度上降低风险，提高行业的经济价值，有效促进证券行业的发展。

一、证券投资风险的概念分析

（一）证券投资风险的概念

对于证券投资风险而言，主要是指投资者在证券投资的过程中，受到严重的经济损失或是不能达到预期的收益率，虽然在证券投资中收益较大，但是仍然存在着较大的风险。在证券投资中，其风险与收益存在着正比关系，因此，需要对风险因素进行科学预测，认识到证券投资中的动态化、复杂化问题，构建针对性的风险控制整合办法。通过研究可以发现，在证券投资风险衡量的过程中，其方法可以分为两种，一种是指标衡量法，参考证券发行的公司通过特定途径进行财务状况的公布，或是按照证券发行过程中，专业证券中介机构对其进行的证券评级确定，结合相关的宏观、微观以及技术等指标进行风险衡量；另一种是在证券投资风险衡量办法确定中，进行数学分析法的确定，然后建立一种预期的理论项目的整合，实现理论效益的最大化运行[1]。

（二）证券投资的风险种类

在证券投资风险因素分析中，其风险种类可以分为以下几种：第一，政策风险。我国证券市场建立的时间相对较短，相关的法律法规存在着不健全的问题，而且，在试点和规范新旧业务发展中，一些法律法规会作出系列调整，这种现象的发生会对证券风险控制造成一定的影响。第二，市场价格波动的风险。在证券市场运行的过程中，存在着市场价格波动，投资者在这种背景下，价格波动会对市场未来的发展和投资者风险控制造成一定程度上的制约，不当的风险措施会使投资者的经济财产受到损失。第三，流动性风险。流动性风险是指因市场缺乏流动性或者流动性不足，给证券市场参与者带来额外交易成本或潜在损失。由于证券市场成交量不足或缺乏愿意交易的对手，导致未能在理想的时点完成买卖交易，流动性风险是投资者特别是机构投资者要警惕的系统性风险之一。第四，决策与操作风险。在证券投资企业运行的过程中，投资者在进行证券买卖时会面临着决策及操作的风险，这种现象的发生是由于对证券市场行情以及市場的热点判断失误，而且，买卖的时机也很难把握，严重的会出现内部控制以及违规操作的问题，从而对证据投资的结果带来影响。

二、证券投资的风险评价

（一）评价方法的选择

对于证券投资风险而言，其评价方法相对较多，其中的层次分析法（AHP）主要是将决策项目分为不同指标，如目标层、标准层、方案层以及对象层等，并按照层次权重的问题确定，进行方案的总结。在AHP中，其评价步骤分为以下三个步骤：第一，建立AHP层次结构，证券投资风险评价中，需要建立层次结构模型，其中最上层的是目标层，最下层是对象层，中间层是指标层。第二，构建两两比较进行矩阵以及单排序列的判断，保证检验标准的一致性，然后通过对证券投资风险指标的确定，建立项目指标整合管理机制，完成证券的合理投资，促进证券投资行业的稳定发展。第三，计算出组合权向量以及层次总排序的确定，有效计算出对象层以及目标，从而实现对证券投资风险项目内容的稳定组合，然后进行排序确定，全面满足不同证券投资风险的有效排，因此，在评价方法确定中，证券投资需要认清社会发展的基本环境，并对其发展进行深入的行业分析和公司研究，针对其风险因素采取科学化的解决措施，并在最大程度上降低风险，提高行业的经济价值，有效促进证券行业的发展，满足行业经济发展的核心需求。

（二）评价指标的确定

在证券投资风险分析中，需要将证券投资构成进行确定，在证券投资风险类型确定中，其内容包括了经营风险、财务风险、操作风险等。在证券投资中，不同风险控制措施会影响投资者的行为，影响最后投资者收益率。通常状况下，在评价指标确定的过程中，需要对证券行业中的经营风险、财务风险以及操作风险等进行分析，实现对评价指标的合理确定，证券投资中也需要认清社会发展的基本环境，需要进行深入的行业分析和公司研究，针对其风险因素采取针对性的解决措施，并在最大程度上降低风险，有效促进证券行业的发展[3]。

（三）评价过程

首先，建立AHP层次结构模型，具体模型如表一所示。其次，按照风险发生的现象，构建两两比较判断矩阵以及排序的项目检测方法[4]。

|三、证券投资风险中的风险管控措施

（一）构建科学化的定位管理机制

证券投资在发展中需要构建专业化的项目投资整合机制，通过对证券市场的产业分析，需要在投资运行中将项目的可行性作为基础，构建有效化的投资模型以及产业结构，并对拟投资的标的证券进行定位、规模以及投资成本等因素的分析，积极分析不同的风险控制措施，通过对研究内容的科学定位，将信息的管理作为依据，进行科学投资定位，规避项目投资中的风险，针对其风险因素采取针对性的解决措施，并在最大程度上降低风险，提高行业的经济价值，从而为证券投资的决策提供有效支持[5]。

（二）强化投资风险的管理意识

风险意识作为证券投资中的重要内容，是风险管理的起点因素，证券投资者需要及时认清风险控制的目的，全面保证投资者积极识别风险因素。证券投资行业需要根据企业的发展现状，构建风险管理机制，并在风险文化建设中提高投资者的风险控制意识，实现相关人员对风险因素的有效管理，提高企业员工的风险管理水平以及风险管理意识，促进证券投资企业的稳定发展。同时，在证券投资项目分析中，投资者不仅需要拥有较为雄厚的资金，而且也需要掌握先进的证券信息，并在证券运行中提高投资者的从众形象，避免市场混乱问题的出现。随着国际货币资金供给量不断地提高，证券的价格也会相对应改变。因此，在对证券项目风险控制中，需要对机构投资者进行专业性的培养，提高投资人员的风险规避意识，提高他们的工作素养，从而实现对风险因素的有效分析，满足行业运行的需求，提高证券投资的核心价值，促进行业的稳定发展[6]。

（三）细化证券投资中的风险因素

在对证券投资风险因素分析的过程中，需要相关企业细化风险因素，并运用科学化的方法进行风险评估，实现对企业投资目标的合理优化。而且，在企业运行中，也需要积极构建风险识别办法，细化项目的投资决策，并对企业中的投资风险以及投资环境进行确定。企业也需要通过对证券行业的运行需求，细化证券投资中的风险因素，例如，在证券投资风险中，通过定性与定量方法的结合，提高证券的投资水平，满足证券投资中的风险细化需求。

（四）加强对风险的预测及控制

证券投资风险中对风险预测内容进行了控制及分析，积极帮助风险内容进行控制，在这种背景下可以稳定提高投资者的利润需求，而且，在证券投资的风险预测中，可以运用计算机对软件投资的时间进行预测，在预测方法中可以选择组合预测的模式，全面提升证券投资风险的预测准确性，因此，在风险预测中，需要做到以下几点内容：第一，非系统风险的控制，在非系统风险控制因素分析中，需要确定不同的项目投资方法，实现对组合内容的有效投资，并在此基础上满足多样化的项目投资需求，降低风险发生的可能性。通常状况下，在非系统风险控制中，其基本的证券选择方式需要通过运筹学方法的分析，进行约束条件的确定，并合理计算出不同证券的比例因素，实现对风险的有效预测及合理控制。第二，系统风险的控制，在系统风险控制因素分析中，需要在风险以及保值报酬的角度对金融衍生工具进行风险因素的控制，例如，在证券风险分析中，需要积极加强对风险控制内容的研究，并对系统的风险控制机制进行确定，并在最大程度上降低风险，有效促进证券行业的发展，实现对证券投资风险的优化处理[7]。

结束语：

总而言之，在证券投资风险因素分析的过程中，需要对证券投资的风险进行合理界定，及时掌握证券投资风险中的构成因素以及项目衡量方法，同时，在整个过程中也应该加强对成功案例的研究，然后采用分层次分析的方法，对证券的投资风险进行评价，并积极做好证券的选择及项目的决策。而且，证券投资中，也需要对投资者进行证券投资风险的控制，并对风险进行有效预测，避免风险因素对证券投资结果带来的影响，实现整合行业的经济发展。

参考文献：

[1] 王逸鹤，刘喆. 证券投资前期市场风险评估研究[J]. 财经界（学术版），2014，（03）：102-103.

[2] 沈如卫. 我国证券投资基金管理公司的风险控制问题分析[J]. 现代经济信息，2010，（05）：30+32.

[3] 肖和吉. 新形势下基于會计信息分析的证券投资风险控制探讨[J]. 现代经济信息，2012，（22）：210.

[4] 章安强. 企业投资风险防范与控制措施探究[J]. 现代经济信息，2013，（16）：390.

[5] 边泽豪. 证券投资基金的风险分析与对策探析[J]. 中国市场，2016，（03）：69-70.

[6] 梁宇. 行为金融视角下证券投资风险度量模型分析[J]. 商业时代，2014，（15）：95-96.

[7] 王玲. 对当代证券投资风险分析及风险规避分析[J]. 东方企业文化，2014，（21）：307.