证券投资基金的风险与防范策略研究

许宏伟

摘要：中国经济的快速发展，使得广大老百姓的储蓄不断增长，对于投资理财的方式也拥有着很强的好奇心。广大老百姓资产的第一选择就是股票、债券、基金，但是中国证券市场还不太成熟，相对于国外成熟的证券市场而言，中国证券价格的波动频率较为频繁，波动幅度较大。因此，本文分析了证券投资基金的风险及相关的防范策略。

关键词：证券投资基金；防范；风险

1前言

证券投资基金推动着国民经济的增长，在经济社会中扮演者越来越重要的角色，但是中国的证券投资基金市场还存在着很大的风险。所以我们应该从各方面进行证券投资基金的防范以此来规避风险。

2证券投资基金存在的风险

2.1市场风险

目前中国证券市场还很年轻，相对于西方较为成熟的证券市场还存在着很大的差距。中国的证券市场的政策市场的特征较为明显，从企业融资上市到二级市场的监管等方面都受到国家政策的调控。

2.2投资者本身风险

中国居民对于证券投资基金投资还处在一个较为陌生的阶段。一方面，他们缺乏系统的认识，对基金的认识较为片面，比如：认为证券投资基金的安全性较低，对其持有着保守态度等，因此导致基金不能更多的募集社会闲置资金，无法形成有效的规模来进行投资组合分散风险；另一方面，投资者没有一个自身的理性认识，不会选择一个正确的适合自己的基金，进而给自己带来较大的风险。

2.3基金管理者风险

持有人、托管人、管理者三方构成了基金当事人。基金管理者的经营状况完全决定着基金持有人的收益，但是目前中国证券投资基金的从业人员从业时间还不太长，视野不太宽阔，缺乏较为丰富的投资经验等，从这一方面来说存在着很大隐患。另外，中国并没有相应的法律来保障持有人追偿由于管理者行为不当所造成的损失，比如，基金管理者可能会将他人财产与固有资产共同用于证券投资，区别对待管理的基金财产。

2.3政策风险

国家宏观政策的变化也会给证券投资基金带来很大的风险，比如财政政策和地区发展政策等等。这些政策的变化会给证券投资基金市场带来较大的波动，进而影响基金收益。

2.4利率及其汇率风险

证券投资基金市场的价格和收益率会因为金融市场利率的波动而有所变化。利率决定着债券的價格和收益率，影响着企业和个人的利润和收益。一般而言，债券的利率风险较大，优先股次之，普通股较小。另外当投资者投资于外国证券时，还要承担外汇的风险。

3证券投资基金的防范策略

3.1采取举措降低证券市场风险水平

中国证券投资市场存在着较高的风险，因此应设法降低证券市场风险为投资者提供恰当的规避风险的工具。第一，政府部门应加强证券监管力度；第二，进一步发展机构投资者，扩大基金规模，进而稳定证券市场。

3.2完善相关法律法规

进一步健全完善中国证券投资基金法律法规体系，使得基金持有人、基金管理者、基金托管人三者的关系可以通过法律形式进行确认，并且受到法律的规范和约束，以此来规范中国证券投资基金发展，使其尽可能地法制化。

3.3提高基金管理者及其从业人员的职业素养和专业水平

基金管理者的专业水平将会给基金带来良好的经营业绩，也会给基金持有人带来很大的收益。因此应该进一步完善基金从业人员资格管理制度，定期组织基金从业人员的资格考试和认证，进而提高他们的专业水平、职业素养、道德操守和行为规范；另外还可以在基金管理公司考核中考核基金管理者及其从业人员的道德品质，依次来监督其恪守职业素养。

3.4实现产品多元化发展，推动品种创新

中国证券投资基金市场目前采用的全都是契约型基金，然而基金企业发展比较成熟的国家主要采用的是公司型基金。另外公司型基金的影响比契约型基金要大，对于投资者而言，前者的收益较为乐观，可以更好地维护自身的利益。因此，推动基金产品品种的创新，实现产品的多元化发展，优化产业结构，满足不同投资者的不同的要求，进而减少单一的基金市场的风险，推动基金市场自身的发展。

3.5政府应加强基金市场信息披露

政府应加强信息披露的强度，但是不能妨碍基金正常的商业运作。比如在年报报告中应当说明亏损较为严重的投资，同时也应该要求会计师事务所对基金管理公司的内控制度进行较为独立的审计，并进行相应的审计报告。全面、及时的信息披露可以为投资者提供较为科学的根据可以在一定程度上防范证券投资基金的风险。

3.6资金来源进行流动性管理

把资金来源的被动性变为主动性，广泛组织资金来源，积极创新融资工具。第一加大宣传力度，激发投资者的基金申请热情；第二运用国债回购等工具保证基金的流动性。从这两点来促进资金的流动性，降低基金市场的风险。

3.7加强监管力度，规范内部结构

证券投资基金的内部结构需要进行进一步地规范，加大监管力度，比如加强持有人对管理者的监督力度。另外可以引进外资银行作为托管人，加大托管人之间的良性竞争，进而提高托管人的监督效率。

4证券投资基金市场的未来发展

作为一种大众化的信托投资工具，证券投资基金可以提供较为专业的理財服务。因此，对于中国证券投资基金市场的风险应该持有一个正确的认识，保证其健康发展。