浅谈互联网金融对传统金融业的影响

2017-07-14李霁恺四川大学商学院

消费导刊 2017年22期

李霁恺四川大学商学院

浅谈互联网金融对传统金融业的影响

李霁恺四川大学商学院

随着现代信息技术和金融业的发展，互联网金融快速崛起，对传统金融业产生了巨大冲击，降低了行业利润率，但也做大了行业规模，在促进传统金融业被迫转型升级的同时，也为我国小微企业一直以来的融资成本高、难度大的问题提供了缓解办法。文章以“我国互联网金融业内涵”“互联网金融对商业银行的冲击与反馈”“传统行业应对措施”等多个方面做出分析。

互联网金融传统金融小微企业商业银行

一、互联网金融的概念、特征及主要模式

（一）互联网金融的概念

互联网金融，简称ITFIN，就其概念与内涵，学术界尚未达成共识，但笔者基本赞同谢平的第三种金融融资模式说。互联网金融利用云计算、大数据、社交网络，将计算机终端与金融功能有机结合在一起，形成包括融资、咨询、支付、理财产品等服务在内的混合金融模式。

（二）互联网金融的特征

1.成本低

互联网金融过程发生在网上虚拟空间，不需要线下物理网点的开设，由此省去了网点建设营运维护费用、员工薪酬等投资及管理费用。互联网金融中，资金供需双方可以在互联网技术的支撑下进行快速搜索与匹配，有效降低了信息不对称现象，使得企业尤其是小微企业的信息获取成本和融资成本降低。互联网金融的公开透明，资金链双方可以随时掌握对方信息，查询到对方财力状况、投资情况、信用等级等信息，降低了风险成本。互联网金融下的交易过程，去除了中介服务，减少了支付环节，降低了交易成本。

2.效率高

互联网金融突破了时间和空间的限制，网点的固定营业时间和地理位置不再是阻碍服务的限制；互联网上业务大多为自主办理，省去了人工排号、咨询、查证、办理等繁琐手续与步骤。互联网金融利用现代信息技术进行信息处理，减少了匹配、交易、查证时间，使得效率进一步提高。由于互联网代为处理一部分繁琐业务，甚至使得银行、证券商网点的业务效率也得到提高。

3.风险特殊

互联网金融一方面利用大数据、社交网络收集获取了客户的大量征信类数据，并利用现代信息技术快速分析出客户的风险偏好及财力状况，更好的做到放贷前监管；在放贷后，继续利用大数据跟踪客户的资金活动轨迹，实时监测并预测客户的还款能力，控制放贷后风险。但是另一方面，由于现代信息技术本身缺陷所导致的技术风险使得互联网金融的脆弱性异常突出：传统金融业的系统性风险发生前一般有预兆、发生时范围局部或可控，发生后进展缓慢有时间应对；而互联网金融业的信息安全风险的发生基于网络技术的特点，往往会是：突如其来毫无征兆、全网甚至全球风险传递、灾难性的后果。

（三）互联网金融的模式

1.p2p信贷

又称点对点信贷，是指个人对个人的网络借贷。借贷双方利用互联网平台提供的中介服务，结合在一起进行匹配。借款人通过网络平台搜寻有能力出借并愿意承担相应风险的贷款人，贷款人通过网络平台寻找适合其风险偏好以及更为优渥的利率条件，网络平台作为融资中介参与其中，并提供信息和对双方进行信用评级，但是自身不吸储、不放贷。

2.网络众筹

又称大众筹资，是指利用互联网平台，创新创业者展示自己的创意，争取公众的关注和认同，为自己项目开展获取启动资金的融资模式。众筹获取资金方式不同于传统贷款，发起者必须在规定时间内筹集到规定数额的资金才算众筹成功，否则平台将会退回已筹集到的资金；众筹的报酬也不同于传统贷款，一般有：产品或服务、股权权益、债权权益、公益捐赠等四种回报方式。

3.第三方支付

是指为网络买卖双方不直接进行钱货交换，而是利用提供交易担保的中介平台进行市场行为。第三方支付平台是具有一定信誉的独立机构，它能有效规避网络交易过程中潜在的违约风险，以支付宝为代表。

4.互联网理财产品

互联网理财产品主要指各种货币基金，其特点是：高流动性且高收益率、门槛低用户多、散户化且规模大、流程简单操作方便，以余额宝为代表。

二、互联网金融对传统金融的影响

（一）优化资源配置，缓解小微企业融资难问题

小微企业一直存在着融资成本高难度大的问题，这是由于传统金融主要依靠银行利用利率吸引存款，将存款集中起来以后，再按照需求考察各个企业进行放贷。银行拥有者巨大的存款量，小微企业同样拥有巨大的需求却得不到贷款，这一方面是小微企业自身实力不足造成的，另一方面则是银行的考察成本较高，时间也不足。而互联网金融能有效化解这个矛盾，如p2p，利用大数据、云计算有效降低了信息不对称程度，实现供需双方快速有效匹配，节约了大量时间和成本。网络金融使得更多的用户能够借贷成功，提高了资金的流动性，有利于优化资源配置。

（二）加速金融业脱媒化

传统金融业中，银行几乎垄断了资金流转活动，投融资、支付交易、借贷等活动都需要通过银行这一媒介才能进行，股权投资也必须通过证券公司。在互联网金融中，资金的供需双方利用在线平台进行搜索匹配，摆脱了对银行的依赖。从支付角度看，虚拟货币有逐渐替代纸币的趋势，并且第三方支付也能替代传统银行繁琐的支付程序，银行的地位被边缘化。

（三）推动利率市场化

我国长期以来一直实行较为严格的市场利率管制，目的既包括有效维持社会主义市场经济秩序，也包括用较低的存款利率吸收存款后再用较低的下浮利率为国企提供贷款以发展国有经济，这也客观上导致了小微企业贷款困难。但是随着互联网金融的兴起，市场这只看不见的手会更主动握手更高收益的借贷双方，闲散的资金会更多涌入类似余额宝之类的理财产品，小微企业也会更积极寻求p2p的帮助，严格人为设置的利率变得难以为继，利率的市场化显得更为重要。

（四）促进金融监管改革

一方面，互联网金融增加了系统风险的可能：互联网技术安全隐患具有不可测性和毁灭性的；一些不在资产负债表直接显示出来的互联网金融项目则进一步增加了潜在的风险；很多p2p项目并没有担保，违约风险较大。而另一方面，互联网金融也能降低传统风险：利用大数据分析用户的征信信息，计算机建立收益风险模型，比人工分析更加客观不失真；利用社交网络跟踪用户、云计算实时监测用户还贷能力，能有效减少银行的坏账可能。