浅析P2P网贷下小微企业融资优势及存在的问题

任伯松

摘 要：小微企业是我国经济的重要组成部分，但融资困难制约了其发展，近些年P2P网贷平台的兴起为缓解这一问题提供了新的渠道。本文通过对P2P网贷背景下小微企业融资进行研究，分析其优势及存在的问题，并提出相应建议，使得P2P平台更好地为小微企业融资服务

关键词：P2P网贷 小微企业 融资

一、小微企业融资难与P2P网贷的运行模式

小微企业在我国经济体系中地位十分重要，但融资成本高、渠道单一等问题一直以来制约着小微企业的发展。究其原因，从小微企业自身看，主要有财务制度不规范、信息不对称、缺少抵押担保等几个方面；从国家层面来看，我国的资本市场存在缺陷，在法律保护、政策照顾上也有不足。近年来，P2P网贷平台的兴起为小微企业融资提供了新的渠道。从P2P运行模式上看，借款人在P2P网贷平台上发布借款的信息，在接收到借款信息后，线上运作的平台会对借款人信息进行审核，在通过审核后，借款人的借款信息展现在平台上，投资者通过平台上的信息进行选择投资。在资金的往来方面，有的平台会通过第三方资金托管平台进行，有的则是直接通过平台完成。信用担保上，一些平台和第三方担保机构进行合作，由平台向投资者提供担保服务。

二、P2P网贷下小微企业融资优势分析

（一）小微企业通过P2P平台融资可以发挥自己融资的自主性。在我国传统的融资方式中，小微企业处于弱势，只能被动接受金融机构所提供的借款条件。但在P2P网贷模式中，小微企业可以根据自己的实际情况主动发出借款请求，在借款的金额、利率、期限、还款方式等方面提出切合自己的要求，而且在贷款产品种类上也提供多种选择，例如抵押贷款、担保贷款、信用贷款等。总体来说，通过P2P平台融资，将以往融资过程中的被动化为主动，拓宽了融资渠道，增加了融资选择。小微企业自身只要自身条件优良、信用过关，一般情况下都会在P2P平台上成功融资。

（二）在融资效率上，小微企业通过P2P融资的效率得到提高，节约了时间成本。传统金融机构针对小微企业的融資有一个复杂、冗长的审核过程，然而小微企业的融资需求普遍有着“短、急”的特点，许多企业只能先选择民间借贷先应急，等贷款审批下来后再偿还，这样会使其承担高额的民间借贷利息，成本过高。P2P平台的目标群体就是小微客户，它一直努力构建基于互联网的小微企业征信库，充分利用了互联网信息传递快、开放度高的特点，缓解了信息不对称的问题，交易不受时间地域的限制，省去了以往的审批过程，一般来说，整个交易过程在3-7天内就能完成，大大节约了审批过程的成本和时间成本。

（三）在资金供给上，P2P平台的高收益率盘活了闲置资本，增加了对小微企业的资金供给量。一直以来，我国国民的节约储蓄意识比较强，再加上投资的渠道狭窄、门槛高，人们大多选择把资金储蓄在银行中。从回报率上看，2015年末的P2P收益率12.05%，远高于银行的4.35%，高收益率让更多的投资者进入这个平台。平台不仅为投资者带来了巨大的回报，也使闲置资本被盘活，增加了小微企业的信贷供给量。

三、P2P网贷平台存在的问题

（一）信贷的技术风险。

我国的P2P平台在贷款前、中、后的管理技术上存在严重不足，绝大多数平台的征信、审核、风险控制能力有限。我国平台在贷款前，平台仅仅依靠互联网数据库里的信息对客户进行审核，这种信息来源是存在很大的不对称性的。在贷款中，对于资金的使用情况缺乏有效的监控措施。在贷款后，对于贷款的偿还、违约情况缺少专业统计与管理。这些技术上的不足制约着P2P平台的发展，影响了小微企业的融资。

为此，许多平台采取线下调查以及与信贷机构合作调查的方式，这确实能降低信用风险，但需要很多人力和机构设置成本。在风控手段上，手段简单，有些平台只采用第三方担保机构，没有建立起完善的风控机制。而有的平台虽建立了统一的信用和风险评估模型，但是由于消费习惯、地域、所处行业不同，这些模型并不能完全适用于所有对象。

（二）平台准入门槛低，行业管理混乱。

P2P平台虽然从事的是融通资金的业务，但是其注册成立的标准和普通公司是一样的，由于进入门槛低，行业中的平台数量急剧增加，对于很多网贷公司来说，它们的目的就是盈利，组织结构中缺少专业的信贷管理人才，难以解决平台运营中存在的一系列问题，很多平台因此倒闭。

（三）合作风险。

在与担保机构的合作上，由于目前我国担保机构缺乏，许多平台选择与贷款公司合作进行担保业务。但贷款公司本身并没有担保资格，需要监管部门认定，这产生了非法担保问题。在担保能力上，贷款公司的能力有限，但是它们的逐利性有时会承担超过自身能力的业务，产生过度担保问题。

四、对策和建议

（一）重视企业在网络中的信息发布。

在P2P网贷中，投资者一般是以网络上发布的信息作为决策依据的。信用评级高、注册资金高、有固定的生产场所的企业更容易融资成功，所以融资方应多发布这些有助于贷款成功的信息。与此同时，小微企业与小微业主的关系紧密，企业业主信誉情况、交易记录、社交网站的一些信息也能影响贷款成功率，所以业主也要维护自身在网络中的信息发布。

（二）完善征信体系

我国没有P2P行业的信息共享机制，各平台间数据库相对独立，如果客户在一个平台违约，其违约记录无法在另一个平台显示。针对这个问题，可以由央行负责牵头，独立的第三方机构作为经营主体，采用会员制的方式，各方共同建立一个互联网金融的征信平台。共建的平台可以为互联网融资提供资信服务，有效防范信用风险。

参考文献：

[1]徐细雄， 林丁健. 基于互联网金融的小微企业融资模式创新研究[J]. 经济体制改革， 2014（6）：144-148.

[2]贾希凌， 马秋萍. P2P网贷平台的主要风险及防范策略[J]. 上海商学院学报， 2014， 15（2）：23-29.

[3]金美芳， 陈柏成. 小微企业融资渠道选择--以P2P网贷平台为例[J]. 现代经济信息， 2016（21）.