浅析金融发展与经济增长的关系研究

张延展

(江苏师范大学科文学院 江苏 徐州 221000)

浅析金融发展与经济增长的关系研究

张延展

(江苏师范大学科文学院 江苏 徐州 221000)

在经济全球化的背景下我国市场经济实现了快速增长，对于影响经济增长以及经济增长所造成的影响的相关影响也逐渐增多。其中金融发展与经济增长之间的关系研究是影响我国金融业与经济正常健康发展的关键，深入研究两者的关系能够实现其相互作用，互相促进。文章主要就金融发展与经济增长的关系进行了研究，分析金融发展与经济增长的相互作用，并且提出了相关建议。

金融行业；经济发展；作用机制

一、引言

金融发展的表现主要是金融总量的增长以及金融市场结构持续优化；经济增长主要体现在我国国民经济水平提高，可表现在国民生产总值等方面。从西方发达国家的经济发展经验来看，金融行业的发展状况以及经济结构的状态对于经济增长来说是至关重要的，并且其重要程度随着经济增长不断加大。因此处理好金融发展与经济增长的关系是我国经济稳定健康发展的关键和基础。

二、金融发展与经济增长的理论关系

(一)金融发展推动经济增长论

著名经济学家亚当·史密斯的《国富论》中提到，商业活动可以帮助国家产业发展，但是帮助产业发展的方式并不在于提高国家资本[1]。1969年Hicks在《经济史理论》中对工业革命进行了深入研究，他发现金融对历史的发展历程有着重要的影响。他提出，英国之所以发生工业革命的主要因素就是在于其出现了金融市场，债券交易便捷，给大规模固定资产的形成提供了基础，从而给大生产的工业革命提供了条件。我国经济学者曹啸(2002)使用格兰杰因果关系检验对我国金融发展与经济增长的关系进行了研究，他认为金融发展促进经济增长的主要原因是由于金融资产数量增加了，并不是金融资源配置实现了优化所导致的[2]。

(二)经济增长促进金融发展论

1989年Stern提出，实体经济的发展推动了市场规模的扩大，金融资产才会出现膨胀的状态。而资产规模扩张就需要实现风险与交易成本的控制，进而金融行业发展。因此可以认为经济增长促进金融发展，金融发展现象仅仅是适应经济增长的现象。

(三)两者关系综合论

Rioja(2004)将每个国家金融发展水平分为了高中低三个水平，通过数据计算后发现在不同的阶段金融发展与经济增长的关系都存在差异。在金融发展水平较低时，金融对经济增长的作用为不确定；在金融发展水平为中级时，金融对经济增长存在较大的积极作用；在金融发展水平较高时，金融对经济增长作用下降但仍然有积极影响。

(四)其他理论

其他理论包括金融发展阻碍经济增长、金融发展与经济增长互为因果、金融发展与经济增长不存在因果关系等。

三、金融发展对经济增长的作用机制

(一)金融发展推动经济增长机制

1.优化资源配置

优化资源配置是金融体系中一项重要功能。金融市场或中介在实现资金配置时都会充分考虑资金配置的效率。保证资金配置效率的重点是充分披露信息，对于投资者来说获得企业的真实信息作为投资决策的参考成本过高，因此信息搜集将会对资源配置的效率造成影响。金融行业中的金融中介机构作为投资者的联盟可以有效降低投资信息的生本，其可以改善信息供给和真实性的问题，通过筛选资本将会得到最高效的配置，从而促进经济增长[3]。

2.合理风险管理

金融体系能够降低融资中的风险。例如流动性风险，而金融机构会通过构建投资组合来对流动性风险进行管理，例如商业银行会保留部分资金来应付储户提款的流动性要求，同时选择合适的资产组合进行贷款。采用这种形式能够最大程度避免流动性风险，而且还能够提供长期的高回报融资。

3.便利交换

金融行业的便利化专业性交换与经济增长之间存在直接关系。交易成本较低会导致大范围深层次的专业化趋势。而非实物货币交换能够实现降低交易成本，促进信息技术创新。现代金融发展的便利化和专业性能够促进更多交易开展，促使生产率提高，而这一结果又会反射到金融市场中，形成了金融发展促进经济增长，经济增长推动金融发展良性循环[4]。

(二)金融发展阻碍经济增长机制

1.存在金融风险

经济发展中所存在的不确定性时刻伴随着风险存在。而金融业是高负债的产业，其资金来源不稳定，金融风险必然存在。市场信息的滞后性与不对称性以及市场经济主体的认识有限，投资者为了降低预期风险可能会参与挤兑；而市场经济主体存在机会主义理念，而金融机构也会使用高风险高回收的投资策略来迎合市场经济主体的风格，使得金融资产质量不佳。而且金融贷款客户也存在采用特殊手不合理占用资金，导致金融机构对借贷人监管不力。

2.金融风险传染性强

金融机构是一种信用中介机构，其经营状况与投资者存在直接的联系。并且，银行所提供的存款货币扩张信用也会加大金融风险。当前所有银行均统一连接在银行清算系统中，随机任一银行出现困难都会导致整个系统出现风险。市场经济信息的不对称会使得某金融机构的经营成败被当做金融危机，从而出现金融恐慌。金融行业特有的风险性传播速度加快，即使小面积的金融问题也会快速传播为大面积的金融危机[5]。

四、相关建议

(一)加快金融体制改革

加快金融体制改革，着重发展实现金融结构的多元化。可以从以下几个方面着手：1)应该注重中小型银行的发展；2)发展非银行性质的金融机构。实现金融结构多样化，降低市场经济金融风险，满足不同的金融需求，调整金融行业的产业结构，着重发展证券、保险、信托、租赁等非银行性质的金融机构，在发展中调整结构，降低风险。

(二)加快投融资体制改革

加快投融资体制改革，增加直接融资的比例，实现货币市场与资本市场同时发展。在货币市场发展过程中优化金融工具，增加商业性金融债券、国库券等低风险的金融工具的流通量，保证金融市场的稳定。注重债券市场的发展，政府债券、商业性金融债券的发型能够改善商业银行附属资本的问题。另外，还要注重改善优化股票市场，建立起风险控制工具交易市场。

五、结束语

金融行业是市场经济发展的关键核心，基于推动经济发展的目的就必须监督区域金融市场的结构优化和完善。但是金融市场的发展与政府的相关政策有着密切的联系，只有在国家和政府的政策支持下金融市场才能够稳步发展，从而推动经济发展，优化经济结构。

[1]张莹.金融发展、经济增长与产业升级动态交互影响研究——基于甘肃省市级数据的面板VAR分析[J].西华大学学报(哲学社会科学版),2013,(06):98-104.

[2]Qin Chenglin,Liu Yingxia,Li Chao.Spatial Spillovers and the Convergence of Regional Economic Growth:A Case Study Based on the Yangtze River Delta[J].Social Sciences in China,2013,Vol.34(3):159-173Taylor & Francis.

[3]张启文,胡孟茜.金融发展与经济增长关系研究——基于黑龙江省13个地市的PanelData分析[J].金融理论与实践,2014,(04):50-55.