我国企业年金发展状况探究

陈姣++徐风

[摘 要]华夏基金，作为我国最早取得企业年金的投资管理资格的公司之一，在企业年金管理领域取得了较好的成绩。笔者通过分析华夏基金的企业年金投资情况，大致了解了企业年金基金投资在我国的发展状况。尽管在个别年份，企业年金基金的投资收益没有实现计划目标，甚至有负收益，但这并没有影响到企业年金基金的发展。近年来企业年金基金的规模在不断扩大，并在逐渐成为我国养老保险体系的重要组成部分。

[关键词]企业年金；华夏基金；投资

doi：10.3969/j.issn.1673 - 0194.2017.04.071

[中图分类号]F832.48 [文献标识码]A [文章编号]1673-0194（2017）04-0-01

1 华夏基金企业年金投资管理优势

华夏基金管理着较大规模的企业年金，其自身的优势主要有以下几个方面。

1.1 产品线丰富、业务范围广泛

公司管理的基金组合包含了低风险的货币基金和债券基金、中等风险的混合基金和较高风险的股票基金，且各类资产的管理规模、投资业绩表现均处于行业领先地位，这些优势均为企业年金基金的投资管理提供了宝贵经验。

1.2 丰富的养老金管理实践经验

公司的目标之一是为年金客户提供长期稳定的回报，目前投资业绩表现良好。公司现在管理的全国社保基金委托组合以及企业年金基金委托组合都取得了良好的投资业绩，并获得了委托方的认可。

1.3 专业的养老金管理团队

华夏基金依靠自身雄厚的财务实力，对养老金的业务进行了持续投入，公司内部设置了机构投资委员会、风险管理委员会等专业的委员会，以此保证企业年金运作的规范性；同时公司也配置了许多资源和人员，确保企业年金运作的独立性、合规性和安全性。

1.4 严格的风险控制体系

为了更好地管理企业年金基金，公司也建立了一系列制度，如风险隔离制度、年金业务风险控制制度等，以此确保企业年金基金投资运作的安全和规范。

2 企业年金投资状况分析

2.1 企业年金基本管理情况

统计数据显示，截至2016年10月底，企业年金开立的A股账户总数为7 256个。其中，2016年以来新开的个数为449。从企业年金基金的投资管理情况来看，实际运作资产金额为9 534.65亿元，建立组合数为3 043个。然而，在我国国内企业年金的实际运作中，考虑到资产规模和覆盖率，企业年金实际上没有发挥“第二支柱”的重要功能，远远不能和“第一支柱”基本养老保险相提并论。

2.2 华夏基金企业年金投资管理收益率

近年来，华夏基金所管理的企业年金取得了比较好的收益。通过对投资收益数据的对比分析，笔者清晰地看到许多基金资产投资于含权益类的投资组合，也就是主要投资于股票等权益类资产。因为投资于股市这一途径可以为企业年金带来较大的收益，但是高收益也伴随着高风险，企业及其职工应充分意识到这一点，一旦出现企业年金投资收益未达标准的情况，不能一味地责怪企业年金投资管理人，或许是整体的宏观市场不景气。当然，能够获得正收益回报是企业、职工、基金管理人和基金托管人都希望看到的结果，但是资本市场投资是有风险的，收益越高，风险就越大。所以，关于企业年金基金的投资宣传工作必不可少，企业职工应充分了解基金投资的相关风险，在学习到相关的知识之后，可以对企业年金基金投资有新的了解，这也是选择将企业年金资产进行投资的企业必须向职工做的工作。

3 企业年金在我国的发展问题及思考

根据我国的人口状况，早在2006年我国就已经进入了人口老龄化社会。人口的老龄化会带来一系列问题，主要的压力还是来源于家庭的小型化，这意味着我国缴纳基本养老保险的人会越来越少，与此同时，老龄化的人口会越来越多。由此可见，我国应积极改进、修正养老保险制度体制，从而建立一个完善的養老保险机制，做到各部门明确分工、划分职责、严格按照标准办事，同时依照市场的各项要求进行养老金的管理以及合理地规避风险等措施，这样才能在保证国内社会稳定的前提下大力发展社会主义经济建设。企业年金作为养老保险的“第二支柱”，能够通过将资产投资于证券市场这一途径，实现年金资产的保值增值，最终实现养老金的合理管理。因此，我国应当积极扩大企业年金的规模，确保其充分发挥“第二支柱”的作用。

然而，企业年金在我国基金投资的发展过程中存在着一些问题。首先，企业年金基金的管理机构均普遍面临着行业的需求不足、供求不平衡、市场的竞争较为激烈、行业的规模较小以及机构效益低下的问题。此外，我国部分机构尽管在企业年金的投资渠道上实现了很多创新，但国内企业年金基金的投资在某些方面上，如政策、理念，在实际投资中依旧对我国的资本市场采取了过度谨慎的态度。国家对企业年金投资的投资比例有严格的限制，而对银行存款、债券等给予了高度的支持，在投资期限这一方面，我国的企业年金管理机构在实际的投资当中，对企业年金的投资也存在着短期的偏向。目前，我国大量的企业年金基金投资管理合同较为短期化。但是投资周期长这一特点决定了企业年金基金投资管理在投资目标、行为、投资策略、投资工具等这些方面的选择，都应以长期性为原则。

因此，为了促进企业年金在我国更好的发展，进而使企业职工在退休之后的生活有更加坚实的保障，我国政府应鼓励我国企业进行企业年金基金投资，在税收方面，对企业年金的税收优惠幅度上应给予中小企业和收入较低的员工更大力度。从华夏基金这一家基金公司的表现可以看出，企业年金在我国的发展是不断进行的，将来企业年金一定会充分发挥“第二支柱”的作用，为企业的职工带来更好的回报。

主要参考文献

[1]向运华，孙颖，胡良.企业年金发展分析[J].保险研究，2007（9）.