P2P网络借贷的风险和监管问题的探讨

张建江

(山西广播电视大学，山西　太原　030027)



P2P网络借贷的风险和监管问题的探讨

张建江

(山西广播电视大学，山西太原030027)

摘要：我国P2P网络借贷之所以能够快速发展，主要动因就是“金融脱媒”。“监管套利”是P2P网络借贷发展过程中所采用的主要方式， P2P网络借贷从事的是与商业银行相似的业务，并从中获取了高额的利润。在当前社会发展的背景下，P2P网络借贷具有较为独特的中国特色，风险性较高。本文首先分析了我国P2P网络借贷平台存在的问题，然后根据存在的问题提出了相应的监管，来保障P2P网络借贷平台的正常运营。

关键词：P2P网络借贷；风险；监管

P2P网络借贷平台在发展过程中，具有交易方式灵活，参与者众多，效率高，风险大和收益率高等一系列特点，同时由于多种因素的存在导致当前P2P网络借贷平台存在很大的风险。具体来讲主要有与之对应的法律法规不健全，难以保障P2P网络借贷平台的合法性；由于对P2P网络借贷监控不到位，存在降低宏观政策落实效果的风险。由于存在平台参与者信息不对称和缺乏统一的信用评级标准，P2P网络借贷平台如果出现资金被挪用的现象，就极有可能出现经营风险。因此，为了最大限度防控风险，需要制定完善有效的互联网金融监管体系，加强对P2P网络借贷平台的监管，从制度和监管层面上为P2P网络借贷平台的健康发展保驾护航。

一、我国P2P网络借贷存在的风险

(一)政策不明确的风险

鉴于当前我国尚未出台规范的关于P2P网络借贷平台的法律法规政策，加之我国的P2P网络借贷平台涉及的业务和经营模式的复杂性，导致了我国的P2P网络借贷监管处于真空区域。P2P网络借贷之初的发展就是为了解决中小微企业融资难的问题，它属于一种民间借贷。P2P网络借贷从成立之初对于其是否合法与合规的争议就从未停止过，P2P网络借贷的发展存在很大的不确定因素。通过对当前的法律法规内容的分析，P2P网络借贷平台在发展过程中主要存在下列几项政策风险：其一，影响了正常的金融秩序。通过对P2P网络借贷平台的利率管理和信贷业务进行统计分析，其借贷利率非常高，2015年底全国P2P网络借贷平台的平均利率在10%以上。同时，截止2015年底P2P网络借贷平台的贷款余额超过千亿。因此，在当前P2P网络借贷无论是贷款的数量还是借款的利率均居高不下的前提下，必然会干扰到正常的金融市场的借贷利率，进而影响到中央银行的货币政策职能的实现。通过分析我国当前的宏观调控政策，如果当大部分资金融入到房地产等具有限制性条件的行业中，便会在一定程度上影响中国人民银行的货币政策的实施效果，使得调控变得更加不确定性；其二，容易涉及非法集资的违法犯罪行为。通过采取理财资金池等模式来吸收存款或者发放贷款，以及部分转债权和委托贷款等线下业务涉及非法或者变相的吸纳公众存款、违规经营等多种信贷业务内容，这在根本上已经违背了相关法律法规的条例内容；其三，P2P网络借贷平台超范围运营。一些P2P网络借贷平台在发展过程中常常会涉及到一些超范围经营的业务，这些公司多数是以“金融信息服务公司”等名义在工商局进行登记，而在这种名义登记下的公司明确规定了不得从事金融业务，但是这些公司实际上却从事着货币资金融通的服务，从业务性质来看明显属于金融服务。同时，P2P网络借贷平台还通过线下业务违法进行资金的融通，这些都严重的超过了平台注册的经营范围。

(二)运营风险

一是信用不良风险。P2P网络借贷的借款人群主要是由中小微企业和小的电商群体组成，其客户群体具有抵御风险能力差，信用不良的特点。同时，由于人民银行征信系统的查询端口并没有向P2P网络借贷平台开放，这直接导致P2P网络借贷平台难以对参与者进行准确的信用状况的审查，同时P2P网络借贷平台的信息共享机制不健全，在一定程度上增加了P2P网络借贷平台存在的信用风险；其二，流动性风险。很多P2P网贷借贷平台在发展过程中常常违规设立资金池，无论是“一对多”还是“多对多”的资金池模式，都会在一定程度上增加资金期错误配置的流动性风险；其三，洗钱风险。P2P网贷借贷由于自身发展机制不健全，没有能够严格识别贷款人的身份，对于各项资金的来源更是缺乏进一步的有效审核，资金审查不严为犯罪分子进行洗钱等犯罪等行为提供了机会；其四是信息安全风险。P2P网贷借贷主要是依赖于互联网信息技术进行各项交易，所以各项信息的安全性非常重要。但是，由于P2P网贷借贷平台在发展扩大的过程中，对于技术水平要求较低，常常出现各种技术漏洞，从而在很大程度上增加了各种信息的安全风险。

(三)资金风险

P2P网贷借贷平台在发展过程中还存在资金风险，具体表现在下列两个方面：第一，沉淀资金风险。在P2P网贷借贷平台发展过程中涉及到大量的资金流现象，主要是由于发生借贷关系的双方常常都是经过第三方支付公司提供的账户进行资金的划拨和转入，由于资金划转过程的不同步，导致该资金账户在一定时期内均会有一部分资金留存下来，形成了沉淀资金。由于P2P网贷借贷行业在发展过程中的门槛较低，从而导致该行业自身的发展水平良莠不齐，再加之第三方金融机构的有效监管的缺失，从而使得P2P网贷借贷平台从某种程度上来说已经成为了非法集资和诈骗的代名词，使得民众称呼“P2P”为骗又骗。第二，平台担保风险。在担保赔付模式应用中，如果出现借款人规模性的违约现象，便会导致P2P网贷借贷平台出现因巨额垫付而难以承受资金发展的重负，严重的甚至还会导致平台停止运营甚至跑路现象的发生，使得网贷平台的投资者血本无归，利益严重受损；第三，资金流向风险。P2P网贷借贷平台中融通的资金应该是进入实体经济，一旦P2P网贷借贷平台对募集到的资金的流向缺乏严格的限制的话，资本的逐利性将使得平台的借款人将获取的资金投向高风险高收益的区域。而这些股票、期货、期权、外汇交易等高收益的交易必然伴随着高风险，从而使得资金的安全性受到威胁，为资金的本金和收益的安全埋下了隐患。

二、强化P2P网贷借贷监管的有效措施

(一)完善法律法规，确保P2P网络借贷行业的规范性

为了强化P2P网贷借贷的监管，需要国家根据实际情况制定完善的法律法规，从法律层面上来明确P2P网贷借贷的性质、组织形式和业务范围等内容，从而确保P2P网络借贷行业的规范化和法治化。要完善《放贷人条例》的内容，明确P2P网络借贷的民间借贷性质，以及各个机构存在的形式、资质条件和监管形式。同时，还应该制定更加完善和系统的《网络借贷管理办法》，同时要严格遵守各项法律法规。

鉴于P2P网络借贷平台常常超范围经营的问题，国家要统一P2P网络借贷企业的工商登记注册身份，明确其经营范围，禁止P2P网络借贷平台变相开展吸收公众存款、非法集资等业务，从而有助于实现有效的监管，保障P2P网络借贷行业的规范性。

(二)完善审慎监管措施，加强事前监管

P2P网贷借贷主要涉及的是公众利益的金融行为。大部分非法行为的出现都是由于P2P网络借贷行业发展发展速度过快，缺乏有效监管导致出现的各种诈骗或者违规支配使用账户资金的问题。因此，针对这种因为道德素质较差而引发的行业混乱现象，应该不断完善审慎监管措施，有效提高事前监管力度，从而保障广大公众的利益。第一，设置合理的行业准入门槛。在制定P2P网络借贷行业的准入门槛时，应该有效结合资金、技术专业水平和从业人员资格三方面的内容进行综合制定。通过利用科学合理的准入标准将一些存在恶意行为和资质较低的P2P网络贷款平台排除在门外；第二，构建完善的机构评级机制。如当前较为权威的评级机构，大公国际信用评级公司、惠誉信用评级有限公司，在P2P网络借贷发展过程中，应该根据实际情况制定客观、公正的评价机制，综合评价各项基本指标、经营状况、风险管理和信息披露等内容。通过采取多方位、立体化的评价方式来改善P2P网络借贷行业在评价方面的薄弱环节，从而达到有效降低P2P网络借贷平台发展中的投资风险；第四，实行杠杆率管理。所谓P2P网络借贷杠杆率管理主要是指平台贷款余额与注册资金的比率的管理，因此，在实际经营过程中，从事各种信用中介业务，坚持保本保息等业务均存在资金杠杆，通过采取合理杠杆进行有效控制，能够大幅度提升P2P网络借贷的风险承受能力。

(三)明确P2P网络借贷信息披露，增强信息披露透明度

P2P网络贷款平台应当遵循合法性、真实性、和可视性的原则向参与平台的交易者进行信息的信息，同时积极引导网贷企业通过统一的信息披露平台进行信息的公开披露。为了有效控制网络借贷的风险，需要明确P2P网络借贷的信息披露的内容。P2P网络借贷平台信息披露的内容主要包括两个方面：其一是披露借款人的各项信息和借款信息，合理扩大信息披露包括的范围。如：借款人的工资收入、工作、资产、债务、信用评级和消费情况等信息内容，以及各个借款人的借款金额、借款期限和还款方式等内容；其二，经营情况。重点是借贷发生的数额、平台中借款方的违约比例、以及作为担保方的平台进行的贷款清偿状况。此外，作为一个高风险的企业来说，P2P网络借贷平台还需要向公众说明自己资金来源、构成、使用情况，并且就有可能影响公司运营的事项进行说明披露。

三、结论

总而言之，P2P网络借贷行业依托于互联网的发展，在当前互联网快速发展的社会背景下，互联网金融越来越受到重视，P2P网络借贷行业受到的关注度越来越高，P2P网络借贷的快速发展在一定程度上反映了当前社会的经济需求。通过对P2P网络借贷存在的风险的全面分析，不断完善对P2P网络借贷的监管，这不但有利于解决当前P2P网络借贷中存在的风险，确保P2P网络借贷平台朝着稳定健康的方向发展，而且还能够保障现代化互联网金融得到更加规范化的发展。

参考文献：

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[3]陈静俊.P2P网络借贷：金融创新中的问题和对策研究[J].科技信息， 2011(13)：812-812.

基金项目：山西省现代远程教育学会课题“P2P网络借贷风险问题及其防范研究”的阶段性研究成果之一(课题编号：SXYJ201607)