小微企业融资问题研究

宋扬

摘 要：世界各国的经验表明小微企业在我国经济发展中起到了巨大的推动作用，在国民经济发展中发挥着重要作用，小微企业以其机动的经营机制和旺盛的创新活动为经济增加注入了新的活力。但是，当前小微企业经济增长的实际环境并不乐观，融资成了小微企业发展的最大障碍。本文的目标是小微企业融资问题研究，以小微企业成长发展现状为出发点企业融资现状产生的原因，针对企业融资需要采取的对策为这几个方面，关于小微企业需要面对的融资情况进行了比较深刻的探究与探讨。

关键词：小微企业；金融机构；担保体系

一、小微企业融资现状及原因

（一）小微企业的界定

2011年上半年，《中小企业划型标准规定》出台了，它是由工业和信息化部，国家统计局国家发改委，财政部共同下发的，而我们原来用的《中小企业标准暂行规定》废除。相比原来的标准，新标准将小微企业分成三种类型中，小，微。我国微型企业已经成为企业的一种形式，这种变化使我们的企业更贴近实际，有助于我国小微企业的分类与管理，而且与国际标准也比较一致。

（二）小微企业融资现状

由于飞快发展的经济形式，小微企业对国内目前的经济发展在数量和质量上的作用与日俱增，但约束着其发展的小微企业融资难的问题仍然存在，这个问题对我们经济的发展和社会稳定具有重大的感染力，中央和地方各级政府和社会各部门要高度重视小微企业融资约束的问题，有关部门要从政府的制定和实施，加大改革力度，努力缓解小微企业融资约束的局面。即使在政府及金融机构等相关部门的鼓励与支持下，我国小微企业的融资环境有所完善融资渠道也得到拓宽，但对于目前我国小微企业发展环境已经不能支持其发展对于资金需求了，使得小微企业融资难的问题仍然存在。

1、融资渠道单一。银行信贷这个融资渠道是很多小微企业在筹集资金过程中的重要选择。小微企业以银行信贷的方式获得银行的借款是筹集资金的主要选择。然而，采用银行信贷的渠道筹资资金会出现诸多问题，比如程序繁琐，长时间，高风险等，小微企业尤其是民营企业中的个人，很难从银行获得短期借款。因而使得一些企业因资金问题而面临倒闭的状况。简单的融资渠道，单一的筹资方式等是约束小微企业发展的主要因素。

2、银行对小微企业提供的贷款数量少。小微企业是比较小规模的企业，不是健全的金融体系。不透明的经营状况，信息不对称，与银行沟通不和谐，使银行向小微企业贷款的风险加大，小微企业本身的经济基础不足，很容易受到市场上环境的影响，风险比较大，安全系数很低。银行对小微企业资产规模小于五十万的更多的是拒绝贷款，致使其缺少发展资金对企业规模的拓展与本身的发展产生了重要影响。

3、融资成本高。商业银行对小微企业贷款利率大幅上升，受到了流动性紧缩的影响，小微企业的融资成本除了向商业银行支付利息以外，算上所要的担保费，评估费以及财产保险和公证费等，小微企业已超过百分之九十的融资成本，相对于大中型企业的资金成本，大大提高。有关专家指出小微企业面对如此高的资金成本，企业的解决方法唯有达到百分之九的资金利润率以上才能获得一定的利润，所以说高成本的认知对于企业来说已经是一大障碍。

4、小微企业自身制约

小企业由于自身经济实力的缘故市场环境对它的影响力很大，所需承担的风险也很大，对于小微企业来说安全系数不是很高，这些造就投资者不会轻易对其进行投资。小微企业在经营方面仍然存在很高的风险，市场中只要有一点点的波动就会对企业自身产生危机，它的生命周期很短，尽管目前企业的数量是在日益上升。但是与此同时的是每年都有许多的小微企业会破产倒闭。

（三）小微企业融资现状产生的原因

关于小微企业融资存在约束的问题的因素有很多，其中不仅存在公司自身的内部原因，也有外部原因，比如说国家的制度，相关的政策以及金融机构等。

1、小微企业融资困难的内部原因

（1）小微企业经营风险大。小微企业发展时期短，与其他企业相比企业规模小，资金少。它的发展需要扩大再生产，但薄弱的积累使得再生产成为不可能，小微企业的经营风险表现在管理能力的高低不平以及管理方式上的极大差别。在用人制度上，家族特色非常明显，任人唯亲。在资产的运营方面，其生产的产品和提供的服务质量在整体的产业能力，资产存量，技术设备的超负荷使用等方面受到影响。另外，较低的经营管理能力，缺少的科学性投资决策，使得企业经营的风险很大程度上加大了，结果使得经济效益下降，乃至破产的概率增加，使得小微企业在投资者和银行手中得到的投资和贷款愈加困难。

（2）小微企业信息不对称。相比较大型企业来说，小微企业不健全的财产等相关因素，素质较低的经营管理层，使得其缺少必需的财务管理水平，财务管理出现非常紊乱的情况。同时，对于小型和微型企业，为了应对逃税和上级部门的突击检查等而出现二本或三本账，甚至几本账的状况，不仅使企业的财务信息失去真实性，同时也导致了银行无法确定企业承担风险的能力，再贷款时也无法对相关工作进行监督检查。因此，经营情况的真实性很难被银行及拥有闲置资金的投资者所掌握，公司的生产，经营数据的及时性也很难传到银行及其他提供贷款者的手中，于是他们不愿意冒险给他们提供资金支持。

（3）小微企业贷款的抵押担保缺乏

如果企业申请到我国的贷款，那么贷款过程中所需的抵押，质押等担保行为是必须的，当然在一些特殊的场合针对一些个别的企业信用贷款也是可以的，但相对于一般的小微企业就会很困难。所以，在缺乏抵押质押等担保贷款的时候，小微企业能够筹集资金成功的可能性极小。

（4）小微企业信用观念缺失

小微企业的诚信缺失已成为我国近年来的一个重大问题，并用破产，债务重组等名义来躲避所欠债务的情况更是经常出现。当前，关于城市商业银行的研究显示，小微型的公司和大型公司在违约率方面的比较中，小微企业要远远超过大公司，由于其向银行贷款出现的违约率比较高，使的银行不肯向小微企业提供贷款。

2、小微企业融资现状的外部原因

（1）金融机构支持小微企业的发展并没有放在重要位置，关于小微企业的直接融资，很严格的约束条件阻止了小微企业迈进资本市场的大门。我国的资本市场不成熟，单一的市场结构，缺乏成熟的市场机制等都约束了小微企业融资。小微企业对于金融机构来说，对它的一些潜在的地方仍然有盲区，一部分银行所认识的小微企业并不全面，仅仅是单方面的认为小微企业经营不规范，存在较大风险，规格不高等，缺乏勇气向他们发放贷款，还有一些金融机构担心工作量大，成本高，担心负责以后出现了坏账风险，这些使得商业银行想向小微企业发放贷款的意愿大大的消减了，在这样的情况下，小微企业融资的困难增加了。

（2）缺乏强有力的政策扶持，是小微企业融资难的重要因素。

国际上，世界上很多国家的小微企业融资享有种种优惠政策，小微企业的贷款担保，保险等也有相关的专门机构。相对而言，目前我国在这方面还不健全，对于小微企业向外借款的相关业务，专门为其提供的担保的机构缺乏，必须建立一个社会服务体系。此外，除了对资金市场发展的支持，政策在直接融资的改革方面也偏向大企业忽略了绝大多数小微企业的需求在资本市场缺少国家有利政策的支持，小微企业在资本市场中筹集到资本的可能性微乎其微。

二、小微企业融资优化

小微企业融资难在各个方面都有体现，其中包括企业自身的因素，也包括外部因素。因此，小微企业的融资问题的对策也从内部因素和外部因素来阐述。

（一）小微企业融资内部优化

1、加强企业自身的建设工作。在我国，小微企业本身的素质差和形象差是融资困难的原因之一，为了解决这个困难，对于国内外先进的管理经验要积极借鉴并且吸收，充分认识自身的特点，了解整个市场的变化，从而探索和建立相应的组织机构，企业的财务管理制度和成本控制加强完善，各项基本管理制度推进健全，科学的经营决策程序要逐步形成，信用信息征集和评价体系要建立和完善。

2、增强小微企业经营状况透明度，消除信息不对称。对小微企业经营者的法律观念进行加强，对其经营流程进行规范，对假冒伪劣，偷税等不法经营进行监督，财务报表的编制要依据企业的财务制度，对财务资料真实性和完善性加以保证，为了解企业收入和利润要对财务信息及时准确地进行披露，对会计的基本工作加以监督检查，对会计的核算水平进行提升。

3、小微企业信用评价体系。对小微企业信用评价体系进一步完善，信用评价标准的制定要符合小微企业自身发展，对企业的履约情况加强注重，对小微企业自身信用加强建设。建立健全规范的经营管理制度和良好的信用水平，提高企业经营者素质和实践水平，提升其信誉，创立科学合理的财务制度，对财务信息的真实性加以保障依法，并及时缴税，按规定还本付息，建立优良的信用关系，为小微企业筹资创立条件。

4、创新小微企业融资方法，拓宽融资渠道

一方面由于小微企业自身实力薄弱，如果要在目前的证券市场已发行股票或者债券的形式进行融资非常困难，然而香港创业板上市使得对小微企业的融资带来了新的途径，科技行业顺利的跨进二板市场。另一方面，员工持股，也是小微企业在融资过程中可以采取的一种比较新颖的有用方法。

（二）小微企业融资外部优化

1、金融机构层面

（1）发展互联网金融，支持小微企业融资。互联网金融的出现使得小微企业融资的渠道与方式不再是单一的了，而且使的小微企业在信用评级和贷款后的管理更有效率，缩减了融资的流程和时间，它的出现和发展使的小微企业在融资上更具有特别的优势。互联网金融充当了媒介和流转平台的作用，让形形色色的企业主体在自己的优势上开始小额资金融通，这使得小微企业投资门槛在很大程度上降低了，同时也拓宽了融资渠道。

（2）加强风险投资对小微企业的支持。以百度，新浪，搜狐等留学回来的人员或者学生作为表率，他们回到国内进行创业的同时也带来了风险投资，这类融资形式，大大促进了小微企业的成长。

（3）金融机构对其思想观念进行改，变增强金融扶持银行追求利润最大化的道路上，小微企业应该找到自己的位置，了解其在国民经济中所处的地位，所起到的作用，对小微企业的贷款的重要性得到充分的了解，给小微企业提供最好的业务服务，抛弃单方面的认为。

2、政府层面

（1）加大政府政策对小微企业的扶持力度。央行对货币信贷工具要灵活运用，以此来支持小微企业的信贷工作。提出具有针对性的相关措施并且积极研究它，为小微服务的金融机构要给予一定的税收优惠政策。

（2）健全担保体系。小微企业筹资需要微抵押担保，根据政府的需要来进行相关政策的实施，对效率良好，企业的规模制度完善的一些担保机构给予支持，对于小微企业融资所需要的担保要尽快的组建。

（3）搭建统一的综合经济金融信息平台。搭建一个统一的综合经济金融信息平台要充分借鉴大数据理念，将分散在不同企业，银行，政府机构的日常经营信息，融资信息，纳税申报信息和企业信息记录整合到统一的信息平台，通过法律途径来明确数据访问平台中数据的输入，数据查询和规则的使用，以此来规范平台操作。

参考文献：

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