破解科技型中小企业融资困境的对策选择

2016-11-21张飞霞李惠蓉陈锦鸣

财会研究 2016年2期

■/张飞霞　李惠蓉　陈锦鸣

破解科技型中小企业融资困境的对策选择

■/张飞霞李惠蓉陈锦鸣

改革开放以来，我国科技型中小企业异军突起，逐渐成长为国民经济的生力军。但由于其自身高风险、高投入等特点导致了科技型中小企业的发展遭遇到资金周转不善和筹集资金困难的问题，这些问题不可避免地限制了企业的不断发展。因此，解决其融资难的问题，对促进高新科技型中小企业的健康成长，以及确保国民经济的稳定发展具有重要意义。

科技型中小企业融资融资渠道

一、引言

科技型中小企业是指从事高新技术产品研发、生产和服务的科技型中小企业群体。科技型中小企业具有技术含量高、创新性强、资金投入大、且运行风险较大的特点。目前，科技型中小企业是我国经济发展的重要力量，是促进科技成果转化、提升国家竞争力的主要推动力。据统计，科技型中小企业只占我国全部科技型中小企业的3%,却贡献了66%的专利、74%的技术创新及82%的新产品开发。

然而在现实中，科技型中小企业的发展却受到多种因素的制约，其中融资约束问题最为突出。“十三五”期间将是科技型中小企业创新与快速发展的重要阶段，探究并解决我国科技型中小企业融资难问题，具有重要的现实意义。

二、科技型中小企业融资的现状

在我国技术创新领域中，科技型中小企业占据着越来越重要的地位，是我国从粗放式经济发展方式转变为集约式经济发展方式的重要推动力量，同时科技型中小企业也是我国市场经济活动中最活跃的分子之一，推动着我国的经济增长，在将科技成果转化为生产力、促进提高就业率及在建设科技创新型国家等方面都发挥着重要的作用。

科技型中小企业由于受到经营环境的影响，在产品的研制开发、生产和销售等方面都具有高风险，此外，科技型中小企业的贷款需求急，多为流动资金，贷款频率和管理成本都很高；科技型企业发展历史短、规模小、产权结构混乱、市场竞争力缺乏、企业管理制度不健全、抗风险能力差、科学技术含量低、管理水平较低、企业没有或者缺乏信用记录、信息透明度低、与投资方存在很强的信息不对称。上述特征决定了科技型中小企业在市场机制之下很难从银行得到足够的贷款，也很难从债券市场和股票市场筹集到充足的资金。虽然政府出台了一些政策措施，一定程度上提高了我国科技型中小企业的市场生存能力，但其仍然面临着融资难问题。

三、科技型中小企业融资难的原因

（一）法律法规不完善

为解决科技型中小企业融资困境问题，政府也通过资金支持、税收优惠、互联网金融等措施扶持，但这些措施对于科技型中小企业来说犹如杯水车薪，并不能从根本上解决科技型中小企业的融资难题。而且许多政策仅仅停在表面，并未被落实和执行，有的政策也往往只是局限在一定的区域内，不能够很好的根据各个地区特点去完善配套政策措施。

（二）民间借贷市场秩序混乱

民间借贷市场办理贷款具有手续简单、取得贷款时间短、门槛限制低等特点，所以是很多科技型中小企业融资的首选。但是从目前的发展来看，民间借贷市场借贷成本高、市场秩序混乱。央行明确规定民间借贷的利率可以适当高于银行利率，各地管理部门可根据本地区的实际情况加以调整，但最高不得超过银行同类贷款利率的4倍，实际情况是民间借贷大部分都会高于这个最高限定。如图1所示，2015年4月，民间借贷市场利率相比上月环比上升1.92%，相比去年同期同比上升2.03%。提高了科技型中小企业的借贷成本，扰乱了融资市场秩序，也违背了最初建立民间借贷市场的意愿。

图1　民间借贷市场利率发展趋势图

（三）获得信用担保难

总体来看，目前我国专门为科技型中小企业服务的担保公司或中介组织的数量十分有限，加上各方面因素的综合影响，广大科技型中小企业在实际的融资过程中往往会面临“担保无门”的情况。使得银行等金融机构不得不慎重地考虑风险要素，对缺乏足够担保的科技型中小企业惜贷甚至拒贷。如图2所示，我国科技型中小企业的担保类型较少，面向科技型中小企业的信用担保业务完全没有。

图2　科技型中小企业融资担保方式

（四）科技型中小企业融资的成本较高

目前我国科技型中小企业的现状是数量多，规模小。每一个科技型中小企业的单笔融资金额虽然小，但是融资的频率比较高，这就给金融机构在处理贷款业务方面增加了业务量。同时，金融机构也会加大对科技型中小企业的审核，这些费用最终还是增加了科技型中小企业的成本。另外，由于科技型中小企业会计信息与经营状况都不透明，银行等提供资金的机构或个人会对资金安全以及资金回报率的风险进行更多的考虑，因此，融资的成本也就相应增加了。

四、破解科技型中小企业融资困境的途径

（一）强化政府在融资中的作用

从长远看，随着科技进步的加快，科技创新和新产品、新技术、新工艺的研发也更加重要，政府应逐渐加大对科技型中小企业融资的支持。政府可直接组建为中小科技企业服务的风险投资基金，用以支持中小科技企业的科技创新与开发。

（二）规范民间融资市场秩序

民间金融是对正规金融的必要补充。但由于民间借贷游离于正规金融之外，总会存在着交易隐蔽、风险不易监控等问题，这就需要完善相应的法律法规，并加大监察惩罚力度。可从以下三个方面进行规范：首先，是对合理、合法的民间借贷予以保护。其次，对担保公司、投资咨询公司等的借贷活动，各地政府和金融监管部门要依法加强监督和引导。再次，对非法行为进行严厉打击。

（三）建立多层次多元化的信用担保体系

在大力发展并不断壮大政府性担保基金的同时倾力支持商业性担保机构的发展，逐步建立政府担保和民间担保、政策性担保和商业性担保并存，分工协作、互为补充、相辅相成的科技型中小企业信用担保体系。此外，鼓励科技型中小企业发展互助式担保组织，与此同时完善我国担保体系营运环境，防止担保公司职能的异化。

（四）促进科技型中小企业的自身发展

1.强化财务管理。科技型中小企业的经营者要求具备良好的财务管理知识，强化内部财务管理,规范运营、自我约束，带领财务部门对企业的经营、财务和投资情况进行分析，并在全面分析的基础上做出科学的预测。以协调各部门的工作，合理规划企业未来的经济活动，确保企业各项活动和财务收支在国家的法律及规章允许的范围内进行。

2.提高信用等级。科技型中小企业要赢得银行的信任与支持,就必须强化引用观念,提高信用等级，不能为了获得其所需资金，故意隐匿企业的真实信息或夸大项目收益。此外，在经营不善和发生财务困难时，要努力提高其经营业绩和研发新产品获得市场占有率，而不是选择以种种方法来逃避债务，如进行改制重组、宣布破产。这些行为严重影响了科技型中小企业的信用水平，使其银行贷款难度加大。

科技型中小企业融资中存在的问题，主要是政府扶持力度较小、民间融资市场混乱、获得担保较少、企业自身管理者水平不高、以及融资的支撑体系不完善和风险投资的运行不规范等，单靠某一方面是无法解决科技型中小企业融资困难的问题，需要不断创新、创造条件，通过政府和社会等多方面的共同努力，才能促进我国科技型中小企业的发展。

①甘肃省科技厅软科学项目“金融传染风险影响下科技型中小企业融资模式创新研究”（项目编号1504ZKCA013--9）。

②靖江市产业技术研究院基金项目“靖江市科技型中小企业金融支持研究”（项目编号CDHJW 1509007）。

③江苏省高校哲学社会科学资助项目“新常态下江苏省金融发展对全要素生产率增长的作用机制研究”（项目编号2015SJB468）。

④靖江市产业技术研究院基金项目“政府引导下的科技型信贷风险分担机制研究——以靖江市为例”（项目编号CDHJW 1509016）。

[1]秦汉锋，黄国平.科技型中小企业融资问题探讨〔J〕.武汉金融，2001（3）.

[2]管海霞,张俊梅.中小企业融资问题研究〔J〕.山西财经大学学报,2014（2）.

[3]法玉琦.科技型中小企业项目融资途径研究〔J〕.人民论坛，2013（23）.

[4]杨云峰，樊丰.我国科技型中小企业融资困境及其对策研究〔J〕.管理科学研究，2013（2）.

[5]隋虹娟，石书玲.天津科技型中小企业发展现状及融资模式研究〔J〕.现代商业，2014（4）.

[6]赵亮.天津科技型中小企业融资问题研究〔J〕.天津经济，2013（5）.

◇作者信息：兰州财经大学长青学院

常州大学怀德学院