国际粮食运输市场分析及其对我国的启示

张晨琛

【摘 要】 为更好地研究粮食运输市场，从国际粮食运输市场需求入手，通过对相关数据分析，发现粮食对船舶运力的需求即对船型的需求。从运力供给角度对巴拿马型、大灵便型、小灵便型等3种船型的投资收益进行分析，并通过近几年国际粮食运输市场运价的表现，对我国粮食运输市场提出建议：目前我国正面临着供给侧改革，深入了解粮食运输市场的供需情况显得尤为重要；我国应该提高供给质量，提高供给结构对需求变化的适应性和灵活性，建立自己的价格机制，并且充分利用国际上各种运价指数信息，有效规避风险，维护国内粮食运输市场的稳定，最终促进经济社会持续、健康发展。

【关键词】 粮食运输；供给；需求；运价；巴拿马型船；灵便型船

1 国际粮食运输市场概况

粮食运输在国际干散货运输中占有重要的地位，国际粮食运输的品种以大豆、小麦、玉米和大米为主。根据德鲁里航运报告，目前全球主要粮食进口国有日本、埃及、中国、伊朗、沙特阿拉伯、韩国、阿尔及利亚、印度尼西亚和欧洲部分国家。全球主要粮食出口国有美国、澳大利亚、加拿大、阿根廷及欧洲部分国家。通过对比可以看出，粮食进口国基本是发展中国家，而粮食出口国多为发达国家。这就决定了国际粮食运输市场的不平衡，发达国家在粮食的定价上拥有绝对优势，在国际贸易中有着强势地位。

海上国际粮食运输大多航线较长，且面临各种风险和不确定性。作为农产品，粮食生产具有较强的季节性特点，因而粮食运输也有这一特点。通常南美和北美粮食运输的季节性高峰分别在每年的4―5月份和9―10月份，[1]对运力供需关系有较大影响。

2 国际粮食运输市场需求分析

国际粮食航运需求来自于国际粮食贸易，并由世界经济发展决定，而世界经济和粮食贸易则受自然、社会、政治、技术等因素影响。同时，粮食供求关系、产业政策、粮食期货等因素影响粮食市场价格，进而影响国际粮食贸易和国际粮食航运的供需。[2] 航运服务供需关系、粮食始发地和目的地等因素会影响运价，也会影响需求。作为干散货航运的重要代表，粮食运输需求缺乏弹性，干散货航运需求替代效应小；规模经济在干散货航运中的实现，使得单位重量的货物所承担的运费比重越来越小。

目前全球运输粮食的船型以巴拿马型船、灵便型船、超灵便型船为主。巴拿马型散货船是指载质量为6万～8万t、吃水深度13 m、在满载情况下可以通过巴拿马运河的大型散货船；灵便型散货船是指载质量为2万～3.5万t的干散货船，对航道、运河及港口等通航环境具有较强的适应性，且大多配有起卸货设备，营运方便灵活；超灵便型干散货船是指载质量为3.5万～6万 t、吃水较浅的干散货船，可在一些较小的港口进行装卸作业，适应性较强。

从粮食运输对3种不同船型运力的需求情况（见图1）可以看出：从2014年第一季度到2015年第四季度，粮食运输对3种船型的需求变化趋势大致相同，其中对巴拿马船型需求要远高于对其他两种船型的需求。从2014年第二季度开始，粮食运输对这3种船型的运力需求都在下降，下半年有一个缓慢回升的过程；自2015年第二季度以后，粮食运输对这3种船型的需求出现了明显不同的反应，对巴拿马型船的需求突然增加，而对另外两种船型运力需求则明显下降。

数据来源：德鲁里航运报告

图1 粮食对3种不同船型运力的需求情况

尽管粮食运输对各种不同船型的需求在不同时期有所不同，但从2010―2015年全球海运贸易量（见图2）来看，全球海运贸易量稳步上升，变化不大。鉴于粮食需求缺乏弹性，可推知粮食需求量的变化趋势不大，基本维持在一个较为稳定的水平上。由于目前航运市场不景气，整个粮食运输市场也会随着运力需求的下降而有所降低。

数据来源：德鲁里航运报告

图2 2010―2015年全球海运贸易量

3 国际粮食运输市场供给分析

运距、航速、规模经济效益、船队结构等因素都会直接影响国际粮食海运成本；航运扶持和保护政策，经济、财政、行政、法律等手段也会间接影响粮食运输市场的供给；造船、船舶交易、拆船及船员劳务等为航运服务的相关市场也会对粮食运输市场的供给产生影响。

从2010―2014年巴拿马型、大灵便型、小灵便型这3种船型的运力供需量（见表1）可以看出，整个市场的船舶运力供给量大于船舶运力需求量。

2010―2014年，巴拿马型船和超巴拿马型船运力超额供给量增长了68.5%，大灵便型船运力超额供给量增长了49%，小灵便型船运力超额供给量增长了81%。仅2010―2014年5年时间，这3种船型运力超额供给量都增长了近50%，小灵便型船更是达到了80%以上的增长。3种船型在粮食运输市场上运力供给总体平稳，略有上升，但因运力需求依然较为萎靡，对运价构成比较大的下行压力。巴拿马型船和超巴拿马型船的运力供给量远大于需求量，尽管运力需求量有所回升，但仍小于运力供给量的上升幅度，且由于运力超额供给量呈现上升趋势，压低运价，从而减少船舶所有人投资收益。大灵便型船及小灵便型船运力也处于供大于求状态，并且大灵便型船运力供给过剩状态比小灵便型船严重，市场供需矛盾处于恶化状态。

表1 2010―2014年巴拿马型、超巴拿马型、大灵便型、小灵便型等不同船型运力供给量及需求量万t

船舶市场作为一个资本市场，评价其投资收益必须考虑相应的货币时间价值和风险溢价。船舶所有人作为经济人，投资船舶市场调整运力供给是为了获取经济利润。以运费收入作为现金流入，船舶买价、航次成本等作为现金流出，利用现金流量折现模型，估算期望运费及内部收益率。本文以巴拿马型船和超巴拿马型船为例，分析在粮食运输市场中的投资收益率（见表2）。从2014年第一季度到2015年第二季度，无论是巴拿马型船还是超巴拿马型船，其内部收益率都在1%以上，而到了2015年下半年，这两种船型的内部收益率均为负数。自2015年以来，巴拿马型和超巴拿马型船的投资收益表现不佳，投资收益不及利息费用，船舶所有人处于亏损状态，很多船舶所有人选择减少新造船舶数量，通过拆除老旧船舶的方式保本止亏。整个粮食运输市场几乎都处于亏损状态。

表2 巴拿马型船和超巴拿马型船在粮食运输市场中的投资收益

4 国际粮食运输市场运价分析

粮食运输市场是不完全竞争市场，大货主对海运风险的态度及其与船舶所有人所签合同的长短都会影响粮食运价的确定。航运市场结构是影响运价的主要因素，不同的市场结构对航运企业的定价行为产生不同的影响。货物种类和数量是船型和船舶吨位的主要依据，也是影响运价水平的重要因素。航线条件及港口条件同样也对运价产生影响。国际航运市场广泛采用运价指数来反映运价水平和动态，其中波罗的海干散货运价指数（BDI）是由若干条传统的干散货船舶航线的运价，按照各自在航运市场上的重要程度和所占比重构成的综合性指数。粮食作为重要的干散货种，其运价走势与BDI走势有着较强的相似性。以2014―2015年巴拿马型船两条航线粮食运价（见图3）为例，美国墨西哥湾到日本、从美国墨西哥湾到安特卫普/鹿特丹/阿姆斯特丹范围的两条航线粮食运价趋势高度一致。

数据来源：德鲁里航运报告

图3 巴拿马型船航线粮食运价

在期货市场上，粮食价格走势也表现出了与国际粮食运输市场相似的情况。本文分析2010年4月―2016年4月16年间芝加哥商品交易所大豆、玉米和小麦的月平均期货价格发现，这3种粮食期货价格变化趋势高度一致，2010年4月―2012年8月价格持续走高，但从2014年4月开始价格水平一直在缓慢下降。这也正反映了目前航运市场不大景气，直接影响了粮食价格。

5 对我国粮食运输市场的启示

（1）农业是基础，粮食生产作为我国的第一产业，在国家战略发展中有着重要的地位。一国只有拥有丰富的粮食储备和足够的物质基础，才能在经济全球化的世界之林中立于不败之地。发展农业不仅需要国家相关部门的支持，更需要政府从国际视角全面认识和统筹部署。

（2）随着全球气候的变化，各种极端天气的发生越来越频繁，这给粮食生产、粮食运价、粮食运输都带来了越来越多的不确定性，粮食安全也越来越受到重视。国家应设置相应的支持预警机制，在极端气候甚至大的灾难来临时能从容面对，将这种不确定性带来的损失降到最小。

（3）运输价格是运力供给和需求博弈的结果，运力供大于求时运价下跌，运力供不应求时运价上涨。目前全球干散货市场的运力供需呈现超额供给的状态，BDI指数持续下跌，自2008年全球金融危机以来一直呈下降趋势。我国目前正面临着供给侧改革，因此深入了解粮食运输市场的供需情况显得尤为重要。我国应从提高供给质量出发，扩大有效供给，增强供给结构对需求变化的适应性和灵活性，从而提高全要素生产率，促进经济社会持续、健康发展。

（4）目前全球主要粮食出口国多集中于发达国家，而粮食进口国则以发展中国家为主。这种不平衡性直接导致了我国在国际粮食运输市场上处于不利地位，发达国家在粮食运价的制定上有着绝对控制力。面对这种情况，我国应采取分散分批采购粮食政策，不过分依赖发达国家的粮食供给，建立自己的价格机制，充分利用BDI等各种运价指数信息，细致分析国际上各种船型的交付量和拆船量等信息，从而合理推测运价和运力，采取合适的贸易政策，有效规避风险，维护国内粮食运输市场的稳定。

参考文献：

[1]袁平.国际粮食市场演变趋势及其对中国粮食进出口政策选择的启示[J].南京农业大学学报（社会科学版），2013（1）：46-55.

[2] 邢会良.Panamax型干散货船运输市场分析及经营对策研究[D].大连：大连海事大学，2012.