利率市场化进程中我国影子银行的风险及应对策略

罗迪

【摘要】影子银行是指游离于传统银行监管体系之外的信用中介体系，在我国的经济体系当中，影子银行的影响力正在日益增加。诸多的原因导致影子银行在监管机制上并不完善，存在一定的运行风险，给我国的金融市场平稳发展带来了严重的威胁，不容忽视。本文将主要针对影子银行在我国发展的现状进行分析，并对影子银行给我国利率市场化进程所带来的影响进行介绍，结合影子银行风险的成因，提出了相应有效的应对策略，以供大家参考。

【关键词】利率市场化；影子银行；风险及策略

利率在我国众多金融活动当中不可或缺，是我国实现对国家经济宏观调控的重要因素，所以我国对其一直进行着严格的控制。但是利率的调整不仅仅单方面由国家决定，部分带有商业性质的银行也会对其造成一定的影响，这些银行为了降低本身的信用危机，而对利率的上下浮动没有进行重点的关注，所以就会造成一定的风险和损失。

1.我国影子银行现状分析

随着经济的全球化，大规模的金融危机也给世界带来巨大的影响，而造成金融危机爆发的一个主要因素就是影子银行，近几年来世界上也来越多的金融目光已经开始注意影子银行的存在。首先我们来对影子银行做一个简单的介绍，影子银行是相对于传统银行而言的，他虽然与传统的银行不同但是同样能够为国家的实体经济以及虚拟经济[1]提供巨大的融资。简单的说就是利用信用度的提升的方法，向社会资金发放贷款。

近几年来，我国的影子银行发展速度较快，逐渐发展为两种主要的模式，一种就是在传统银行当中衍生出来的理财产品，另外一种就是私人金融体系，就是以发放高额贷款来获取高额的利润，这其中也包括一些合法的小额贷款公司。再有就是一些发展还并不是十分完善的投资银行以及投资基金等等。影子银行已经成为了金融行业当中不可忽视一部分，在利率市场化进程当中影子银行所带来的冲击力也在不断的加大，风险不断增高，急需解决。

2.影子银行存在的风险

2.1 资产价格的敏感性波动

影子银行的主要运作就是进行金融的交易，通过金融产品来进行资产的运作，以此来达到盈利的目的。但是金融产品的运作不仅仅受着国家经济的宏观调控[2]所影响，还会受到市场信息的影响以及投资者的动向影响，资产的价格非常容易形成波动。除此之外，如果资产市场的管理不够规范和严格，那么就很有可能会有违规交易现象的发生，无论是交易成功还是失败，都将给金融市場带来巨大的影响。

2.2 金融动荡的风险加剧

影子银行的整体利率都远远高于传统的银行利率水平，较高的利率将会给影子银行带来非常可观的资金收益，但是这种运作方式的流动性非常大，同时将伴随着流动性风险【3】。不仅如此，影子银行的较高利率使得本应该进入到传统银行的实体经济资金已不断的转移到了影子银行当中，促使社会的融资成本整体上升，加剧了金融动荡的风险。

对于中小企业而言融资成本增加，经营的难度也加大，巨大的经济负担使得中小企业的资金运转容易出现问题，企业倒闭的风险将一直伴随，给社会的稳定发展带来一定的威胁。

2.3风险的连带性

影子银行的运行主要是通过资产来进行运行的，所以影子银行的风险还具有很强的连带性。受到经济环境、金融市场以及投资理念的不断影响，使得风险一旦发生就会在全部的信息渠道当中进行扩散，连带性高，形成一个涉及面十分广泛的风险系统。一旦这种风险形成就很有可能继续扩大为全球性的金融危机。

2.4资产质量的逐年下降

影子银行的整体利率一直处于一种高于传统银行的水平，所以在融资方面更加容易，资产的质量也相对较高。在利率市场化的背景下，影子银行的利率优势就会明显变小，商业银行的利率也会随之波动，改变了原有的商业银行较为劣势的地位，商业银行的存款率大大提高，影子银行的一些客源也会因此发生转移的现象，逐渐转向商业银行，使商业银行的资产质量得到提高，相应的因为影子银行的客源减少，资产质量就会明显的降低。

3.风险应对策略

3.1建立完善的市场利率机制

要想有效的防止利率的敏感性波动风险，就需要建立一个完善的市场利率机制，这个机制需要能够满足对金融市场真实供应情况的反应，从而能够及时的掌握市场当中的风险动态，为银行的主管部门及监管部门提供可靠的决策依据，稳定银行的发展。在建立完善的市场利率机制之前我们首先要做好一系列的准备，比如建立稳定的市场基准利率体系，对于较大的利率波动需要建立预警体系，然后要结合社会的信息系统建立全面的风险预防体系。

3.2建立金融监管体系

我国针对影子银行已出台相关行政法规，但由于影子银行发展迅速创新性强，目前法规不能实现对其监管的完全覆盖。需要建立一个相对统一完善的金融监管平台。首先加强对民间融资的监管，明确民间借贷与非法集资的区别，引导民间融资健康发展，提高融资效率。同时，相关法律应明确各监管机构的监管职责，避免出现监管多头和监管空头。关键还在于出台相关保护消费者权益的政策法规，实现信息公开化，减少信息不对称导致的不良后果。这样的监管体系才能够较好的应对影子银行的市场利率金融风险。

3.3规范金融市场秩序

利率市场化会给整个银行行业带来较大的影响，并且会加大商业银行与影子银行之间的竞争，一些银行为了较大的经济利益，违规操作以及恶意竞争也不免发生。因此要不断的规范金融市场的市场秩序，加大监管的力度，强化信息披露，针对影子银行体系构建统一的信息统计体系，搭建信息共享平台，提高金融衍生产品的透明度，加强对信用评级的监管，加大评级责任和惩罚力度。

4.总结

在金融业飞速发展的今天，利率市场化不断推进，我国金融市场不断发展，传统银行业监管模式容易导致诸如影子银行之类中介机构的监管真空与监管多头。因此，应当结合实际金融变动特点，提高对于影子银行的风险认识，加强对影子银行监管力度，完善金融市场监管体系。

参考文献：

[1]李菲菲.利率市场化对我国中小银行的影响及应对策略[J].中国商贸，2014，（6）：78-79

[2]艾祖权.利率市场化对我国商业银行的影响及其应对策略[J].知识经济，2014，（16）：79

[3]陆岷峰.我国商业银行利率市场化问题研究——中小商业银行“被退市”危机及应对策略[J].桂海论丛，2012，28（6）：67-72.