PPP模式下基础设施项目合作伙伴选择研究

章昀玥，张云宁，欧阳红祥

（河海大学 商学院，江苏 南京 211100，E-mail:cheer_zhang@qq.com）

PPP模式下基础设施项目合作伙伴选择研究

章昀玥，张云宁，欧阳红祥

（河海大学 商学院，江苏 南京 211100，E-mail:cheer_zhang@qq.com）

PPP模式下，由于公共部门吸纳社会资本，引入市场竞争机制而有效缓解了政府财政压力，改善了项目运营效率，实现公共利益的最大化，因此 PPP模式受到我国各级政府的青睐。在市场竞争日益强化的条件下，政府公共部门在招标过程中对私人部门合作伙伴的选择对于项目的成败有着至关重要的作用。从 PPP项目建设全过程出发，对私营部门合作伙伴的基础设施项目建设综合能力进行分析，构建 PPP模式下基础设施项目合作伙伴选择评价指标体系，引入熵权理论确定各指标的权重，建立多层次模糊综合评价模型，并引用实例验证了模型的实用性和科学性。

PPP模式；基础设施项目；合作伙伴选择；多级模糊综合评价

随着公众对基础设施需求的加大，单独依靠财政的投资已经远不能满足人们对于基础设施的需求，投入不足成为制约我国基础设施建设的一大瓶颈［1］。PPP模式由于能够缓解财政压力、提高公共产品供给效率、实现公私双方风险共担等优势而备受我国各层政府的青睐。Akintoye［2］指出选择一个合适的合作伙伴是PPP项目成功的关键要素，私营部门合作伙伴在项目运作过程中通过利用共有资源优势、共担风险而使PPP项目的整体利益最大化，所以选择合适的合作伙伴对基础设施项目的顺利实施至关重要。然而在PPP模式下，项目参与方关系更为复杂、承担风险更大，因此，对合作伙伴的资质等级、项目管理能力等方面提出了更高的要求。国内学者对PPP模式基础设施领域的应用研究十分重视，却忽略了私人合作伙伴选择这个重要的领域，而私人合作伙伴选择位于项目建设的前期承担着项目的设计、建设和运营管理的责任，这无疑也决定了项目最终目标的实现［3］。因此，本文将建立一套科学合理的 PPP模式合作伙伴选择评价体系，为基础设施项目选择合适的私人部门合作伙伴提供参考。

1　PPP项目合作伙伴选择评价因素分析

1.1私人合作伙伴角色分析

合作伙伴关系是个人或组织之间在共同的目标指导下，寻求双方利益最大化的高度依赖的战略协同关系，采用PPP模式建设的基础设施项目，在其建设运营的全生命周期中涉及包括融资、设计、施工在内的多个阶段，每个阶段都会有不同部门的私人合作伙伴参与项目运作并且风险共担，利益共享。因此，私人部门合作伙伴的角色范围应当包括项目融资角色、建设角色、风险承担角色。

（1）项目融资角色。在基础设施项目建设领域大力推行PPP模式是为了有效缓解政府由于资金短缺而引发的财政压力，私人部门合作伙伴负责引入社会资金，自身应具有一定资金实力同时需要具备设计融资方案的能力，承担项目融资者的角色。

（2）项目建设运营角色。基础设施项目投资大、建设周期长、参与方众多，而私人部门合作伙伴作为核心项目管理人员，需要对项目的投资决策、设计、建设、运营等工作进行统筹管理。因此，私人部门合作伙伴需要具备对项目整体规划、协调的能力，选择最合理的设计、施工和运营方案以达成项目目标，承担项目建设角色。

（3）项目风险承担角色。风险是基础设施项目建设中无法避免的客观现象，合理的风险分担对项目目标的实现和项目绩效的提高至关重要。而私人合作伙伴能够通过将工程风险合理地分担给具有优势的其他私营部门以此降低基础设施项目建设的整体风险［4］。因此，政府引入的私营合作伙伴必须具有一定的风险防范能力以防止项目成本失控而导致失败。

1.2PPP项目合作伙伴选择评价维度分析

PPP项目运作流程包括项目可研立项、前期准备、招投标、融资、建设、验收运营等6个阶段。PPP项目所选择的合作伙伴需要具备全面综合的能力素质，能将PPP项目运行流程中各个阶段、各参与主体协调管理。

国内外学者对于PPP模式下合作伙伴选择维度持有不同见解。杜雪梅等［5］学者从财务、技术、管理和HSE这4个维度来对PPP项目私营合作伙伴进行评价。朱巍等［6］提出以项目性质为前提，比对私营部门合作伙伴的融资能力、资金来源以及投资方案后作出合理的选择。郑可心［7］、陈通等［8］认为PPP项目是以政府和私人伙伴之间所签订的合同和信任来维持和完成的，因此在选择合作伙伴时需要特别注重其合同管理能力、经验业绩及商业信誉。本文采用频度统计法对已有PPP项目承包商和特许经营者选择的文献进行归类从而识别出评价指标维度，统计结果表明大多学者见解集中于财务、信誉、建设运营能力、风险管控、合同管理上，这将对 PPP项目合作伙伴评价提供借鉴。本文从 PPP项目运行流程以及私营部门合作伙伴角色角度出发将合作伙伴选择评价分为商业信誉、财务、合同管理、建设运营能力、风险管理5个维度，各维度对应关系如图1所示。

图1　PPP项目合作伙伴选择评价维度划分

图中，商业信誉和风险管理能力贯穿于整个PPP项目建设流程，良好的商业信誉是私营合作伙伴无形的资源，在一定程度上能有效预测私营部门未来的行为，对于项目的立项决策尤为重要，而风险管理能力更是体现在全过程的各个关键环节上；融资以及建设期间的资金管理均需要私营部门合作伙伴的财务能力支持；招投标、项目建设均需要合同管理能力来保证其有序进行；大型PPP项目的建设必然对合作伙伴的建设运营能力提出更高的要求。

（1）商业信誉。在PPP项目中，维系公共部门和私人部门之间的纽带除了所签订的合同还有私人部门所拥有的社会资本力量，其中包括商业信誉，选择具有良好信誉的私营部门合作伙伴能减少交易成本，提高建设效率和工程绩效。企业资质从侧面能体现合作伙伴的运作实力；合作伙伴在以往工程中是否出现HSE事故质量不合格、违约、诉讼记录等会影响工程工期、质量、安全的历史记录都应为严格审查的对象；此外合作伙伴的历史项目获奖情况往往可以反映出公众以及相关建设部门对其的认可程度。

（2）财务能力。是判断私营合作伙伴实力的重要指标，若资金使用管理能力弱，不能进行资金的合理规划和融资而出现资金缺口，将影响项目建设。合作伙伴的财务能力可以分为融资能力、资金实力、获得财务担保的能力以及资金运作能力。资金实力是衡量私营合作伙伴财务能力的核心指标；融资渠道、筹资金额、融资成本是评价合作伙伴融资能力的重要指标；获得财务担保的能力指的是合作伙伴获得其他金融机构财务支持的能力，具体体现在其项目担保额度；合作伙伴良好的资金运作能力主要体现在保证资金来源稳定、及时到位并且根据项目进度合理编制资金使用进度计划。

（3）合同管理能力。PPP项目的合同一般是政府部门和私营部门为保证基础设施项目顺利建设运营，就工期、造价、责任范围等方面经过多轮协商和谈判最终确定的约束双方权利与义务的契约。因此，合同文本内容必须语义明晰具有连续性，此外为了实现PPP基础设施项目的投资效益，实现公私合作共赢，私人合作伙伴还应具有建立收益公平分配机制和利益补偿机制；为了控制道德风险，是否能够建立科学合理的市场监督机制也是合同管理能力的一大体现。

（4）建设运营能力。PPP项目在人才梯队和组织架构方面都明显区别于传统建设模式下的工程项目。因此，整个建设过程并非是设计、施工等流程的叠加。建设运营能力更加注重的是对PPP项目全生命周期的全过程管控。由于PPP准经营性基础设施项目的私营合作方具有经营权，而非营利性PPP项目存在着先融资建设后竣工移交的特殊性，因此对项目建设方案、人力资源状况、目标控制水平、设备资源运营维护、绿色文明施工等方面提出了更高的要求。

（5）风险管理能力。PPP项目由于融资结构复杂、投资额巨大、项目的参与者众多、关系协调复杂，加之项目建设运营中会随时出现各种未知因素，已有研究表明，合理的风险分担是PPP项目获得成功的关键因素之一，因此私营伙伴必须具备有效识别风险因素并及时采取合理应对措施的风险管理能力。其中风险管理体系流程规范程度、风险应对措施精细程度以及风险分担方案合理性等是衡量私营合作伙伴风险管理水平的重要指标。

2　PPP项目合作伙伴选择评价

2.1评价指标体系构建

根据评价指标维度选择的思路，本文通过文献频度统计法，同时整合参加过大型PPP基础设施项目的私营企业中高层管理人员、技术人员、监理工程师以及具有PPP基础设施项目相关经验的政府公共部门人员相关意见，综合考虑评价指标的全面性和科学合理性，构建了PPP模式下基础设施项目合作伙伴选择评价指标体系，如表1所示。

2.2评价方法

由于上述指标体系中多数指标因素具有模糊性，难以量化说明，因此本文将基于模糊综合理论对PPP项目合作伙伴进行评价决策。为避免指标归一化权向量的权重太小以及最终的综合评价值过小导致评价结果不准确，本文采用多层次模糊综合评价模型来进行决策。

表1　PPP模式下基础设施项目合作伙伴选择评价指标体系

构建评价指标判断矩阵并标准化:

式中，R表示标准化后的由评价指标组成的评价指标集；m为待评价合作伙伴数；n为评价指标数；rij为指标隶属度。

效益型的指标隶属度可表示为:

成本型的指标隶属度可以表示为:

对n个合作伙伴的m个评价指标进行评价，第i个指标的熵值Hj为:

其中，i=1，2，…，m；j=1，2，…，n，bij为标准化后的值。

第j个评价指标的熵权ωj表示为:

（2）采用专家调查法基于评价标准对各级评价指标进行综合评判得到隶属度矩阵。

其中，i =1，2，…，5，m为评价等级数。

（3）综合评价。将指标权重与其对应的模糊评价矩阵进行合成运算，得到单因素的评价结果继而得到综合评价结果。

3　案例分析

本文以福建省某核电站项目（以下简称X核电站）为例，招标公告经政府相关部门审批后由媒体公开发布，最后A、B、C3家联合体按照要求提交了方案。调查问卷经研究小组讨论后发放，并为每个评价指标分别赋予［0，19］、［20，39］、［40，59］、［60，79］、［80，100］分值区间。本次问卷的受访者中 30%来自政府部门，30%来自咨询机构，20%来自高校等科研院所，20%来自相关行业单位，共计发出问卷108份，回收的有效调查问卷97份，回收率达89.2%，在一定程度上代表了政府和咨询机构对PPP模式下基础设施项目私人部门合作伙伴选择的意见。

根据式（3）和式（4），可以得到商业信誉评价指标层各指标的熵值及熵权:

即商业信誉评价指标层权重向量为:

同理可得:

同理可得准则层权重:

（2）综合评价。邀请评标专家对决策集U=｛A，B，C｝中3家企业实际情况依据评语级进行打分（百分制），以合同管理能力C3下各个评价指标为例，其模糊评价矩阵为:

由式（5）得:

由式（6）得到目标层评价结果:

根据综合评价结果，应选择第三家联合体（C）来参与X核电站项目建设。在实际招商过程中，经过专家组综合比较分析，C联合体由于具有较强的资金实力和丰富的管理经验，地方政府通过招标的形式选择C联合体为项目合作伙伴，并签订特许权合同。通过对比本文多层次模糊综合评价结果和项目实际招标结果可知，二者结果一致，验证了本文模型具有一定的可行性。

4　结语

本文通过文献频度调查法归纳了PPP私人合作伙伴选择指标的维度和评价指标，利用熵权法为各评价维度和指标赋权，研究表明私营部门的财务能力和商业信誉在PPP基础设施项目私人合作伙伴选择评价时占有较大的比重，由于基础设施项目建设往往建设周期长，投资大，若所选择的私营部门合作伙伴财务能力弱，一旦出现资金链断裂，项目的工期和质量都无法得到保障，因此强大的资金实力、融资能力，以及制定合理的资金使用计划都是项目成功的重要因素。私营部门合作伙伴的商业信誉和历史业主满意度在综合评价过程中也应重点考察。此外，由于风险管理能力的权重较大，且风险管理关注度日趋增多，因此，在对合作伙伴进行选择时，除传统项目所关注的建设方案合理性以及建设管控水平之外，风险防范能力应重点关注。

政府部门应该根据不同PPP基础设施项目的特点建立一套科学、客观并有针对性的私人部门合作伙伴选择评价指标体系，并不断完善。本文所构建的PPP模式下基础设施项目私人部门合作伙伴选择指标体系以及评价模型对政府部门选择私营部门合作伙伴具有一定的指导意义，可有效实现政府部门对合作伙伴的优选。

［1］马 威.我国基础设施采用 PPP模式的研究与分析［D］.北京:财政部财政科学研究所，2014.

［2］ Akintoye.Framework for risk assessment and management of Private finance initiative Projects［D］.Glasgow:Scotland Glasgow Caledonian University，2001.

［3］白 锐.城市基础设施PPP模式应用研究［D］.重庆:重庆交通大学，2012.

［4］陈永辉.基于PPP模式的基础设施工程项目风险分担研究［D］.河北:华北电力大学，2013.

［5］杜雪梅. PPP模式下准经营性城市基础设施项目合作伙伴选择研究［D］. 重庆大学， 2014..

［6］朱 巍.PPP模式在城市轨道交通建设中的应用［N］.综合运输，2004（10）.

［7］郑可心.建筑企业BT项目承包能力研究［D］.北京:北方工业大学，2013.

［8］陈 通.基于AHP的PPP项目中私人投资部门的选择模型研究［J］.曲阜师范大学学报，2011，37（3）:6-10.

［9］秦德智.企业技术创新能力成熟度模型研究［J］.技术经济与管理研究，2011（7）:53-57.

Selection of Infrastructure Projects Under PPP Mode Partners

ZHANG Yun-yue，ZHANG Yun-ning，OUYANG Hong-xiang
（School of Business，Hohai University，Nanjing 211100，China，E-mail:cheer_zhang@qq.com）

Under PPP model，the introduction of market competition mechanism to effectively alleviate the pressure on government finances， improving project operational efficiency， and maximizing the public interest，the PPP model is favored by all levels of government in our country. In an increasingly competitive market conditions strengthened，to select a private partner by the public partner is vital to success of the project. Based on the lifecycle of the PPP projects，capacity of the private partners were analyzed to obtain the components of financial ability，business reputation. An private partner evaluation index system is built and entropy theory is used to determine the weight. A multi-level fuzzy comprehensive evaluation model is established and validated by a case.

PPP model；infrastructure projects；partner selection；multi-level fuzzy comprehensive evaluation

F284

A

1674-8859（2016）04-085-05

10.13991/j.cnki.jem.2016.04.016

章昀玥（1992-），女，硕士研究生，研究方向:工程项目管理；

张云宁（1959-），男，教授，研究方向:工程经济及工程项目管理；

欧阳红祥（1969-），男，博士研究生，讲师，研究方向:工程项目管理。

2016-03-10.

中央高校科研基金项目（2013B07814）.