中部地区承接产业转移的金融发展问题探析

【摘要】中部地区金融发展存在直接融资比例小、金融创新不够、金融服务滞后等问题，本文认为若要更好承接产业转移，中部地区应加强区域金融合作、提高直接融资比例、创新设计金融产品等。

【关键词】中部地区 产业转移 金融支持

一、中部地区承接产业转移的金融约束分析

（一）融资结构失衡导致承接产业转移的融资渠道过窄

中部六省金融融资总量虽然逐年增加，但是内部结构很不合理，直接融资所占比例非常小。截至2013年7月20日，全国有2463家沪深上市公司，中部六省共363家，仅占全国14.7%。由于经济发展开放程度浅、金融业门槛限制高，中部地区企业债券、信托、商业票据等直接融资手段的使用也不广泛。高比例的间接融资既不利于金融风险的分散，也造成了承接产业转移的融资渠道不畅和融资难的现实困境，阻碍了产业结构的调整与升级。

（二）金融创新不足导致项目融资困难

一是现存的信用评价体系束缚。目前国内商业银行实行统一的信用评价体系，采用企业过去三年财务报表数据和统计资料评价企业的信用等级。大部分转移至中部地区的企业处于创业期和成长期，现金流量、盈利水平、流动资产比例、偿还债务能力都没有达到规定标准，因此即使银行是融资主要渠道，能够享受外部融资的企业数量也非常有限。二是金融产品创新不足，缺乏针对性。中小企业从沿海进入新的工业园，面对的仍然是银行以单个企业为对象的风险识别，而不是以整条产业链为对象；不同类型的企业对技术、贸易、生产有不同的经营需要，银行也没有区别对待其信贷结构。

二、中部地区金融支持产业转移的关系实证

（一）指标选取

1.产业转移测度指标及影响因素。本文借鉴吴雪萍（2010）研究产业转移经验，直接将FDI或者将FDI折算成人民币作为产业转移量化指标（Y）。并采用中央银行每年12月31日公布的汇率将国际直接投资折算成人民币值。结合江霈（2009）和空间经济学理论，本文将产业转移影响因素概括为要素成本（Wage，用职工平均工资替代）、基础设施（Invt，用全社会固定资产投资衡量）、产业聚集度（Y（i-1），用产业转移的滞后一阶表示）、对外开放程度（Open，用进出口总额与GDP比率表示）、金融规模、金融结构、金融效率等。

2.金融发展测度指标及影响因素。由于数据缺失，本文选择金融规模和效率指标作为金融发展衡量指标。其中金融规模用金融相关率来表示，即金融总资产与GDP的比率，金融资产=流动中现金+金融机构存款总额+金融机构贷款总额+股票债券保险资产。金融发展水平的影响因素有经济因素、政治因素、法律因素和社会因素。本文将经济因素用劳动生产率表示，社会因素用社会信用水平和城市化水平表示。

（二）实证分析及结果

结果显示，承接产业转移受已有的相关产业影响最大，受金融结构和金融效率影响不显著。金融发展受政府行为、城市信用、产业转移情况影响较大。目前，政府在我国金融发展中起主导作用，金融结构的较多政策既需要符合国家意志，也只有得到政府的支持，相关行为才能持续；城市信用是特定区域社会整体信用指标，会影响商业银行的效益、放贷信心。

三、结论与启示

我国中部作为重要的产业转移承接地，金融发展有滞后经济的现象，为了更好地促进产业转移承接，应该从以下方面入手：

（一）加强区域金融合作

深化与周边城市间的沟通合作，打造和谐的城市环境，构建区域金融合作机制。中部六省以武汉、长沙为金融发展重点区域，强化内部金融一体化，加强与外部三大经济圈金融合作。首先，加强各区域金融信息协作，统一区域内金融产品设计和应用，打破金融服务在各地区服务费用、服务程序不一致壁垒，发挥金融工具在更大经济空间里的资金引流作用。第二，宏观规划金融政策，推动产业梯度转移。建立区域之间人才交流机制，培养实践经验丰富的复合型金融人才，定期举办人才互换活动，做好活动规划、总结，实时了解交流人才成长状况，及时调整人才交流机制。

（二）提高直接融资比例

中部地区要加快推进新型金融机构成立，积极扶持中小企业上市，促进企业创新直接融资方式，通过发行公司债、短期融资券、中期票据、企业债等形式增加融资。要完善金融衍生品市场，使其规模化、规范化、合理化，保障直接融资市场参与者利益，提高投资者投资积极性。此外，金融市场应该打破国有资本独有化，允许民间资本进入金融领域，改善金融业竞争格局，促进资金流向中小企业、环保企业。鼓励民间资本建立零售银行、非银行金融机构和准金融机构，发挥民营控股银行市场效率、产权安排、创新能力、交易成本等方面优势，解决某些部门或企业融资难问题。

（三）创新设计金融产品

中部地区在承接产业转移项目过程中，要建立各种具有针对性的金融机构、金融业务品种、信贷管理制度，满足转移企业的个性化金融服务需求。在不断发展已有银行机构以及引进外资银行和沿海股份制银行的同时，引导各类资金建立针对产业转移企业的金融服务机构，如鼓励产业转移转出地和承接地政府以及优秀企业共同出资成立专门产业转移投融资基金组织、贷款公司以及合作银行甚至园区银行，可以设立专门为产业转移提供基础设施建设和配套项目建设资金的开放性金融机构。创新贷款担保机制，鼓励社会资本成立担保机构，对优秀的社会担保机构给予风险补贴和免税优惠；针对转移企业特点，培育产业链黄金客户群，对服务于龙头企业的中小企业及时提供资金支持；允许企业互保、订单抵押、应收账款抵押、专利和库存商品抵押等多种灵活有效的担保方式。根据各转移企业实际情况，加大力度匹配专项担保和信贷资源，在完善风险控制体系下，简化信贷流程，增加电子银行业务，减少交易时间，降低融资成本，推动产业转移承接进程。

参考文献

[1]王雅俊，龚唯平.西北地区金融支持促进经济增长的实证研究，宁夏社会科学[J]，2009（4）：41-45.

[2]吴雪萍.皖江城市带产业转移影响因素的实证分析[J]，经济论坛，2010（06）：111-113.

[3]江霈.中国区域产业转移动力机制及影响因素分析[D]，南开大学博士学位论文，2009年5月.

[4]Manoel Bittencourt.Financial development and economic growth in Latin Americal：Is Schumpeter right？ Journal of Policy Modeling，34（2012）：341-355.

基金项目：湖南省情与决策咨询研究课题项目《加快转型升级 构建洞庭湖生态经济发展模式》（2015ZZ090）。

作者简介：翟晓叶（1987-），女，苗族，硕士研究生，中共湖南省益阳市委党校经济教研室助理讲师，研究方向：区域经济学。