欠发达地区中小企业融资困境及对策研究——以四川省为例

刘想云　张泽明

(西南科技大学，四川　绵阳　621010)



欠发达地区中小企业融资困境及对策研究
——以四川省为例

刘想云张泽明

(西南科技大学，四川绵阳621010)

摘要：中小企业是国民经济发展中的一支重要力量，同时也是欠发达地区经济增长最有活力的部分。促进中小企业健康发展，是保证民生就业和社会稳定的关键，同时对当前保增长、调结构、促发展、惠民生至关重要。但其发展过程中出现的许多矛盾和制约因素日益凸出，其中资金紧张和融资困难是制约中小企业发展壮大的“瓶颈”。因此，解决中小企业融资问题，为其发展壮大提供所需的资金支持，是实现我国区域协调发展和构建和谐社会的重要举措。

关键词：欠发达地区；融资；融资困境；对策

与上海、北京、广州、深圳等经济发达地区相比，我国中、西部地区经济发展落后、教育水平低下、科技水平发展不均衡，经济发展速度缓慢，常被称为欠发达地区。改革开放以来，地域经济发展差距迅速扩大，虽然我国逐步实施西部大开发、中部崛起、振兴东北经济战略，但由于经济基础与体制环境制约，欠发达地区与发达地区之间经济发展上的差距仍在不断拉大。目前，我国有二十多个省属于欠发达地区，其中少数民族地区占据欠发达地区的大部分，欠发达地区的发展是制约我国经济快速向前发展的重要因素之一。

本文以四川省欠发达地区为例，对该地区的中小企业融资现状调研，对其所处困境进行探索研究，分析其深层次原因，并就其存在的具体问题提出了一些建议和对策，希望能为促进欠发达民族地区中小企业的发展稍尽绵薄之力。

一、四川省中小企业融资现状

根据四川省中小企业发展情况的调研报告统计，全省中小企业数量达320万户(含个体工商户和农民专业合作社)，占全省企业总数的90%以上。目前四川省中小企业融资现状主要表现如下：

(一)融资渠道单一，以内源融资为主。融资渠道可分为内源融资和外源融资，内源融资即企业自有资金和在生产经营过程中的资金积累部分；外源融资主要有银行贷款、发行股票、企业债券等。由于中小企业规模小、信用等级低等特点，其主要依靠内源融资和自筹进行融资。

根据世界银行国际金融公司对我过西部地区中小企业融资的调查数据，可以对我国西部欠发达地区的企业融资结构状况进行统计分析，分析结果如图1，图2所示。

由图1和图2分析可知，西部地区中小企业融资结构比例严重失衡，绝大部分企业融资主要为内源融资方式，依靠内部解决；少部分企业通过银行或者亲友融资，银行贷款作为中小企业最重要的外部融资渠道，其比例也很低；极少部分通过商业信用融资，企业很少得到资本市场的支持。整体上，中小企业外源融资比重极低，融资渠道比较单一。

图1　西部中小企业固定资产融资来源结构分析

图2　西部中小企业流动资金融资来源结构分析

(二)外源融资成本高。目前银行的贷款利率一般是在基准利率基础之上上浮30%～40%，企业通过银行贷款进行融资时，需要向有关机构缴纳顾问费、担保费、评估费等费用，贷款总费用约为年利率12%左右；虽然银行针对某些特定的政府扶持项目有一定的贷款利率优惠，但覆盖面不广，涉及到西部地区的更少。此外，与向大企业提供金融服务收益额度相比，银行对于中小企业提供服务收益较低，且由于风险补偿，使得中小企业只能以高出大企业许多的成本才能从银行获得贷款。

图3　中小企业借款综合成本年息分布

对2013年中小企业融资报告数据进行分析，可绘制出中小企业融资成本利息分布图，见图3，其中借款年息≥10%的企业占到全部贷款企业的40%。中小企业外源融资渠道中，通过银行贷款和小额贷款公司进行融资的融资成本最高，尤其是小额贷款公司提供的资金服务，年利息可高达30%以上。

(三)融资不畅。中小企业成立门槛相对较低，初期政府扶持力度大，成为许多创业者尤其是大学生创业者首选，中小企业一般具有规模小、资金少、成立时间短、品牌效应差、抗风险能力弱等特点。对于效益驱动的银行和金融机构来说更看重扶持大企业的规模效益，而不愿意为小企业的发展提供资金支持，直接造成了小企业融资渠道不畅和资金运作困难。数据显示，2011 年来，能顺利从银行获得贷款的中小企业不到15%，有借贷历史的中小企业仅占46.97%。

(四)资金需求频率高，需求额度低，缺乏抵押物。我省中小企业数量多、持续经营期短，经营变动性较大，所以资金需求时间节点不固定，以一年以下的短期借贷居多(见图4)，融资频率高。同时由于我省中小企业经营面小，生产能力不强，对融资额度要求小。中小企业固定资产少，流动性差，普遍缺少抵押品。加之我国性质使然，不动产抵押几乎是实践中唯一被银行等贷款机构认可的方式，而处于起步阶段的中小企业普遍缺少可作为抵押品的土地使用权或房屋建筑，这使得中小企业获得贷款难上加难。

图4　国内中小企业现有借款期限分布

二、四川地区中小企业融资困境分析

(一)企业外部影响因素分析

1、金融融资体系不完善，政策措施亟需落地

2014年以来，国家和众多部门出台了包括所得税优惠、新三板、小微企业贷款、缓解融资贵、融资担保等针对民营企业、中小企业的扶持政策，这些政策对中小企业的发展具有很大的利好影响。四川省人民政府办公厅也多次发文支持中小企业发展，如发挥信贷主渠道作用，大力发展多渠道融资，健全融资增信和奖补机制，降低融资综合成本，健全金融组织体系，营造良好融资环境等政策的出台，然而这些政策大多尚处于探索阶段，很多企业强烈反映，不少政策措施还没有完全落地。中小企业在执行过程中面临种种困难，规范性的政策体系还需进一步完善。

2、政府对中小企业扶持力度有限

一直以来，中小企业在融资市场上都处于比较弱势的地位，但我国政府对中小企业扶持力度较低，重视程度不够，缺少配套的扶持政策和制度，专门针对中小企业的立法支持、优惠政策比较少，并缺乏相应的配套措施来专门为其提供服务。四川省针对部分科技型中小企业设立了技术创新资金、创业投资补助资金、税收优惠政策，提出加快培养中小企业经营管理人才的理念，政府对中小企业的这些扶持可以在一定程度上缓解企业融资困难，但因其覆盖面较窄，申请门槛较高，很多中小企业不能从中得到真正的扶持，也就无法从根本上摆脱其融资难的困境。只有政府加大对中小企业的扶持力度，使大部分企业能享受到政府的相关优惠和立法支持，中小企业的融资困境才能真正得以解决。

3、缺乏专门为中小企业服务的商业银行 目前我国银行体系高度集中，国有五大商业银行基本上处于垄断地位，且国有五大商业银行都比较重视对国有大企业进行融资，缺乏对中小企业融资的关注；其它金融法机构如股份制商业银行、农村信用社、地方性商业银行等也能提供资金服务，但一般资金实力较为薄弱，融资能力有限，难以满足数量众多的中小企业融资需求。因此，建立专门为中小企业提供相应的融资服务的中小型银行就显得尤为重要。目前，四川省的金融体系虽然针对中小企业做出了一些政策性的引导，但在可操作性和执行力度上还有欠缺，，尚未能建立一个专门服务于中小企业的完善一体的信用担保体系。，也没有建立起一个完善一体的中小企业的信用担保体系，因此，需要各级政府从相应的政策和经济结构进行整合，优化完善地方金融机构体系，建立与中小企业发展相适应的地方性中小企业专属型融资的金融机构，从根本上解决中小企业融资不畅、外源融资成本高的问题。

(二)企业内部影响因素分析

1、企业自身品质有待提高

首先，由于四川省中小企业普遍存在着整体规模较小、资金规模有限，法人结构不完善、内部组织结构不健全、管理不规范，抵御风险能力较差、违约率相对较高等问题，企业自身品质不高，导致很多金融服务机构和银行都不愿承担过高风险为其提供融资贷款。其次，部分中小企业在取得银行贷款后不按时归还银行的利息及本金，产生不良信用记录，甚至导致信用缺失，严重影响了中小企业的信用形象。最后，中小企业的技术开发能力弱，产品更新换代比较缓慢，中小企业产品缺乏知名品牌，技术含量和附加值低，竞争力弱，有些企业信用观念淡薄并且缺乏信誉，甚至不惜生产假冒伪劣产品，这导致很多投资者不愿对中小企业进行投资。

2、中小企业财务管理制度不健全

企业融资时一般要求企业提供近几年的财务报表和对未来的预测信息。但很多中小企业财务管理制度不健全，人员配备水平有限，有些企业甚至没有专门从事会计工作的人员，要提供真实有效的会计信息就变得十分困难，，因此常常出现账实不符的现象，造成其可信度降低。与此同时，一些中小企业常常通过多本账目并用方式和利用虚假的财务会计信息以实现偷税漏税或应付上级部门的检查。金融机构无法通过这些失实的财务会计对相应的中小企业的风险承担能力做出正确评估，也无法顺利开展贷款监督和监管工作。这种中小企业财务管理制度的不健全，严重抑制了银行、金融服务公司等金融机构对中小企业进行融资服务的积极性。

3、中小企业信用担保制度不完善

信用担保，其基本功能是保障债权实现，其实质上是在筹资者抵押品不足而又缺乏信用记录的情况下，由担保机构承担合同约定的偿还责任，属于第三方担保，通用于弥补筹资者信用不足。目前，四川全省内注册的担保机构共有90余家，但这些担保机构的资本金规模小，平均注册资本都不足1000万元，且存在着担保比例过低、风险承受能力低和资金来源不足的问题，难以满足众多的中小企业融资需求。而近年来新设立的村镇银行、小型贷款公司、担保公司等金融机构尚处于试行阶段，存在着担保比例过低、风险承受能力低和资金来源不足的问题，也满足不了中小企业的融资需求。整体上，四川省的信用担保制度在逐步发展中，如何从制度的建立和完善上发展中小企业信用担保制度，促使信用担保充分发挥其在减少交易风险和弥补信用不足等方面的作用，是解决中小企业融资难问题的关键。

三、四川中小企业融资困境对策研究

(一)完善多层次金融体系，大力发展多种金融机构

在发展国有银行之余，完善多层次的金融体系，使国家和地方政府政策能够真正落地，为中小企业带来切身实惠，同时大力发展邮政储蓄银行、股份制商业银行、农村信用社、地方性商业银行等金融机构。数据显示，截至2014年12月底，四川省邮储银行存款居全国银行业第五，余额超过7万亿元，而其存贷比比其他商业银行低很多，仅20%。目前邮政储蓄类银行的主要业务是小额贷款和中小企业贷款，因此，发展邮政储蓄银行是目前提高中小企业融资能力的有效途径。四川省现在已经发展起来一部分小额贷款公司，农村资金互助社等能引入民间资金的金融机构。虽然这类机构目前规模较小，管理还没有规范化，但也可以在一定程度上缓解银行贷款压力，为企业贷款减少困难，因此应大力发展此类金融机构，使之规范化，机构化，更好地为中小企业服务。

(二)加强对中小企业的政策倾斜和财税支持力度

近年来四川省先后出台了《四川省人民政府关于加快中小企业发展的决定》，《四川省人民政府关于进一步支持中小企业加快发展的意见》，《四川省人民政府关于大力扶持小型微型企业发展的实施意见》等相关文件来支持中小企业的发展，因中小企业资金规模较小，主营业务少等特点，充分发挥财税政策的支持作用，对中小企业的发展至关重要。2014年7月份四川省从财政支持、税收优惠、政府采购支持三个方面重点对中小企业进行扶持，我省可进一步通过完善财政资金支持政策，落实各项税收优惠政策，落实政府采购支持中小企业发展政策，切实减轻中小企业负担来加强对中小企业的政策和财税支持力度。

(三)建立中小企业示范园区，重点加大对科技型中小企业的扶持

目前四川省中小企业涉及行业多，地域分布散，不便于企业的交流和管理。建立中小企业示范园区，可把相近行业或规模的企业进行整合，各企业之间可以互通有无，实现资源共享，当地政府可以更好地进行管理和提供服务，从而实现中小企业更快更好的发展，目前在川的几所高校大学科技园在扶持中小企业的发展中均做出了积极贡献。在建立中小企业示范园区的同时，政府应重点加大对科技型中小企业的扶持力度，科技型中小企业以科研、生产、销售为一体的知识密集型经济实体，是实现国家自主创新与协同创新的主体单元，同时也是促进经济发展和发挥经济发展潜力的重要力量。具体可通过调整创新基金使用范围，适当加大对孵化期、生存期的科技型中小企业扶持力度，加大企业用于基础技术研究、应用研究等技术开发活动的经费支持，扩大对企业进行专利申请、专利产权购买等方面的支持范围等加大对科技型中小企业的扶持力度。。

(四)完善中小企业信用担保制度

发达的信用担保制度有利于促进金融机构与中小企业的信息沟通，降低银行等金融机构提供融资承担的风险，在一定程度上缓解中小企业的融资困境。完善中小企业信用担保制度，一是建立政府扶持与商业化运作相结合的模式，政府进行政策支持，实际运作中采用商业化模式，从而提高商家积极性与效率；二是建立担保机构与银行之间良好的合作关系，担保机构与银行之间确定合适的担保比例，合理分担风险，形成一个企业、担保机构、银行的利益共同体；三是建立担保资金补偿机制，在担保机构承担的风险远大于其实力时，政府拨付一部分资金作为担保资金补偿，担保机构按一定比例进行提取，从而形成风险补偿基金，弥补担保机构的风险损失；四是建立信用评级制度，政府有关部门通过专业的评级中介机构对担保机构和中小企业的信用、资产、偿债能力等进行科学合理的评估，使银行得到一个客观真实的信息，不仅解决了信息不对称问题，也可以对担保机构和中小企业起到一个很好的约束作用。

结论

融资困境严重制约着欠发达民族地区中小企业发展，同时也严重影响了欠发达地区经济发展。破解中小企业融资难问题，需要多方配合，一方面加强中小企业自我完善和发展，提高企业自身素质，完善财务和管理制度，另一方面主动向国家、政府部门、银行和其他金融机构寻求帮助，同时合理利用国家和地方政府相关政策法规，积极拓宽中小企业融资渠道，改善融资环境，降低融资成本，从而逐步改善乃至从根本上解决中小企业的融资问题，使欠发达地区中小企业实现跨越式发展。

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