风险管理模式在集团企业财务管理中的应用

2016-06-12朱慧君杭州邦联氨纶股份有限公司

消费导刊 2016年1期

关键词：集团企业财务管理

朱慧君杭州邦联氨纶股份有限公司

风险管理模式在集团企业财务管理中的应用

朱慧君杭州邦联氨纶股份有限公司

摘要：风险管理是企业在未来战略目标的实现过程中，意图将不确定的各类因素所产生的结果合理的控制在已经预期的可接受范围内的一种过程与方法，从而保证并促进企业组织利益的整体实现。

关键词：风险管理模式集团企业财务管理

一、集团企业财务风险管理的内涵解析

集团企业是通过资本作为连接纽带、多个企业共同构成的一个经济联合体，它具有联合体的多法人、目标的多样化、集团类型多样化等特点，这些特点是选择有效财务管理模式的重要基础。集团企业的财务风险管理是风险管理中的一个部分，它是一种特殊的管理功能，主要是指集团企业在理财的过程中识别、分析与评价存在的各种风险，并依据风险的危害程度来采取适当、有效地方法解决出现的风险，以确保集团企业经济利益的保障，促进集团企业的正常运行[1]。从集团企业财务风险管理的特征来看，集团企业的财务风险具有内部传导性与外部扩散性两个方面的特征。各种财务风险因素会产生财务危机，集团企业内部一旦发生财务危机，就会出现连锁效应，使得企业自身及其控制的公司或上市公司受到波及，而一个子公司的一件偶然事件或者财务风险就像是“蝴蝶效应”一般，牵一发而动全身，在传递的过程中不断地放大，这都是由于集团企业内部的各个组成部分及各个成员之间存在着密切的资金融通、业务往来等财务关系，因此，当企业出现一种财务危机时，就会波及到财务管理的其他方面，甚至是通过业务往来或产权链条的作用造成集团企业整体财务管理的瘫痪。在外部的扩散性方面来看，这种扩散性主要指集团企业财务风险对于整个社会的影响，集团企业的财务风险、金融风险与国家经济风险之间存在着紧密的联系（如图1），三者中的任何一方的变化都会导致其他方风险的传导与扩散，如果三者的风险相互地接，就会引发整个国家的金融风险，会严重威胁到国家的经济安全。

图1 财务风险、金融风险与国家经济风险的关系

从集团企业财务风险的类型来看，集团企业的财务风险可分为内部风险与外部风险，具体的类型有内部人因利益的强化而出现的财务风险、集团企业内部因连带担保问题而引发的财务风险、内部交易的收益分配问题而产生的财务风险、信息的失真失效而造成的财务风险、财务杠杆效应带来的财务风险、多元化经营导致的财务风险、控制权与现金流权分离过程中产生的财务风险、短贷长投因资金错位搭配而隐含的财务风险，这些财务风险分别隶属于内部、外部风险，它们既相互独立产生影响，又能够集结在一起发挥不良作用，因此，集团企业必须掌握不同的财务风险类型，建立财务风险的预期机制，防范风险的发生，避免风险为企业带来不良的后果[2]。

二、风险管理模式在集团企业财务管理中的应用体系构建

（一）风险管理模式在集团企业财务管理中的应用框架设计。风险管理模式在集团企业财务管理中的应用框架设计需要遵循一定的设计原则与思想，设计原则为风险与收益均衡的原则、有效规避与超前预警的原则、责权利相结合的原则、效益与成本平衡的原则、分权与分级管理的原则及协同性与战略性并重的原则，设计思想为系统观、整体观、战略观及动态观三个方面。依据设计的原则与思想可以构建风险管理模式在集团企业财务管理中的应用框架设计（如图2），这种应用框架的设计是将风险管理的组织架构作为基础，风险管理的流程作为设计核心，以风险管理机制为条件保障，将风险文化与财务危机处理作为辅助手段，从而实现集团企业财务风险管理的目标。

图2 风险管理模式在集团企业财务管理中的应用框架设计

从图2中克制，风险管理模式在集团企业财务管理中的应用框架设计主要是风险管理机制、风险管理流程及组织架构三个相互联系的有机组成部分，三各方面通过集团企业的价值信息流程与价值管理来促进集团企业价值实现的最大化目标，通过集团企业的风险管理流程与风险管理机制构造出基于风险管理模式的集团企业财务管理的应用框架设计，促进集团企业的风险管理形成一个完整的有机体，构成一个系统的框架形式。

（二）风险管理模式在集团企业财务管理中的应用机制构建。风险管理模式在集团企业财务管理中的应用机制构建主要可从激励约束机制、资金集中管理机制、财务负责人机制、财务风险预警机制及财务预算管理机制等六个方面来进行构建[3]，每一个机制的构建都有其自身的作用与功能，也有其独特的内容与形式，如激励约束机制，它主要表现为市场激励约束机制、合同激励约束激励机制、代理人相关内容的约束激励机制等方面，它的主要功能在于降低集团企业的道德风险问题，再比如财务风险机制，要根据预警的指标体系及方法建立财务风险的预警处理机制（如图3），从财务风险预警处理机制的构建可知，预警处理机制中主要包括风险的预防和回避、风险责任承担、风险管理流程及风险的免疫四个方面，每一个方面在财务风险预警处理机制过程中都发挥着重要的作用。