试论金融危机后的世界经济格局变化及其对美国经济的影响

李媛洁

摘 要：随着金融危机的加深，全球经济出现了变革和转型的时期。然而全球经济恢复新的技术新产业引起世界经济格局发生了一系列变化。全球经济短期趋稳态势的可持续性，仍面临严峻的考验，因此必须深入研究。本文首先对金融危机后的世界经济格局变化进行了概述，详细分析了世界经济格局变化对美国经济的影响，旨在走出危机，促进经济发展。

关键词：金融危机；世界经济格局；美国经济；影响

众所周知，次贷危机爆发于自由市场经济最发达的美国，并透过全球市场机制波及世界各国，从本质上挑战由美国为首的发达国家主导世界经济地理形态及功能性关系的信念基础。当前，由次贷危机引发的金融危机在世界各国政府的全力救助下，似乎已告结束。但从危机爆发、蔓延到救助、直至缓慢复苏的过程中，世界经济传统秩序遭遇重大冲击，全球经济格局因此出现了一系列变化。这些变化不仅严重削弱了美国在全球金融创新、全球市场创造和全球投资集聚中的单极超强局面，更会对未来美国经济竞争力产生深刻影响，由此引发国内外学者的广泛关注。世界经济格局是世界各国间经济实力对比和经济影响强弱的一种结构性体系和势能状态。对金融危机后世界经济格局变化的认识和判断需要深入到世界经济的各个领域，并从各大经济活动的主体、环境和运动方向上对其变化特征及其变化程度给予细致分析，才能有效把握主流趋势。

一、金融危机后的世界经济格局变化

经过金融危机，金融业的资产规模、利润水平和市值都很难在一个时期回到高峰值。金融业将发生根本性和结构性变化：

（一） 全球产业呈现出“再工业化、数字化、智能化、绿色化”发展趋势

金融危机后，全球产业发展出现一些新的特点。发达国家的创新能力不容低估，一些新的增长点正在形成，可能會形成新的竞争优势，也将对未来世界经济格局产生深远影响。其一，各国高度重视实体经济发展。二，新一轮工业革命正在加快孕育中。物联网、大数据、工业机器人、3D打印以及生物、材料、节能环保等技术创新将促进传统产业改造和新兴产业兴起，推动产业数字化、智能化、绿色化发展。2013年初，德国提出工业4.0计划，旨在通过智能制造，在新一轮工业革命中抢占先机。美国提出，要发展先进的信息技术生态系统，并通过人工智能、机器人以及数字化制造重塑制造业竞争力。

（二） 全球化深入推进与宏观政策各自为阵的冲突进一步凸显

国际金融危机爆发后，主要经济体为了共渡难关，曾及时搭建了G20平台，采取了协调一致的反危机措施，对于全球经济走出危机发挥了重要而积极的作用。但是，在形势渐趋稳定之后，各国进行政策协调的意愿明显降低，各种贸易和投资保护主义抬头。特别是一些主要国家，在制定宏观经济政策时仅从本国利益出发，基本不考虑国内政策的外溢效应。例如，美国、欧盟和日本为了刺激国内经济，均实行了大规模的量化宽松货币政策。这在初期的确起到了缓解危机的作用，但长期实行后，造成全球范围内的流动性过剩，通胀压力上升，短期资本流动大幅增加，资本市场和外汇市场剧烈波动等。这些都对新兴经济体乃至全球的宏观经济稳定构成了新的威胁。

二、世界经济格局变化对美国经济的影响

20世纪90年代以来，美国经济的单极地位依赖于三大能力的支撑。其一是全球信用扩张能力和虚拟经济的创造能力。其二是全球科技创新實力和市场创造力。其三是全球资源配置能力。如今，尽管美国依靠其庞大的经济规模、强劲的商业领导地位和高超的科技实力基本渡过了危机，但危机后其国际经济地位却趋于消减。即使短期内美元的霸主地位尚难以被任何一种货币所取代，但球经济格局变动中的一些趋势性特征显然对美国经济的振兴和再度繁荣产生多重影响，颇值得关注。

（一）全球市场重估有利于美国扩大出口，带动出口结构变化

扩大出口是改变美国透支消费主导的繁荣模式，降低美国贸易赤字，创造高薪就业岗位和实现消费能力向生产能力回归的必由之路。在2010年1月发表的首次国情咨文中，奧巴马提出在5年內将美国出口翻一番的目标，并于3月正式提出国家出口倡议，大幅提高出口企业，尤其是中小出口企业的贸易融资，设立出口内阁，实施商业外交战略和改革美国出口管制体系。今年前4个月美国出口额较2009年同期的5020亿美元上升了17%，增加了约860亿美元。全球市场重估将从两个方面对美国出口倍增计划的实施产生有利作用。其一是新兴市场的率先复苏，特别是具有内需增长式的复苏倾向对美国扩大出口意义重大，在危机后的复苏中，美国出口扩张中对欧元区出口增长为14%，而对新兴亚洲的出口增长却为19%。另一方面，随着新兴市场转强，其对承接服务业转移和技术进口及投资的需求将显著上升，如美国能善用放松技术出口管制这一政策工具，则美国服务产品和高技术产品的出口优势将能在新兴和未来市场上有更大发挥。由此，美国的出口结构很可能经历进一步向新兴市场、进一步向服务和技术贸易加码的转变。

（二）全球资本流向位移将影响美国就业创造能力

过去，美国国内对工厂和设备的私人投资下降到不足国内生产总值的10%，这种不良的投资表现直接导致总体就业岗位的创造不足。如今在世界经济重心东移趋势下，全球资本向新兴市场，尤其是新兴亚洲地区的流入仍将是主流。全球知名审计公司安永公布的2010年欧洲投资吸引力报告指出，未来3年，中国、印度和中东欧城市和城市群将是投资者开展制造业、研发和服务项目的首选投资目的地。对全球需求旺盛行业的814名高管的调查显示，高达66%的受访者愿意投资中国，选择西欧的为38%，24%选中东欧。与2006年相比，投资欧洲从68%降至38%，投资北美从48%降至22%。与此同时，政治化的投资审核机制对包括中国在内的新兴经济体收购美国资产形成不利，危机后这种政治化倾向进一步从传统的国家安全问题向新的领域转移，显然不利于美国通过吸引外国直接投资，创造就业。

（三） 全球供应链重组将对美国国际投资地位形成挑战

全球产业重组和供应链更新正在对美国一些行业的垄断地位和竞争优势形成挑战。比如当美国通用、福特和克莱斯勒三大巨头面临生存难题时，丰田和本田却获得了成为全球最具影响车系的机会；宝马则雄心勃勃准备占领美系车市场；2008年汽车行业表现最好的大众汽车公司也趁机扩大了在北美的市场份额。同样的，在遭受重挫的金融行业，一些资金充裕的强势跨国公司和主权财富基金，趁潜在竞争对手因信贷危机无力顾及之际收购低价资产，以增强其国际经营的战略地位。最近日本的金融公司已经收购了几家受金融危机影响的美国金融公司，如野村控股公司收购了莱曼兄弟公司在亚洲和欧洲的业务；三菱UFJ金融集团参股摩根斯坦利等。对美国国际投资地位的挑战还来自于中印等新兴经济体企业在美国市场上的强势崛起。相比25年前日本作为国际投资者的出现，新兴跨国公司的动作更为敏捷。

（四）全球金融管制趋紧对美国金融扩张形成约束

在反思虚拟经济过渡膨胀和自由放任式资本扩张巨大危害的背景下，退出金融救助、强化金融监管已然成为危机后全球金融发展的核心主题，这一主题之下的去杠杆化、去大型化和分业化改革正在逐步展开，将从法制框架、盈利模式和扩张空间等多个方面对美国金融业的发展形成制约。尽管有观点认为美国金融业将从危机中修复重生，但笔者认为这一修复进程可能将是缓慢的持续数年。另一方面，世界各国在承受了猛烈的金融危机冲击后，对金融风险的传染、金融机构的道德风险和国家金融安全高度关注。危机后G-20四次高峰论坛都将严格金融业监管置于核心议题，虽然目前尚未达成统一的多边监管条例或规章，但全球范围内，约束金融机构权限并使其向服务于实体经济转型、提高本土金融业竞争实力和推动国际货币体系改革的金融发展导向异常清晰，这会对美国金融业的强势地位和金融机构的国际化扩张产生抑制。

（五） 全球治理新局面将影响美国在全球治理秩序中的独霸地位

推动上一轮贸易自由化、金融国际化和生产一体化高潮的制度安排本质上是一种发达的市场体制安排，而美国由于其经济实力、贸易投资规模和美元地位，在国际组织中往往掌握决定性权利，包括在IMF中的独大份额、在世界银行中的行长地位、以及在WTO谈判中的决策和影响权。在WTO多边协定遭遇/减速障碍，明显转向双边和地区贸易协定盛行的趋势下，不仅可能削弱美国主导的多边体系的权威性和影响力，也可能会将美国排除在众多谈判之外（迄今为止，美国参与的双边或地区协定为17项，而全球此类协定约有400项），从而对美国在全球经济治理中的霸主地位产生影响。

三、结语

综上所述，金融危机后的世界大格局变化及对美国经济的影响，说明了危机对发展具有重要的影响。因此，必须采取有效的措施来确保危机的程度减小，这对国家经济的可持续发展具有重要的意义。

参考文献：

[1]吴承礼.美国量化宽松货币政策的退出及其对中国经济的影响[D].吉林大學，2016.

[2]刘卫平.后金融危機时代美国货币政策调整及其影响研究[D].武汉大学，2015.

[3]张婷.经济危机中的政府作为研究[D].山东大学，2015.