獐子岛存货内部控制研究

桂世红

摘 要 2014年10月31日，獐子岛公司发布公告，声称由于受到极少出现且破坏力十分惊人的冷水团的影响，公司所在养殖海域底播的虾夷扇贝遭到重创，由于存货在当季度进行大量的核销与计提存货跌价准备，造成公司前三季度发生巨额亏损，亏损额达8.12亿。经证监会调查后，将事件的原因归结为决策程序、信息披露以及财务核算不规范等问题，也就是说将该事件定性为管理和内控的问题。文章首先挖掘獐子岛存在的问题和问题背后的原因；紧接着，针对上述问题进行优化方案的设计。

关键词 海水养殖；上市公司；存货；内部控制

一、獐子岛事件所体现的存货内部控制的问题

1.存货占总资产的比例过高

从上市之后的2007年开始，獐子岛着手布局扩展步伐，因此存货的数量一直在增加，獐子岛的存货占总资产的比例也远远高于同行业水平。通过对几家海水养殖类上市公司的存货分析可知，绝大部分海水养殖类上市公司的存货占总资产的比例在20%-35%之间，而这个比例体现在獐子岛上一般在50%之上。

2.构建的存货风险评估系统并不成熟

在风险预测与提示方面，通过对獐子岛招股说明书以及2012—2014年年报的阅读，发现其均在风险提示部分列明了公司面临的相关风险，但相对来说都比较概括。这些风险因素中还包括公司构建了对冷水团的监测体系。这个系统的建立有助于实时掌控海水水温的变化。然而真正灾难发生时，该系统的作用并不明显。这些均表明公司对风险的评估并没有落实。

3.缺乏对存货重大变动严密的决策及审批控制

海洋养殖类上市公司存货比重较高，纵观几年数据可以看到，獐子岛公司存货达到了50%，其他上市公司也达到了30%，但这些公司往往存货流程单一，没有相关的手续进行审核，也没有具体的审批流程，或者有相关的规定，却流于形式，缺乏实质性审批程序。獐子岛缺乏严密的决策及审批控制主要体现在两点上：一是，确权海域面积的急速扩张，从2006年上市时的65.63 万亩到2013 年的400多万亩，短短几年时间增长达4.5倍。二是，在没有对50米等深线进行仔细考察、反复论证，也没有进行相当长时间段的试播试种的情况下，就贸然把底播海域扩展到50米等深线海域。

二、獐子岛存货内部控制的建议

1.完善存货重大变动的决策及审批控制

在优化设计的存货内部控制系统中，要求对这种重大的存货变动进行严密的论证并且要经过严格的审批。审批至少要三层，分别为管理层，董事会和股东大会，甚至全体股东无记名投票。在这种机制下，会有效减少獐子岛盲目扩张所带来的负面影响。具体的可根据存货金额变动比例加以确定，如当存货金额变动超过20%时，公司必须召开董事会进行审批等。在确权海域变动时，审批方必须根据充分的可行性研究报告以及至少一个生长周期的试播试种结果进行审批，甚至还需要聘请外部专业机构进行充分评估。

2.建立存货风险评估模型

由于我国海水养殖类上市公司较少，相关的分解指标没有相对成熟的参考对象，各家公司之间存货内部控制的建设及执行情况更是千差万别，因此在本案例分析中，评分方法均采用根据企业实际内控的建立及执行情况综合打分的方式，得出每一个风险因素的得分，最后得出总得分，并进行落点区间的分析，参照下图

下面将在搜集众多资料的基础上，根据獐子岛内控的建立及执行的实际情况进行综合打分，打分时参照的可能性与概率标准如下：

最后，将各分解因素得分进行加总，求得总分为57分，并进行落点区间的划分。獐子岛目前的存货内部控制的风险处于警告区，必须对已经显现的风险苗头重点跟踪处理，属于制度上的缺陷的要坚决完善。

3.完善存货信息系统，及时披露存货信息

獐子岛的存货主要是消耗性生物资产，并且消耗性生物资产的数量和质量一直处在动态的变化中。虽然在存货核算中已经按照历史成本法反映存货的价值，但存货的信息却远远不止账面上的信息。有效的存货信息系统能够记录和反映具体采购与验收环节、投苗与播种环节、中间育成环节、收获与销售环节、存货盘点环节相应的数量与金额，甚至记录更加细节的环节，可以在沟通时能有效提炼出相关信息。随着互联网的深入运用，存货信息系统可以借助大数据平台，模拟构建幼苗不断生长的一个存货信息系统，进行数据追踪，追踪存货如虾夷扇贝的成长路径，并且能动态反映存货模拟生长状况与实际生长状况的差异，从而针对性地采取措施。