股改后上市公司如何完善内部治理以提高会计信息质量

杨莉

摘 要：我国在经济飞速发展同时也在不断的完善本国的资本市场，在完善资本市场的同时，逐渐让经济界人士认识到会计信息在投资者决策过程中起着至关重要的作用。股权分置改革是我国资本市场完善过程中具有重要意义的变革，有效的改进了我国资本市场同股不同权的弊端，但同时也对我国上市公司内部治理产生了较大的影响与改变，这也是促使我国上市公司会计信息质量的重要问题所在。本文主要阐释上市公司如何通过完善内部治理结构以提高会计信息质量的问题，以此有效遏制会计信息失真的现象，同时保障我国上市公司會计信息的质量。

关键词：股权分置 上市公司 内部治理 会计信息

一、股权分置改革前后我国上市公司内部治理的基本状况

股权分置是指A股市场上的上市公司股份按能否在证券交易所上市交易，被区分为非流通股和流通股。我国上市公司在股权分置改革前，其中股权最基本的特征就是股权高度集中，股权被相关人士有计划的分割成为两个部分，中小股东所拥有的股份往往是不能对大股东进行制约作用，而董事会基本成为了控股股东的代言人，尤其是对股票的定价缺乏完善的机制，极易造成股票价格不符合上市公司的实际价格。这极大的弱化了资本市场的配置功能，自然就影响到了管理层股权激励功能的施展。股权分置改革极大程度上支持了上市公司的发展，不但健全了董事会职能，还充分调动了管理层的积极性以及提升了公司的业绩，极大的增强了资本市场进行财务配置的功能，这主要是源于股改能抑制大股东的控制行为，加强了对非流通股股东的激励约束机制，减少了非流通股份的交易成本等等。然而，尽管股权分置改革带来了如此多的正面影响，但是在改革完成后我国上市公司所面临的新的内部治理问题也是值得我们重视的，这关系到上市公司会计信息质量的优劣问题。

二、股改后我国上市公司内部治理影响会计信息质量的问题

1.股东大会形式作用大于实际作用，其监控职能无法有效发挥。从1998年到2009年，年度股东大会出现的股东人数超过十人的上市公司比重逐渐降低，参会股东数量大幅减少，出席股东所代表股份占百分之五十以上的公司所占比重也呈现将趋势，这些数据都充分说明了小股东对股东大会的兴趣已经不大，他们清楚他们的意见是无法改变公司的经营策略的。更有甚至某些大股东也不愿参加股东会，主动放弃了对上市公司的控制与监督权。我国股东大会质量之所以不高，其主要是因为股东大会从实际上来说就是大股东会议，与小股东无关，相关规范有效的制约机制并没有形成；加上股东大会应履行的职权无法落实，许多本该股东大会审批决策范围内的公司重大事项都由董事会代行决策权；最后就是我国上市公司信息披露仍然不够充分，无法满足投资者的信息需要。

2.上市公司监事会的权威性与独立性有待提高。审查上市公司财务基本状况首先是监事会的主要职能之一，尽管我国《公司法》明确规定，监事会的地位与董事会持平，但是从事实来看，监事会并没有从根本上独立，也没有常设办事机构。从我国特殊的历史背景来看往往是行政权大于监督权，董事会在公司中拥有生杀大权，董事长往往是兼任执行总裁，这些都造成监事会成为附属于董事会的摆设机构。尽管监事会中选择的职工代表等内部监事在行政关系上也是受到董事会控制的，同时没有权利参与否决董事会与执行总裁的决策等，更不用说任免董事或执行总裁的权利，这种监事会在实际看来只是摆设作用。这样自然就对会计信息质量缺乏有效地监督。

3.约束机制尚未完善为会计信息失真现象提供了生产土壤与空间。上市公司在股改之前存在的制约机制逐渐对管理层失去效用，我国在对职业经理人市场以及公司控制权转移市场这些外部市场的监督力度严重不足，这个时候对管理层的制衡就只能靠一揽子的经营考核指标作为标准，同时以非强制的道德机制作为对比。俗话说上有政策下有对策，这些管理层就为了能达到目标，减轻约束就选择了十分简单的方式，也就是会计信息造假，这样的行为直接致使上市公司的会计信息系统无法提供用给相关会计信息使用者真实的会计信息，这样就加大了我国会计信息质量提高的难度，更是为其提供了生长空间与土壤。

三、完善上市公司内部治理提高会计信息质量的优化策略

1.充分调动投资人对会计信息质量进行监督的积极性。首先需要充分发挥机构投资者在改善上市公司内部治理、稳定资本市场等方面的主要作用，应加强对其的治理与监管，同时促进投资者通过规范的投资活动获取盈利，从而在质量上提升上市公司会计信息质量水平，其次是加速扩大机构投资者的规模与持股比重，促使其成为资本市场的主导力量；再就是要加强培养投资者的长期投资理念与价值投资理念，可以通过持股多少期限以上对交易印花税进行减免的方式；最后是要增强债权人治理的有效性，这关系着银行对债权人事前筛选与事后监督的综合性的作用，加强债权人对会计信息的监督，定期由负债公司进行会计信息评估并给债权人递交会计信息质量分析报告。

2.加深三会在会计信息监督过程中所履行的职能作用。目前随着互联网的发展，股东大会电子化改革有助于克服传统会议方式召开的繁琐程序，这样才能更有效的调动各股东对股东大会的参与积极性，尤其是可以用视频会议，这样能让各股东都有参与感，这为股东大会带来新颖的制度价值。为了提高董事会的监督能力要加快完善独立董事制度，在理清独立董事与监事会两者的关系之上，同时设立能够保证独立董事的独立性聘任机制，建立完善的独立董事行权保证机制与高效的激励机制；股东大会、董事会、监事会这三大会是保证上市公司会计信息质量的重要环节，只有加强三大会发挥对上市公司的职能作用，才能加强对会计信息的监督。

3.加强监事会的权威性与独立性。在笔者看来，上市公司的监事会成员其中应由证监会派出特别成员，证监会是专门监管上市公司的，其对会计信息质量的要求是比较高的；同时证监会所派出的人员在上市公司中可以产生威慑性，时刻从精神上压迫着上市公司的会计信息质量问题；同时也提升了监事会的独立性，这样就不会让监事会成为董事会的附属机构，这样监事会才有权利向董事会的决策提出异议；才能对会计信息有更大的查阅与监督程度，这也是从外部监控下来提升我国上市公司的会计质量，对上市公司的内部治理同样具有重要的意义。

4.股东与管理层两者利益应保持高度一致，加强会计信息透明程度。上市公司应促使公司管理层关注公司的会计信息质量，同时关注公司的未来发展前景，这样才能使得上市公司在激烈的市场竞争中获得生存与发展的核心竞争能力；上市公司可以促进股东与管理层的利益一致，充分降低代理与投资成本，大大降低了会计信息造假的风险，也减少了管理者进行会计造假的动机，这样可以有效的为透明的会计信息提供生长土壤与环境。

5.健全相关法律法规规定并加强相关处罚措施。在股权改革后要想更好的保障会计信息的真实性就必须保证健全的法律法规政策，必须针对上市公司会计失真问题制定严格的法律。这些法律可以从上市公司信息披露的标准来严格要求，并且对各标准制定相应的监督措施，尤其是要定期派出相关的调查组进行排查。其次就是要加强对惩罚措施的加强，在我国有关的证券法中对轻微的就是简单的进行金钱罚款，本文认为应该加强其犯罪的成本，加强对刑罚的处理程度。希望能加强对法律的建设与对惩罚程度的提升。

四、结语

总而言之，我国在股改之后上市公司从内部治理来提升会计信息质量还是会面临许多问题，主要是我国上市公司的治理结构仍然存在许多弊端，尽管股改对上市公司会计信息披露质量的提升提供了保障，但是笔者对其仍不是很乐观；主要是我国会计失真现象是尤为突出的，不仅体现在上市公司中，其他凡是涉及到会计信息范围的都面临着会计信息失真问题，这需要我国重视该方面。但是总的来说本文的策略是能有效的改善我国上市公司的会计信息质量，也希望本文的建议能对相关人士或是上市公司有所帮助。

参考文献：

[1]李鑫.中国上市公司会计信息质量研究——基于公司治理的视角[D].山东：山东大学.2014.

[2]权宗帅，李峰.股权分置改革对我国上市公司会计信息披露质量的影响[J].经济研究导刊.2009（11）.