基于互联网的小微企业产业集群融资模式创新研究

张蕴晖 董继刚

【摘要】融资难是制约小微企业发展的主要瓶颈，作为一种产业组织模式，产业集群可以有效减少银企信息不对称，降低企业融资成本，控制信贷风险，是破解小微企业融资困境的重要对策。但现今所有产业集群理论，均在工业经济时代提出，以往的中小企业产业集群模式在实践中并不完全适用小微企业。与国外发达国家的发展历程不同，我国在尚未完全完成工业化的同时便遭遇了互联网信息革命。互联网信息技术的发展与完善，为我国小微企业产业集群模式的升级与创新提供了全新的思路。互联网信息技术可以协调产业集群产业链，完善产业集群的信用体系，促进小微集群直接融资，使产业集群的融资模式更加符合小微企业的生产经营需求。基于互联网信息技术的小微企业产业集群融资模式创新研究，对拓展小微企业融资渠道，破解小微企业融资困境提供了全新的思路。

【关键词】小微企业 产业集群 互联网 融资模式

一、引言

我国已有一些专家学者对我国小微企业产业集群模式进行了研究，并提出了一些观点。这些观点认为小微企业产业集群是在地理位置临近的一定地域内，某一特定产业链上的不同小微企业和中间机构为了获取外部经济规模优势以及合作创新等优势集聚起来的一批具有竞争合作关系的小微企业及相关支撑机构的组织形式。

产业集群把众多企业整合在一个有效的网络内，集群企业的资源、信息可以在网络内高效地传递。小微企业在向银行融资时，产业集群可以减少银企信息不对称、降低企业融资成本、降低信贷的违约率、分散信贷风险，同时也可以弥补小微企业的担保抵押不足、其灵活的产权及设备转让市场为信贷的风险提供了事后弥补机制。产业集群小微企业被赋予了单个小微企业不具备的优势，是解决小微企业融资困境的有效途径。

产业集群对缓解小微企业融资困境有着积极效应，但从我国目前的实际情况来看，完全照搬以往的产业集群模式应用在小微企业上具有一定的障碍和局限性，其主要表现在以下几个方面

第一，多数产业集群只是小微企业扎堆，协作程度低，产业链信息传递失真，妨碍了产业集群对小微企业融资效应的发挥；第二，产业集群信用体系不完善，信用风险控制有待加强；第三，银行信贷意识和政策存在偏差，银企互动关系有待加强；第四，产业集群融资依旧依赖银行贷款，直接融资不足。

不同于发达国家，我国在尚未完全完成工业化的同时遭遇了信息革命，这使我国不必沿着发达国家工业化进程的老路发展，信息革命使产业集群融资模式的转型升级有了新的可能。随着信息革命的不断深入，互联网+的概念被提出，并引起社会极大关注。基于互联网的产业集群融资模式可以使金融机构低成本的获取小微企业信息，对解决银企不对称作用明显。同时互联网与产业集群多环节融合、将实现金融产品个性化，对于小微企业而言，可以有效缩短资金到位时间，有效控制融资成本，对金融机构而言，可以低成本的深入挖掘细分小微企业经营状况，有效控制信贷风险，也有利于供应链金融与产业链金融的开展。

二、互联网金融对小微企业产业集群融资积极效应

（一）产业集群线上化可以协调产业链，加强企业分工合作

小微企业产业集群内产业链不健康的问题，很多是产业链各环节不协调导致的。产业链各环节线上化可以推动产业链信息透明化，优化整体供应链。第一，产业链上某一环节出现问题，或者环节之间行业集中度的不平衡，都会影响下游行业的运营和采购，甚至引发整个供应链的不健康发展，将互联网通讯技术运用到产业集群中，可以从流程、价格等多个维度上缓解了产业链上下游之间信息不对称，让小微企业的采购渠道和效率得到提升。第二，企业间缺少长期稳定的联系渠道，信息在产业链环节之间内部传输失真，需求端10%的变化，可以导致供应端100%的变化，即啤酒效应，这也是小微企业产业集群往往会出现高库存的原因。产业集群线上化以数据打通制造业与消费者之间的信息链，解放生产者，有助于解决预测不准确、需求不明确，企业间协调性差等问题，做到让小微企业为订单而生产。第三，产业集群线上化可以有效缩短供应链，盘活供应链，加快行业优胜劣汰，有助于解决产业集群分销环节过多的传统问题，促进产业集群的健康发展。

（二）互联网完善产业集群信用体系

当前我国产业集群治理的发展情况看，大多数的集群没有一个多方参与的有效治理机构，企业信用信息系统缺乏，难以形成多方参与治理的激励机制，难以降低融资成本和风险。

为了健全产业集群信用体系，小微企业集群可以运用互联网技术在产业集群内部建立第三方信用信息共享平台。首先，平台应具有企业信息共享功能，并定期对企业绩效和信用状况进行估。由于产业集群内的小微企业因各自的专业化分工不同、加入的时间长短不同以及合作时的信誉不同，在集群内的职责和权利也不同。平台可依此将集群中的小微企业划分成不同的信用等级，授予不同的信息访问权限，核心企业与优质的小微企业应给予较高的信用等级和信息访问权限。通过信息共享平台，核心企业可以将不同小微企业经营状况进行比对，筛选出愿意与之合作的优质小微企业，在促进自身发展经营的同时带动优质小微企业的发展。企业之间也可以以经营状况和信用状况作为依据，进行资金拆借，以满足企业资金周转的需要。其次，产业集群内应设立产业集群内部的征信机构，而第三方信用信息平台定期对集群内企业建立信用档案并客观记录其信用信息，信息平台应与银行等金融机构建立联系，将企业信用状况及时反馈给金融机构，进一步减少信息不对称。再次，平台还应监督集群内信用不好的企业，建立小微企业集群退出机制，淘汰信用不好的小微企业，从而提高集群内小微企业的质量，以降低集群内的信用风险。最后，政府机构也应该加入到产业集群信用信息共享平台，对集群内企业经营情况和信用状况的进行动态跟踪，并对平台进行监管。

集群内信息共享平台的建立可以增加产业集群信息交流，完善信用体系。促进产业集群内信用较好的小微企业相互担保共同融资，有利于产业集群内互助担保模式的开展，同时淘汰信用较差的小微企业，保证产业集群时刻保持健康发展。

（三）互联网技术加强银企互动，有效预测产业集群行业风险

互联网信息技术的发展将大大降低银行等金融机构对小微企业的信贷审核和风险监控成本，并将企业之间的各项信息建立联系，银企之间的互动将会通过互联网金融进一步加强。传统银行业进行借贷业务的审核主要依靠人工，在用户信息资料收集验证方面具有很大的局限性。随着互联网信息技术的发展，进入大数据时代，集群内小微企业的信用可以通过数据挖掘技术、云计算技术、人工智能分析技术等手段，通过对企业在集群内的纳税记录、社保信息、社交网络记录等信息进行自动收集并完成整合分析，以集群信息平台的方式与银行建立联系，从而将产业集群融合成为一个整体。这种银企信息交流方式，不仅从根本上摆脱了借贷审核环节对人工的依赖，多重数据的交义检验可以确保信用评价的结果的可信度。此外由于银行获取信息的广度和维度的扩大，企业“软信息”的收集将更加容易。即包括企业信誉、业主品行等无法在财务报表上获得的信息，都可以轻松获得。

同时，产业集群将单个企业的风险部分转化为行业的风险，整个小微企业群的风险在很大程度上体现为集群所在行业的风险。对于金融机构来说，对小微企业产业集群风险的准确预测和有效监控将是一大挑战。互联网信息技术可以从产业集群中挖掘出大量有效的数据，对企业的经营状况进行有效监控，当产业集群内企业出现普遍性的订单减少，发生行业风险时，银行也可以第一时间得知，从而控制产业集群风险。

（四）产业集群+互联网金融，拓展直接融资渠道

互联网金融适应了小微企业额度低、种类多、时间短的融资需求。互联网金融具有去中介性，能够利用互联网平台集聚社会闲散资金，进行重新排列组合，使之适应小微企业融资需求，大大丰富了小微企业融资方式，

小微企业产业集群内的互联网金融平台可以面向全社会进行融资。由于互联网涉及面广、操作方便快捷、贷款利率高于一般的基金理财产品，能够吸引社会闲散资金。同时，由于金融平台建立在小微企业集群之上，可以充分发挥产业集群减少信息不对称，分散风险的优点，来应对互联网融资平台高风险的问题。小微产业集群自建集群金融平台主要包括产业集群p2p、产业集群供应链金融、产业集群投融资服务、产业集群股权众筹平台等模式，下一部分将着重探讨这些模式。

二、小微企业产业集群+互联网金融融资模式探析

（一）产业集群自建p2p融资平台

网络金融点对点融资模式最典型的代表是p2p模式，当前p2p 网络借贷作为民间借贷的重要方式，具有参与主体广泛、效率高的特点。在业务流程上，小微企业通过网络借贷公司寻求有相应贷款能力并能满足其融资需求的一个或多个贷款方，以达到借贷双方资金匹配的融资模式。大多数网络借贷公司风险控制水平不高，他们一般只是起着第三方互联网中介平台的作用，连接小微企业和贷款方，但不承担连带赔偿责任，资金风险被全部转嫁到出借人一方。借贷中的逆向选择和道德风险也是不容忽视的问题。

为了控制风险，网络借贷公司应该采取“扎根地方，面向社会”的方法。网络借贷公司可以由地方金融机构成立，也可以直接由小微产业集群成立。他们扎根并服务于地方小微产业企业集群，借款方大多数为当地产业集群中的小微企业，在对地方小微企业集群有着充分了解的基础上，面向全社会寻找相匹配的贷款方。由于小微企业产业集群有着解决信息不对称，降低信贷风险的优势，可以使网络信贷公司在保证资金的安全同时减少逆向选择的发生。

图1 集群p2p融资模式

（二）产业集群大众筹资融资模式

大众筹资融资模式是指小微企业通过社会性网络服务平台和互联网平台，以合资资助或预购的形式，向公众募集融资资金的模式。该模式具体有两种类型，分别是小微企业的股权众筹模式以及创新项目众筹模式。股权众筹融资模式的实质，是以互联网金融创新在传统资本市场直接融资之外，通过股权众筹平台进行股权融资信息发布，开辟一条小微企业网络融资的新道路。而创新项目众筹模式则是，小微企业通过在市场宣传平台提前预售创新产品的方式进行融资。大众筹资的主要问题在于风控，这种融资方式非常适合将单个小微企业的风险转化成行业风险的小微企业产业集群，可以加强小微企业利用社会资金。特别是创新产品的在市场宣传平台的提前预售为小微企业集群融资提供了一个全新的思路。我国高科技高知识产权的小微企业数量较少，这就造成了单个小微企业难以拿出像样的产品吸引消费者进行预售，产业集群内的小微企业可以依靠集聚优势，依托各自的核心能力连接起来，打造足够吸引消费者的产品。在解决融资问题的同时，拓展了自己的销售渠道。

图2 小微集群众筹模式

参考文献

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作者简介：张蕴晖（1991-），男，汉族，山东泰安人，山东农业大学在职研究生，研究方向：金融学；董继刚（1962-），男，汉族，山东郯城人，山东农业大学金融系教授，研究方向：金融学。