“双轮牵引”打造综合金融服务商

文‖国泰君安证券股份有限公司董事长 杨德红

“双轮牵引”打造综合金融服务商

文‖国泰君安证券股份有限公司董事长 杨德红

特别注重与上海有关的产融结合项目，将全方位、多渠道，积极服务上海“科创中心”建设

国泰君安是证券业为数不多的连续9年获得最高AA评级的券商，2015年获得国际重要评级机构授予的国内行业最高国际信用评级。去年，国泰君安证券股份有限公司实现A股上市，全面提升了资本实力和资产质量，综合实力出现质的飞跃。

国泰君安将以服务实体经济为导向，以客户为中心，把公司打造成为“本土全面领先、具有国际竞争力的综合金融服务商”，构建产融结合的金控集团。

公司未来是以“产业能力+综合金融”作为双轮牵引，打造企业客户一体化的综合金融服务体系。强化产业能力，也就是强化产业研究，明确重点产业方向并在重点产业行业形成明显的专业服务优势。通过引进培养复合型人才，打造“客户经理+行业专家+产品专家”综合团队。公司将为企业提供一体化的综合金融服务。

注重价值投资

截至目前，国泰君安各类私募股权投资基金管理规模已超过150亿元。我们注重价值投资和产业布局，重点聚焦的领域是战略前瞻、技术领先、符合国家产业政策的新兴行业，我们会大力培育和扶持一批优质企业，提供全方位的投资及资本市场综合服务。

旗下国泰君安证券直投公司已先后投资一批行业领先、具有较大的市场份额和良好发展潜力的企业，并积极推动、协助已投企业通过再融资、挂牌或IPO、并购整合等方式实现资本运作与增值。直投公司撮合了深装总、维和药业、利华燃气等多家企业与上市公司接触，探讨并购合作机会。同时，直投公司积极响应“精准扶贫”号召，支持云南维和药业、邢帅教育、宁夏易捷庄园等已投企业开展西部扶贫计划。直投公司目前做大做强基金管理业务，截至2016年6月末，直投公司及下属子公司直接管理基金22支，与地方政府、产业集团、上市公司及金融机构等建立了良好的合作关系。2016年，先后与福建泉州、吉林、山西等地方政府合作设立产业基金，为当地经济转型发展注入了新的强心剂。

2016年上半年，国泰君安资本以创新机制设立了多支并购、产业类股权投资基金，接触并研究超过50个投资、并购类项目，其中不乏奇虎360、坚瑞消防、康耐特、三变科技等国内外上市公司项目。

此外，国泰君安证券打造了国泰君安资本管理有限公司（拟）作为股权投资基金管理方面的创新平台。

全力支持实体经济

针对目前实体企业融资困难，我们的公司信用业务针对上市公司的融资需求，积极拓展合作渠道，完善股票质押服务体系。

通过股票质押业务，既丰富了上市公司多元、便捷的融资需求，更进一步实现支持了上市公司的股权激励、员工持股计划，改进公司治理水平，同时促进了上市公司的并购转型升级。

截至2016年6月，公司股权质押业务规模达439.4亿元，相较年初增长31.09%，规模排名位列行业前三。

在这方面，国泰君安资管公司创新服务方式较为典型。资管公司发挥金融服务实体的功能，采取合理的金融服务方式破解企业融资难、融资贵，加大对实体经济的支持。非标准化债权融资业务和资产证券化业务两类业务是其中突出的代表。

目前，国君资管公司已陆续发行约30个非标准化债权融资项目，为多省市的实体企业提供近160亿元融资，覆盖城市基建、水电、酒店、金融投资、旅游、水运、能源等多个行业。

另外，自资产证券化业务实行备案制以来，国泰君安资管公司组建专业团队，大力拓展证券化业务。目前设立的证券化业务产品总规模已达260亿元，并创造了首单地下空间收益权证券化、首单多家租赁公司作为原始权益人的租赁资产证券化、首单“绿色”能源风电收费收益权证券化等行业众多的“第一”，为支持实体经济发挥了重要作用。

更值得一提的是，该公司以服务实体经济为宗旨开展了碳金融业务，为实体企业降低履约成本和实现减排收益。

国泰君安自2015年取得碳金融业务资格以来，迄今完成了超过15个清洁能源CCER项目的开发交易投资，包括风电、光伏、生物质热电、垃圾焚烧发电等能源项目，合约CCER总量超过800万吨，预计涉及交易金额约5000万元，部分CCER项目已经成功签发首批CCER减排量并通过上海环境能源交易所完成交割，使项目业主获得可观的收益。同时，公司为排放实体设计出简单的交易结构，使企业借出或者置换碳配额并获得固定收益，从而盘活企业的碳资产并帮助企业履约。目前已经与上海吴泾电厂成功完成了一笔40万吨配额的借碳交易并向其支付了固定收益；另与上海漕泾电厂进行数笔总计约50万吨的配额/ CCER置换交易，帮助他们降低了履约成本。

新三板业务也是该公司推动“产融结合”的重要抓手。公司注重为挂牌企业提供优质的后续融资并购服务，支持企业跨越式发展。2016年上半年，公司新增新三板融资55次，融资规模35.17亿元，市场排名第四。今后，公司将继续加大新三板并购融资业务的支持力度，助力相关产业和企业通过并购做大做强。

植根上海

作为植根上海的综合金融服务商，国泰君安特别注重与上海有关的产融结合项目，将全方位、多渠道，积极服务上海“科创中心”建设。

国泰君安正积极与上海各科创园区合作，建立战略合作关系，为园区金融软环境建设提供从服务体系建设到具体的企业融资咨询、辅导、项目对接等全方位的专业服务。

比如，国泰君安为临港开发区的科创新城（泥城园区）专门撰写了金融平台建设方案、为上海市科委的火炬中心（科创中心）科技小巨人评选活动以及军民融合产业园区的金融服务体系建设提供咨询，为漕河泾开发区、张江科技园区内多家创新企业建立长期联系，与普陀区的天地软件园、嘉定区的菊园高科技产业园等规模较大的科技园区签订了战略合作协议。国泰君安上海的19家营业部已全面覆盖上海区域内各种创新园区，积极拓展机构业务，为各种创新型企业出谋划策，推荐一批企业上市。

国泰君安旗下资本管理公司正依照上海科创中心的定位和产业布局方向，围绕新能源和新材料、智能制造、大飞机及军工类制造、集成电路、高端医疗装备等领域，发掘科技创新企业，通过引入具备资金和产业资源优势的国企和民营上市公司作为有限合伙人，为企业提供更为多样性的协助和支持。

目前，国泰君安已制定3年发展战略规划纲要，规划纲要的主要内容是：契合“植根本土、覆盖全球、有重要影响力的综合金融服务商”的公司愿景，公司现阶段战略目标是：用三年时间，把公司打造成为“本土全面领先、具有国际竞争力的综合金融服务商”。为实现上述战略目标，公司将以客户需求驱动综合金融服务升级，全力布局具有内在竞争优势的零售客户服务和企业机构服务两大战略体系，打造合规风控、国际化和战略并购投资三大战略引擎，推进大资管、大投行、信用和交易投资等四类重点业务转型升级，构筑金融科技应用、集团化管理、人力资源发展、资产负债管理、企业文化建设五个战略支柱。