利率市场化条件下商业银行盈利模式研究

摘 要：利率市场化是市场经济发展到一定阶段的必然产物，随着我国利率市场化改革的不断推进，商业银行传统的以存贷利差为主的盈利模式逐渐受到冲击，导致商业银行的净利润大幅下降，因此必须探索新的利润增长点。本文分析了利率市场化对我国商业银行盈利模式的影响，并提出了相应的对策和建议。

关键词：利率市场化；商业银行；中间业务；金融创新

利率起源于经济学中“货币的时间价值”原理，本质是资金借贷成本的反映，其市场化程度决定了金融资源的配置效率。利率市场化在宏观层面有助于储蓄转化为投资，进而带动国民经济的增长；从微观层面看有助于推动资金的合理流动，使利率充分反映资金的供求状况，我国自2015年10月24日起不再设置商业银行存款利率的浮动上限，这标志着我国利率市场化改革基本完成。

一、利率市场化对商业银行盈利模式的不利影响

商业银行在我国整个金融体系中扮演着信用创造者的角色，其传统的盈利模式主要是依靠存款和贷款的利差收益，但是利率市场化打破了传统的固定利差，大大削弱了银行的盈利基础，主要体现在以下几个方面：

第一，压缩了银行的利润空间，打破银行的垄断地位。利率市场化拓宽了融资渠道，有助于互联网金融、股权众筹等新型融资方式的发展，而影子银行的崛起打破了商业银行“一家独大”的局面，根据银监会发布的2015年第四季度数据显示，我国商业银行实现净利润15926亿元，同比增长仅2.43%，增长趋势明显放缓，中国工商银行——我国资产规模最大的银行，其2015年净利润同比增长只有0.59%，这表明商业银行必须寻求新的利润增长点。

第二，容易引发利率风险，加大商业银行风控难度。利率市场化意味着利率水平取决于资金供求，这容易引起利率的波动，首先当短期利率与长期利率波动幅度不一致时，会造成银行利息收入的减少；其次银行必须根据利率缺口不断调整资产和负债的结构，这会造成银行资产收益和负债成本的不对称；最后由于存贷款选择权在客户手中，而利率波动会引发客户的道德风险，例如利率上升时，客户有可能通过提前支取的方式进行利率套利。

第三，利差减小，商业银行之间的竞争加剧。利率市场化将导致银行更加激烈的竞争以占取更多的市场份额，银行之间不再是仅仅争夺客户资源，而是将竞争领域扩展到存款业务、贷款业务甚至是中间业务，银行的信用、名誉、金融产品的种类、服务质量以及创新能力都将成为竞争的决定性因素，例如许多商业银行通过精简贷款审批手续来吸引企业客户，通过发行利率上浮大额存单的方式来进一步吸引储户。

二、利率市场化对商业银行盈利模式的积极影响

利率市场化顺应市场经济的发展规律，虽然在一段时期内缩减了银行的盈利空间，加剧了银行间的竞争，但机遇总是与挑战并存的。随着我国商业银行不良贷款率的提高，其信用风险和违约风险大大增加，而利率市场化则给商业银行转变盈利模式和创新发展创造了条件，具体来说包括：

第一，有利于推动我国形成健全和完善的金融市场，为商业银行创造公平的、规范有序的运营环境。利率市场化实质上是给银行更多的经营空间和自主决策权，这会促使银行形成结构合理、品种繁多的融资工具体系，促使政府相关机构加大对商业银行的监管力度，推动国家制定并完善相应的法律法规体系，规范商业银行的信息披露制度，有助于提高社会组织以及储户参与监管的积极性，并最终推动我国的金融市场从初级阶段向高级阶段转化，进而为我国银行的发展创造良好的环境。

第二，可以促进商业银行自身经营模式的改革。商业银行在性质上属于企业，其目标也是追求效益的最大化，利率市场化有助于落实商业银行业务经营的自主权，进一步确立商业银行的自主经营地位，这一方面可以更好发挥银行信用中介的功能，促进资金的融通；另一方面可以更好发挥银行支付中介功能，完善支付链条。利率市场化可以真正实现银行的“自主经营、自担风险、自负盈亏、自我约束”，可以推动银行完善股权架构、合规性管理、加强风险管理、强化内部控制、资产负债管理以及健全成本预算，这些都会使商业银行发生根本性变革。

第三，有助于我国商业银行推出新的金融工具、产品以及服务，促进商业银行业务的全面健康发展。利率市场化将会促进商业银行经营重心由传统的存贷款业务向理财、支付结算以及资产托管等中间业务倾斜。在利率市场化条件下，一方面银行为了获得更多的存款，肯定会上调其存款利率；另一方面银行为了争取优质客户——特别是企业客户，又会在一定程度上降低其贷款利率。由此可见，银行的传统业务势必会不断下降，与此同时又必然会涌现出大量的创新型金融产品，特别是那些不占用银行自身资金以及受利率波动影响小的表外业务将获得快速发展。利率市场化最重要的功能是推动金融创新，个人客户、企业客户以及银行都会从中获益，利率市场化一方面赋予商业银行更多的金融产品定价权，这将大大增加商业银行金融创新的积极性和主动性；另一方面银行为了应对日益激烈的竞争以及潜在的利率风险，必然会通过金融创新来研发更多增值、保值的工具。

第四，有利于商业银行客户结构的不断优化。利率市场化将会推动我国商业银行信贷部门更加关注贷款市场的运行情况，在办理贷款业务时，不仅要考虑可能给银行带来的收益，更要考虑银行的资金成本、管理费用以及潜在的风险等因素。银行不仅要考虑客户的需求，更要考虑客户的还款能力以及违约风险，在此基础上确定不同的利率水平，对于优质客户可以制定优惠利率，对于高风险客户要制定较高利率作为风险补偿，以推动客户结构的优化。

三、利率市场化条件下商业银行盈利模式的对策建议

利率市场化给我国商业银行的发展既带来机遇也带来挑战，在存贷款利差逐渐缩减的情况下，银行必须探索新的盈利模式。

第一，推进金融创新，创造新的盈利增长点。对于银行负债业务，一方面要大力推广存款保险制度，以保障客户的资金安全；另一方面可以发行大额存单并鼓励其转让流通。对于银行资产业务，一是可以通过资产证券化，进而调整并优化银行的资产结构；二是打包出售贷款，以增加银行资金的流动性，使银行的资本充足率控制在合理范围内；三是鼓励采用银团贷款，银团贷款条件下各个参与行自主确定授信行为，分工明确，可以有效的分散违约风险和信用风险；四是推广贸易融资业务，随着我国改革开放步伐的加快，对外贸易占我国经济的比重不断上升，因此贸易融资必然有着广阔的前景；五是购买优质债券，债券可以平衡银行的流动性和收益性，提高银行的资本充足率，降低资产组合的风险，实现银行的稳健和持续发展。

第二，加强利率风险的管理和控制。利率市场化意味着利率风险日益突出，因此商业银行必须健全并完善利率风险管理机制，建立风险准备金并制定相应的阀值，确定利率的期限结构和风险缺口。事前要对潜在的利率风险进行严格的把控和审核；事中要强化对利率走势的分析和预测，并运用衍生工具规避风险；事后要及时对风险进行追踪，做好相关总结。

第三，大力发展中间业务。中间业务不构成银行的表内资产和负债，因此大大降低了银行的经营风险，有助于银行形成以经济资本为核心的约束机制，银行可以大力发展代理业务、托管业务以及顾问咨询业务等中间业务，同时鼓励开发期权、期货以及组合类金融产品，以增强银行经营的灵活性和竞争力。

参考文献：

[1]巴曙松，严敏，王月香.我国利率市场化对商业银行的影响分析[J].华中师范大学学报，2013（7）.

[2]刘佳萌.利率市场化对我国商业银行的影响及对策[J].中国市场，2015（4）.

作者简介：王玉祥（1989.11- ），男，汉族，辽宁丹东人，区域经济学硕士，研究方向：城市经济理论与应用