“一带一路”战略下江苏省海外投资的风险及对策

吴珂莹　周　淼　喻淑兰



“一带一路”战略下江苏省海外投资的风险及对策

吴珂莹周淼喻淑兰

摘要：江苏省在契合“一带一路”发展战略大力发展海外投资时，必须详细分析在沿路国家投资时可能出现的风险，并对风险制定相应的应对措施，以提高企业在海外投资的成功率。

关键词：一带一路；海外投资；风险

一、概述

2007年金融危机以来，江苏省企业海外投资快速增长，中方协议投资额年均增长近60%，是全省GDP年均增速的4.6倍；中方实际投资额年均增长超过80%，高于全国年均增速约64个百分点。2015年江苏省共有经备案（核准）对外投资企业（机构）466家，同比增长35.9%；中方协议投资额61.5亿美元，同比增长60.9%，全省累计对外投资项目超3000个，中方协议投资额突破300亿美元。但是企业海外直接投资却面临着巨大的风险，据商务部2013统计数据显示，30%左右的海外投资是亏损的，这引发了全社会对资本境外投资的重新审视。目前资本海外投资存在哪些主要风险？如何科学地评价境外投资风险？如何有效防范境外投资风险？面对日益重要但风险隐患凸显的海外投资市场，这些问题成为学术界和实务界共同关注的重要命题，而“风险控制”也就成为“防范境外投资风险”的关键研究问题所在。

目前随着国家“一带一路”战略的深入推进，江苏省占据了带、路交汇点的有利区位，抢抓机遇，主动作为，把长江经济带与沿海开发战略融入进“一带一路”战略，进行统一规划，实现一体推进，并在全方位发力，势必迅速形成新一轮江苏省开发开放及外向型经济发展的新热潮。因此在机遇下，更应着力分析江苏企业在海外投资中会遇到的风险并制定相应的对策来规避。

二、“一带一路”战略下江苏省企业海外投资的现状

1.抓住区位优势、发展对外投资

我省的连云港市为亚欧大陆桥的东桥头堡，已经开通近远航线60多条，在“一带一路”的战略中具有天然的优势，必然成为江苏融入“一带一路”战略的先导。2014年5月在连云港港区建立了中哈（连云港）国际物流合作基地，该项目是“一带一路”战略提出后在全国建立的第一个实体平台，在该平台建设了22万平方米的装箱堆场，2.3万平方米的拆装箱库以及3.8万公里的堆场铁路线。在一年的时间里，该平台已与17家船公司签署了合作协议，进出货物累计90万吨、集装箱11.3万标箱，实现当年建成、当年投产、当年盈利。同时连云港至阿拉木图的中亚国际班列也在2015年2月开行。

目前江苏除了搭建境内合作平台以外，还组织省内的企业“走出去”，在“一带一路”的沿线国家建成了一批经贸合作区和产业集聚区，比如：印尼双马农工贸经济合作区、柬埔寨西港经济特区、埃塞俄比亚东方工业园等。在柬埔寨西港由江苏红豆集团发起创立的特区目前已吸引世界各地81家企业入驻，并有58家企业投入生产。截至目前，从“一带一路”战略实施以来，江苏赴沿线国家进行投资的企业超过1050个，其中千万美元以上的项目达70%。

2.机遇与风险并存、经营问题诸多

一方面江苏省的对外直接投资逐年增长，另一方面江苏企业的海外投资也遇到了诸多问题，特别是经营方面：一是进入方式选择不当或者合作伙伴选择不当；二是“走出去”的企业多为民营企业，企业家的经营管理水平难以适应海外发展的需要；三是跨国专业人才缺乏。目前，江苏省对外投资企业在进行海外投资时多选用的是国内员工，较难融入到东道国；四是企业对跨国经营风险认识不足，企业在东道国经营时，由于政治、经济和文化等方面的差异，必然会遇到各方面的风险。譬如战争及政治暴乱、汇兑限制、法律风险以及劳资冲突等问题，如果对这些风险不能进行认识做好应对，企业经营往往会遭遇极大困难。本文将重点分析在海外投资时会遭遇什么样的风险，并如何进行防范。

三、江苏企业海外投资的风险

1.企业自身的投资风险

第一，一般而言，企业海外投资扩张成功与否主要取决于其对所处宏观国家环境以及自身内部环境判断的科学性、准确性。江苏省企业海外经营的经验匮乏，企业内部对于知识的吸收以及信息的共享机制都不成熟，这就造成了在海外投资时的认知偏差与失真。

第二，经营风险实际上是投资风险中所占比重最大的风险形式之一。我省企业在经营的各个阶段都缺乏经验，所以在资金投入、生产过程、产出等几个部分都会遭遇风险。当然这与企业在进行海外投资时选择的行业、领域有关。

第三，由于国与国之间法律法规有所不同，因此，如果企业在去东道国投资之前，没有对东道国法律进行深入了解和学习，而是按照自己的理解去投资、并购等，那么法律风险就会出现。

第四，江苏省企业出口大部分为机电产品，研发的投入普遍比较大。但是企业能否在投入大量研发成本的基础上研发出新的产品并且该产品能成功地推出市场，在这里还涉及研发时间能不能控制在一定时间点内，这就是企业面临的技术风险。由于在这里涉及新产品的研发或者是技术的创新，所以在研发的过程中困难还是比较多的，研发成功的概率不高，通常研发成功的概率不超过1/6，但是如果企业研发失败，前期投入的研发资金不会获得任何回报。此外，若产品研发成功并推向市场，市场到底能不能接纳该产品，消费者是否存在对该产品的需求，这些都是企业面临的技术风险。知识产权方面，研发出的新产品知识产权能否获得一定保护决定了企业利益能否保障，企业研发投入能否收回。

2.外部环境的风险

第一，地缘政治因素。“一带一路”沿线涉及的国家包括亚欧非大陆，地理上的覆盖范围比较广，因此在政治、经济、文化、等方面的差异大，在该区域开展海外投资，必然面临地缘政治的风险，既有沿线国家的疑虑又有域外国家的阻挠。

第二，经济发展走势。国际及东道国经济发展形势也是造成我国海外投资风险的原因之一，包括经济增长速度、大宗商品价格走势、财政及外汇收支、就业情况等。

第三，社会与文化因素。投资不同的国家，东道国的人口规模、文化传统、社会结构、受教育程度等都不一样，这些差异使得母国企业的投资模式以及东道国消费者的购买决策、政府的政策导向等都会产生影响。

四、针对海外投资存在的风险提出对策

针对沿线国家复杂多变的经济政治形势，本文从以下两方面入手，政府做好顶层设计、企业主导，寻求破解海外投资风险的路径。

1.江苏省企业方面

江苏省企业在走出去之前应充分熟悉海外投资环境。“一带一路”战略为企业“走出去”带来了巨大的机遇，同时也带来了不小的挑战。企业对国际投资环境相对陌生，对国际政治风险、金融风险、经营风险、创新风险等把握不够，往往会导致投资项目实际收益与预期收益间存在巨大差距，企业只有针对不同国家的特点，采取与之相适应的投资模式，才能使投资产生共赢的效果。

2.政府政策方面

整个国家构建投资安全保障体系对企业进行海外投资有巨大的保障作用。我国企业在“一带一路”战略下“走出去”，其安全保障仅仅依赖联合国维和部队或安保公司是远远不够的，应当在建立命运共同体政治主张的前提下，完善军事安全领域的合作，通过“一带一路”战略下利益各方的团结合作，充分发挥各国安全保障力量在风土人情、地形、文化认同等方面的优势，排除恐怖组织、极端势力、海盗、自然灾害等对经济合作的影响，构建真正的安全保障体系。

参考文献

［1］赵磊.一带一路：中国的文明型崛起［M］.北京：中信出版集团，2015.

［2］缪琦.“一带一路”起跑规避投资风险可分五步走［N］.第一财经日报，2015-05-21（A16）.

［3］李建民.乘“一带一路”出海投资需防范五大风险［N］.证券日报，2015-07-25（A03）.

（作者单位：盐城工学院）

DOI：10.16653/j.cnki.32-1034/f.2016.10.011