浅议企业财务风险管理

中航工业陕西航空硬质合金工具公司 郝红科

浅议企业财务风险管理

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为促进企业发展，许多经营者把管理重点从资产管理逐渐转向资本经营，进入以财务为导向的企业管理阶段，企业财务管理被提上了议事日程。那么，作为财务管理重要内容之一的财务风险管理就成为了企业必须面对的问题。因此，有必要全面地认识和了解财务风险。本文将从财务风险的概念、形成原因和防控进行剖析，以达到对其进行有效管理，趋利避害，实现企业经营目标的目的。

财务风险 财务风险管理 风险防控

1 财务风险理论概述

1.1 财务风险概念及管理目标

企业财务风险是在企业经营活动中对企业经营目标实现有不利影响的财务事件发生的可能性。该事件的发生可能是单一事件的诱发也有可能是相关多种事件综合因素诱发的结果。若该诱发事件出现，则不可避免地会给企业带来不利的财务后果。然而财务风险的存在有其客观性，完全消除财务风险及其影响是不可能的。由于不为企业所预计和控制的外部因素造成的系统风险的存在，以及企业自身内部非系统性风险的存在，使得财务风险的存在有其必然性。因此，企业财务风险的管理目标是：认识风险的现状和形成原因，规避财务风险，将风险造成的损失降至最低，为企业创造最大效益。

1.2 企业财务风险的基本特征

(1)客观存在性。既然风险具有客观性，不以人的意志为转移，那么作为财务风险也是如此。企业的生产经营离不开系统性风险的影响；当然，任何一个企业的管理并不是完美无缺的，这也为由于企业自身原因产生非系统性风险创造了条件。这就说明，不论企业的业绩管理如何，企业都会存在一定的风险性。

(2)不确定性。企业财务管理活动中，风险与机遇是并存的，企业对风险的应对和对企业价值最大化的追求也是相互依存的，不重视甚至完全避免风险都是不现实的。然而，企业财务活动受来自外部和内部(即系统风险和非系统风险)许多不确定因素的影响，决定了财务活动的过程和结果具有不确定性，有可能给企业带来不利影响，也有可能给企业带来意想不到的收益。

2 企业财务风险形成原因剖析

诱发财务风险的因素很多并且具有不可确定性，不同的企业由于经营规模、公司治理结构、企业文化氛围和管理水平的不同，而呈现不同的情况。但归纳起来，可以分为外部原因和内部原因两个方面。

2.1 外部诱发因素

外部诱发因素即存在于企业外部的、企业自身无法预测和控制的影响财务管理环境的因素。包括宏观经济变化、税收法律规范变化、利率、汇率变动的影响等。外部诱发因素存在于企业之外，其变化是复杂的而且处于不断的变化之中，这必然会对处在商品经济条件下企业的财务管理产生一定的影响。由于风险与机遇的并存性，企业外部环境变化给企业带来某种机会的同时也有可能给企业带来某种威胁。复杂多变的外部环境要求企业的理财活动要适应外部环境的变化，否则财务风险的产生是不可避免的。

2.2 内部原因

内部原因是产生于企业自身内部因素而造成财务风险的发生。主要有以下几个方面的表现。

2.2.1 资本结构不合理

我国国有企业与新兴企业有一个明显的不同就是资本结构不合理，资产负债率高。这是有一定的历史原因的，如产权不分、资金供应体制和经营管理不善，经济效益差等，使企业在体制转型过程中不能适应激烈的市场竞争环境，造成流动资金短缺，为了维持生产经营，只能通过银行借款等方式筹措资金。较高的资产负债率给企业带来巨大的财务压力，导致企业财务负担沉重，偿付能力下降，即产生财务风险。另一方面，新兴企业和上市公司则侧重于权益融资，资产负债率普遍低于10%，较低的负债比率，虽说降低了偿债财务风险，但也丧失了利息抵税带来的收益。

2.2.2 内部监控机制不完善，人员风险意识淡薄

财务风险贯穿于企业财务管理活动的始终，是不可避免的。虽然大部分企业都有自身的内部控制制度和财务管理办法，但往往侧重于大额财务经费支出审批等，对财务资金的预算管理、财务分析等财务管理中的重要职能作用没有形成系统的、完善的财务监督和评价体系，缺少财务管理的监督制衡和评价机制，容易导致会计信息失真，财务监督失灵等风险。

在企业管理中，特别是一些非上市的国有企业里，对企业财务人员的业务素质和专业水平要求不高，岗位轮换不及时，造成部分人员各自为阵，墨守成规，对于新兴事物无法应对；风险意识淡薄，不能从根本上把握风险的本质，这也是诱发财务风险产生的一个主要的原因。

2.2.3 财务管理可控范围的局限性

财务管理过程中存在着不少不能用历史数据来体现的项目，需要财务管理人员进行主观判断，鉴于财务人员专业知识积累和业务水平的高低，使主观判断存在误差。企业出于某种目的，弄虚作假，粉饰财务数据，必然会造成会计信息的失真，而建立在会计信息基础上的财务预算、经营状况分析、投融资决策等财务活动就不能真实地反映企业的现实情况，做出的分析和决策报告就是片面的，存在风险隐患。每一种财务分析方法不是万能的，都有一定的适用范围和特定满足的条件，不同的方法得出的结论也是不同的，甚至会出现相互矛盾的结论，这就需要决策人员根据工作经验进行判断和取舍，这种判断和取舍也使财务风险的存在成为可能。

3 企业财务风险管理对策

3.1 分析和研究外部因素的变化情况和规律，提高企业对财务管理环境变化的适应能力和应变能力

虽然影响企业财务管理活动的外部因素是不断变化且企业无法预测和控制，但外部环境的变化并不是杂乱无章，诸多变化因素之间有一定的内在联系和发展趋势。如海湾战争的爆发，影响全球石油的供给，造成全球石油供应的恐慌，进而引起石油价格的波动。企业可以通过分析影响财务风险的外部因素之间的联系和影响作用，把握其中的变化趋势及规律，调整财务管理政策，及时加以应对。

3.2 提高风险认识，构建财务风险管理体系

重视理论研究和风险评估方法的创新，为加强财务风险管理奠定基础。构建财务风险管理体系：一是构建立体的全面风险组织体系；二是健全完善的财务风险管理内控体系；三是建立有效的财务风险报告体系；四是形成科学的风险管理考核体系。

3.3 提高企业全员风险意识

财务风险存在客观性和不可避免性，要求每个财务人员对风险有一个清醒的认识，任何细小环节的工作失误都会给企业带来财务风险，因此避免理财失误，预防财务危机的发生，就必须提高企业的财务管理水平，做好财务管理工作。同时，管理层应重视企业财务风险对企业经营活动和目标的影响作用，将企业财务风险的管理置于企业生死存亡的战略地位上。定期对全员，特别是对财务人员进行风险知识培训，创造一个人人识风险，全员应对风险的良好氛围。

总之，财务风险的不可避免性理所当然要求企业进行财务风险管理，尽可能地对财务风险进行辨识和加以控制，趋利避害，使风险与收益达到均衡，从而实现企业的经营发展目标。

[1] 李清华.财务管理[M].北京:经济出版社,2002.

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[3] 蒋屏,王珮.财务工程学:企业财务风险管理工具及应用[M].北京:对外经贸大学出版社,2007.

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2096-0298(2016)09(c)-026-02