新形势下银行资产负债管理量价平衡探析

淮安市农村金融学会调研组

新形势下银行资产负债管理量价平衡探析

淮安市农村金融学会调研组

随着国内经济结构的调整和金融改革的深化，商业银行传统的资产负债管理模式正面临着新的挑战，需要重塑资产负债管理体系，平衡规模、质量和效益之间的关系，促进业务经营稳健、协调和可持续发展。

一、面临的形势及存在的问题

（一）经济结构调整和转型升级加大了银行资产负债管理量价平衡难度。

目前，国内宏观经济金融形势复杂多变，经济下行压力仍然较大，随着去产能、去库存、去杠杆政策实施，在低增长、低通胀和经济转型升级的特殊时期，实体经济贷款需求不振，中间业务收入渠道萎缩，由汇、股、债、房四大市场形成的叠加交错的复杂风险系统正在逐渐形成，给银行经营管理带来了新的冲击。为支持实体经济发展，降低企业融资成本，央行自2014年末以来连续6次降息，贷款基准利率合计下调了165bp，定期存款基准利率合计下调了125bp，同期SHIBOR/回购等市场化利率也大幅下行。这一过程中，由于国内银行比重最大的活期存款利率并未得到有效调整，银行资产平均收益与负债成本间的空间受到较大程度的挤压。

（二）利率市场化对银行负债管理提出了更高要求。

随着利率市场化不断深入，存贷利差空间不断收窄，银行竞争将由客户竞争变为“价格”竞争，但长期的利率管制使得国内银行自主定价意识薄弱，定价方式粗放，定价跟随策略难以适应新形势下市场营销的需要。存款利率放开后，意味着取消了对银行管制利差的保护，银行负债业务不得不从单一的规模要素管理向量价双要素平衡管理调整，价格竞争必将成为银行管理中的一项新工具。目前，国内银行分层有序的存款定价“阵营”正逐步形成，存款利率上浮幅度呈扩大趋势，主动负债占比不断提升，银行负债管理发生了重大变化。规模扩张尽管仍然重要，但量价平衡管理对于银行生存和发展的作用愈加凸显，未来谁的综合竞争能力更强，谁就能在资金组织成本上获得更大的优势。

（三）金融新业态考量着银行的风险防控能力。

利率市场化背景下，利率水平将表现出较大的波动性和敏感性，银行将更多的面临着利率结构风险、重新定价风险、收益曲线风险、基准风险以及期权性风险等利率风险。利率市场化过程中，一方面为应对利差缩窄和同业竞争，银行风险偏好选择更加激进，更多的选择高风险高收益客户，从而产生逆向选择效应，使得银行信用风险增大；那些获得高利率贷款的借款人，为弥补财务成本支出，在项目实施过程中则会选择从事高风险经营活动，进而增大信贷违约风险。另一方面在市场营销上，尤其在营销同业业务、直贴业务等市场化程度较高的业务时，主要依靠客户的反馈谈价，使得银行在议价过程中往往处于弱势、被动的局面。

（四）金融脱媒对银行经营转型形成巨大冲击。

伴随着不断加快的金融脱媒趋势，金融机构竞争也日益激烈，如资金组织的竞争已不再局限于银行之间，信托、保险、基金等新兴金融机构也以不同的方式加入对社会资金的争夺。这种竞争除了单纯的金融产品价格竞争，还包括金融产品创新、信息技术等多方面的竞争。特别是随着互联网技术、大数据技术的不断升级，小额标准化金融业务将加速分流，必将改变银行传统的服务模式和盈利模式。

（五）现行激励考核模式和授权管理制度制约了量价平衡。

目前银行的考核体系中，更重视对经营规模的考核，相关的资源也倾向配置到规模扩张的机构。由于对“量”的考核直观且信号明显，基层行普遍存在“重量不重价”，导致增量不增效，定价水平也成为了基层行、客户部门在无法突破业务发展瓶颈时普遍强调的理由和障碍。加之，国内大型银行超授权存贷款利率审批流程较长，市场反应速度较慢，也在一定程度上影响了存贷款定价竞争力。

二、资产负债管理量价平衡的对策与建议

（一）围绕流量经营模式，拓宽低成本资金来源渠道。

流量经营是商业银行一种市场策略，即先低价赢得客户，做大业务流量，再通过产品交叉销售来深度挖掘客户价值。其核心要义是加速周转、高频交易、薄利多销、做大流量、灵活定价、以量补价、增值服务，提高综合收益。因此，银行要把流量经营的理念融入业务经营的各个环节，转化为实实在在的政策、措施和行动。一是发挥好银行资金结算的渠道优势。在社会资金的沉淀中，银行仍是最大的资金沉淀、流动和结算方，要通过对交易、结算类账户的拓展和网点、自助银行的建设，增加资金流量和沉淀的来源。二是强化互联网思维。以互联网金融打破经营定式，以支付平台为基础，综合运用电子银行产品，开发创新资金结算方式，加大对企业资金上下游的延伸管理，提升电子渠道客户交易结算类资金占比，提高低成本资金沉淀率。三是以客户金融资产管理增加资金来源。立足“大负债”管理理念，将同业存款、理财及相关资金一并纳入负债管理范畴，强化统筹平衡，并通过客户资产、负债多类业务的交叉销售，提升客户稳定性。

（二）做强金融市场业务，以量补价，做大流量，提升盈利水平。

一是加大同业优质客户拓展力度。以同业融出融入、代理开证业务为抓手，重点拓展核心客户以及其他优质银行客户，大力营销融资融券等高价值客户。二是做大金融市场业务交易量，丰富业务品种。做大存放同业、同业借款、同业资产规模；扩大贵金属交易和融资业务产品体系，增加非保本理财的投资，推动理财投资、协议存款等业务发展；联动发展贸易融资业务、理财融资业务和存款业务，保持理财销售稳定增长。三是拓宽票据业务价值链。推进买断、卖断及回购一体化运作，加快票据业务直转一体化经营，实现买卖断转贴现业务常态化，适度放宽票据业务经营权和自主定价权，大力发展以票据为基础资产的同业投资新业务。

（三）完善贷款定价机制，加强定价精细化管理。

突出资产流量管理，坚持“以量补价”的原则，提升贷款价值贡献度，通过流量经营的市场策略来扭转存贷利差不断收窄的局面。一是加强市场利率走势研判，合理确定贷款重定价周期。在经济下行压力没有明显改善、未来降息预期仍然存在的形势下，要增强定价管理弹性，加强利率风险管理，延长重定价周期，着力提高固定利率贷款定价占比，努力锁定贷款收息水平。二是注重机制驱动，完善激励约束机制。避免高利率、高风险的冒险行为，减少按授权底线定价不上浮的粗放做法。制定激励措施，增强营销人员主动贷款议价的内生动力，促进定价水平有效提升。三是严控下浮利率贷款，长期贷款尽量实现定价上浮。根据客户情况尽可能提高中长期贷款的定价水平，议价中争取实现一定程度的上浮，努力降低贷款期限错配的风险。

（四）以互联网平台为支撑，升级金融产品和服务渠道。

随着技术升级，互联网、移动交易平台正逐步分流和替代银行柜台业务，并成为银行重要的获客渠道。银行必须抓住契机，加快打造网络和移动交易渠道，简化服务流程，延伸服务半径，提高服务效率。借助网络技术推进与金融公司、网络平台企业的联动，更好地将银行的金融服务、金融产品植入企业经营场景和居民日常生活，提高产品和服务渗透率，降低负债业务量价平衡的压力。

（五）采取差异化的授权策略，促进资产负债业务量价统筹平衡。

一是动态授权。根据市场变化及总行政策调整情况，前瞻性地动态调整利率转授权，合理确定定价参数，增强基层行应对能力。二是差异化授权。积极传导总行管理要求，对二级分行实施差异化的存贷款转授权，对于付息率上升快，存款市场份额下降的行，适当上收存款定价标准和存款转授权；对于贷款收息率下降幅度大、贷款增幅和增量市场份额下降的行，适当提高贷款定价转授权标准。

（调研组长：张昌成员：陈晓红、杜维堂）