产业结构优化的金融支持探析

2015-12-24谷焮迪天津财经大学金融系天津300222

产权导刊 2015年4期

◎ 谷焮迪（天津财经大学金融系，天津300222）

目前，产业结构调整是我国经济发展过程中急需解决的问题。建立合理产业结构是提高人民物质文化生活水平以及推进经济和社会发展的必经过程。金融发展对于经济发展以及产业结构的调整至关重要，金融通过改变一国的要素禀赋结构，可以间接促使产业结构转型，实现产业结构的优化升级。目前我国金融资源配置效率低下，这一问题已经影响到我国产业结构的优化。因此，正确认识金融资源的有效配置问题，有助于合理利用金融资源，降低产业结构调整成本，提高金融对实体经济转型升级的支持效率。

1 我国产业结构现状分析

自改革开放以来，市场经济的发展和政府对产业结构主动调整，使得产业结构发生了一些引人瞩目的改变。总体来看，第一产业的总值呈现出不断上涨的趋势，由2005年的22420亿元上涨到2012年的52377亿元，但其在GDP中所占的比重不断下降；第二产业总产值表现出不断上升的趋势；由2005年的87598亿元上涨到2012年的235319亿元，其在GDP中所占比重呈先上升后下降走势；第三产业占GDP的比重总体上呈现出不断上升的趋势；由2005年的40.5%上涨到2012年的44.6%（见表1）。从表1中可以看出随着国内生产总值的提高，各产业得到不同步的变化。总体上产业结构得到明显改善。

表1 我国2005-2012年GDP与各产业总体产值一览表

图1 我国2005-2012年三大产业产值与GDP变动曲线

根据图1的数据分析，我们可以看出我国未来产业结构变动的总趋势：我国的产业结构中第一产业总产值变化相对平稳，但其在国民经济中的基础地位没变；第三产业进入快速发展时期，社会服务业需求不断增大；我国的第二产业的发展也是未来产业结构调整的重中之重，关系着城镇化过程中农村劳动力转移的就业问题，但目前第二产业的发展也暴露出地区差异较大、技术水平低下、资源分配不均等诸多问题。

2 产业结构存在的问题

2.1 城乡差距

城乡二元经济结构是我国产业结构中最大的特征，我国产业结构调整的另一个重要方向就是缩小城乡差距。

表2 我国城乡居民消费水平与恩格尔系数

从城乡居民的收入数据来看，城镇居民家庭人均可支配收入由2007年的10493元上涨到2013年的21809.8元，增长了114.36%；农村居民家庭人均纯收入由2007年的3254.9元上涨到2013年的6977.29元，增长了107.85%。但对比城乡人均收入的绝对额，2007年城镇居民家庭人均可支配收入是农村居民家庭人均纯收入的3.2倍，到2013年城镇居民家庭人均可支配收入是农村居民家庭人均纯收入的3.1倍。可见，城乡居民人均收入绝对额差距依然悬殊，将来产业结构优化的重要任务是缩小城乡居民间的收入差距。

从恩格尔系数来看,农村居民的食品支出总额占消费支出总额的比例逐年减小，到2011年恩格尔系数下降到40.36。相比之下，城市居民的食品支出占消费支出总额的比例则稳定在36左右，二者对比可以看出，城乡居民的收入差距在缩小，但贫富差距仍然存在。

2.2 行业差距

据《中国年鉴》统计数据可知，2012年我国39个工业行业的劳动生产率、资产利润率、工业增加值比率以及同期增速各不相同。通过工业、行业间的对比，可以看到，我国行业间在这些方面存在显著的差距。往往存在着劳动生产率高、工业增加值率高的行业资产利润率低或行业亏损比率较大。当然，行业间的差距有其合理的一面，也有不合理的一面，一定的差距有利于经济发展，但不合理的一面主要表现为垄断。所以，在我国产业结构优化过程中，尤其在“二次转轨”的新时期,如何极大限度的压低垄断，扶持民营，扩大竞争，强化市场因素，是缩小和平缓行业间差距和矛盾的根本出路。

2.3 产业缺乏核心竞争力

目前衡量企业核心竞争力的指标有：企业文化、国际品牌、原创技术、营运能力等，但目前还没有统一的量化衡量指标。本文选用世界500强企业的个数以及营业额、平均每家营业额来代表各个国家核心竞争力的体现。通过2007-2009年三年的世界500强企业的个数、营业额及平均营业额的统计发现，我国的世界500强企业的个数由2007年的35个增加到2009年的54个，仅次于美国的140个，日本的71个；从营业额来看，2009年我国500强企业的总营业额为21548亿美元，仅次于美国的69945亿美元，日本的29416亿美元；但是从平均每家营业额数据来看，我国平均每家营业额在这三年中分别是376亿美元、432亿美元、399亿美元，远远低于美国、日本等其他国家，从这组数据中来看我国企业的劣势可能就是由于缺乏核心竞争力导致的。因此，提高企业的核心竞争力是未来我国产业结构优化中的重要目标，而发展新兴产业则是提高核心竞争力、优化产业结构成为的最佳途径。

3 优化产业结构的金融政策

金融支持新兴产业发展需从三个方面入手：一是市场性金融支持，二是政策性金融支持，三是区域性金融支持。市场性金融为新兴产业发展提供资金融通渠道，政策性金融通过政府的政策指导产业发展，合理扶持特定产业的发展；区域性金融兼具地方政府的财政导向与市场性金融支持为一体，集合地方性的金融力量，支持当地的新兴产业发展。三个方面相互配合共同促进新兴产业的发展，从而达到优化产业结构的目的。

3.1 大力推动市场性金融支持,提高资源配置的效率

市场性金融支持是指金融市场中的金融机构,以市场为资源配置的中心，引导社会资金向新兴产业流动,缓解新兴产业的资金需求。市场性金融支持必须处理好三个关键问题：资金来源、资金导向、风险管理。

3.1.1 资金来源。随着经济与金融的发展，市场体系将日益完善，各种金融理财产品的出现，为社会闲置资金指明了投资方向。资金闲置单位可以通过持有不同的资产组合，结合自身资金特点，在流动性、安全性、盈利性的权衡下，实现投资效应的最大化。金融机构通过市场最大限度地汇集闲置资金，为新兴产业的发展提供资金来源。

3.1.2 资金投向。新兴产业的金融支持在本质上就是使劳动和资本从生产效率低的某些传统产业或衰退产业转移到生产效率高，发展前景好的朝阳产业部门。然而，市场体系下，金融机构的资金可能更愿意流向风险小、成熟的企业。因此，对新兴产业的金融支持的重要难题就是如何调节资金的流向,而保证资金流向新兴产业的重要保证就是风险的可控性。

3.1.3 风险管理。金融市场是一个风险与收益并存的集聚地,金融市场应为投资者提供各种风险与收益匹配的金融工具,以及套期保值工具,风险担保等,以降低和转化风险。新兴产业缺少实物担保导致信贷风险提高,在这个风险没得到相应的转化和控制之前,风险投资企业和担保机构对新兴产业的投融资缺乏积极性。

3.2 发挥政策性金融支持的引导作用,推动资本流向新兴产业领域

3.2.1 政策引导。政府通过制定各种宏观经济政策为新兴产业创造有利的外部环境，如《“十二五”国家战略性新兴产业发展规划》等；实施一定的优惠利率政策，调节新兴产业的融资成本，己达到促进新兴产业发展的目的;对部分质量高、效益好的新兴产业提供担保，使之能够顺利取得商业银行的融资或者发行融资债券，帮助重点新兴企业获得发展所需资金。

3.2.2 直接投资。直接投资是指政府通过财政政策直接对新兴产业进行财政性补贴，或者通过政策性金融机构，向符合国家产业导向的新兴产业进行无息贷款，以解决新兴产业发展的诸如启动资金等问题；政策性金融机构可以通过发行新兴产业发展债券或新兴产业项目融资债券等向市场融资,再投资于新兴产业或贷给新兴产业部门，解决发展中的资金问题。