江苏省银行业信贷风险主要特征与对策研究

□柏建晖

江苏省银行业信贷风险主要特征与对策研究

□柏建晖

随着我国经济增长趋缓、发展方式转变、结构深度调整，近期江苏省银行业信贷风险增长迅速，并呈现出行业集中度高、风险扩散快、大型企业风险显现等特征，本文从金融业集聚、虚拟经济占比和信贷投放角度对近期江苏省银行业信贷风险的成因进行深入剖析，并提出了政策性建议。

作为一种资源，金融从改革开放初期一直在地方经济发展中扮演着非常重要的角色。尤其是在改革开放初期，谁能够得到金融支持，谁就有机会实现跨越式的发展。过去的二十年，江苏省虽然面积不是最大，人口不是最多，但经济实力常年位居全国前列，其中除了政策、区位等优势之外，金融资源发挥了至关重要的作用。近年来，受经济增速放缓、结构调整深化、外部环境复杂多变等因素的影响，江苏省银行业信贷风险不断加剧，进一步加强风险管理已刻不容缓。

一、近期江苏省银行业信贷风险的主要特征

根据中国银监会和江苏银监局公布的数据，从2013年一季度到2014年四季度，我国商业银行不良贷款余额和不良贷款率呈“双升”态势，信贷风险暴露加快；同期江苏省银行业金融机构不良贷款余额和不良贷款率也一直在高位波动，不良贷款率始终高于全国平均水平（见表1）。

表1 全国商业银行及江苏省银行业金融机构不良贷款数据单位：亿元

数据来源：中国银行业监督管理委员会网站。

总体来看，2013年以来江苏省信贷风险暴露呈现出行业集中度高、风险扩散快、大型企业风险显现等特征。

（一）行业集中度高。

在经济上行期间，光伏、船舶、钢铁等行业因行业利润率而受到企业和银行的青睐。然而，随着近年国内外经济下行压力增大，产能过剩行业普遍受到巨大冲击，江苏地区的信贷风险也开始凸显，非正常类贷款锐增。由于银行前期对光伏、钢贸、船舶等行业存在集中投入的现象，因此在信贷风险暴露时呈现出明显的行业性特征。

（二）风险扩散快。

企业出现风险后，其担保单位甚至上下游企业也将遭受牵连，在江苏地区曾经一度被传为经典的互保联保模式开始遭受诟病。由于互保联保模式的风险传导性和群发性特征明显，而且担保圈往往互相重叠，企业的担保关系错综复杂，这直接导致不良类贷款的连锁出现。

（三）大型企业风险显现。

在以往的风险案例中，往往是中小型企业比较容易遭受冲击，但是近期随着实体经济增长乏力，产能过剩压力持续增大，企业信用风险呈现出由小微企业向大中型企业蔓延的态势，甚至个别行业的龙头企业也难逃厄运。2013年宣布破产重组的无锡尚德太阳能电力有限公司便是其中典型案例，而近期陷入困境的熔盛重工更是给各家银行敲响了警钟。

二、江苏省银行业信贷风险成因分析

（一）金融业集聚程度高。

目前，测量产业集聚程度的指标主要包括：空间基尼系数、产业集聚指数、哈莱-克依指数、赫芬达尔-赫希曼指数和区位熵指数。空间基尼系数和产业集聚指数均未考虑到企业规模对指标的影响；哈莱-克依指数和赫芬达尔-赫希曼指数需要区域内所有相关企业的市场份额，数据可得性差。所以本文选择区位熵指数测量江苏省金融集聚的程度，具体计算方法为：

区位熵指数=（地区金融机构贷款余额/地区人口）/（全国金融机构贷款余额/全国总人口）。

指数越大，表明金融业集聚程度越高。经测算，1999年江苏省区位熵指数为1.03，接近全国平均水平。经过14年的发展，2013年江苏省金融集聚水平已经高出全国平均水平47%。在我国前五大经济省份中，江苏省的金融集聚程度仅次于浙江省（见表2）。

表2 2013年我国前五大经济省份的区位熵指数

在经济上行期，金融集聚对于拉动江苏区域经济增长起到积极的作用，但是在经济增长速度进入换挡期、结构调整面临阵痛期、前期刺激政策消化期“三期叠加”的特殊阶段，金融集聚发展过快以及经济对金融的过度依赖，为江苏省银行业信贷风险的集中暴露埋下了隐患。

（二）虚拟经济与实体经济失衡。

银行业信贷投放的理想状态是与实体经济增长保持同步，并通过内循环不断促进实体经济的增长，同时实现自身的有序增长；即使在短期内出现信贷增长快于实体经济增长的现象，但从长期来看，两者的增长速度应该是基本保持一致的。鉴于第二产业在江苏省经济总量中占比超过50%，而工业经济产出在第二产业中占比接近90%，本文选择工业产值和工业发电量作为衡量江苏省实体经济发展的指标，与江苏省银行业信贷增长的情况进行比较。

从表3可以看出：

（1）2001～2013年，江苏省银行业信贷投放增速普遍高于工业产值和工业用电量增速，均值高出约4～6个百分点。

（2）2009年，伴随着4万亿经济刺激计划的启动，江苏省银行业信贷投放规模显著增长，这一方面推动了江苏省下一年度工业经济的增长，但是另一方面也加大了信贷投放增速与工业产值增速的偏离度。

表3 2001～2013年江苏省经济产出与金融发展指标

当前，由于江苏省实体经济增长速度趋缓，而虚拟经济发展势头强劲，虚拟经济与实体经济发展出现持续性失衡。金融热、实体冷的现状，以及金融空转和流动性自循环过程中往往蕴含着大量的金融风险。与此同时，有实力的企业往往会开设财务公司、小额贷款公司，将金融业作为自身产业的分支，以获得更高的利润回报，这也进一步加剧了实体经济和虚拟经济的失衡。

（三）信贷投放失衡。

江苏省银行业在资金的投放上也普遍存在一些问题：

首先，在企业选择上过于偏向规模大的企业，在大型企业的投放上过度竞争，致使部分企业超额融资，过多的融资往往诱导企业盲目扩张、增加对外投资，引致结构性风险。在经济上行期，部分企业被财富的快速积累冲昏了头脑，扩能扩产、跨地区投资，却忽视了行业周期和市场波动带来的巨大风险。

其次，在项目选择上过于偏向政府项目，作为近年来增长较大的城市基础设施建设项目，金融支持对地方政府的基础设施建设功不可没，但是同时也加大了政府负债，而且金融投放速度往往高于地方政府实际能够承担的范围，出现寅吃卯粮的现象。在政府平台项目收紧、土地出让价格走低的大背景下，地方政府的可支配收入最终还是受到地方实体经济的影响，看似充足的资金渠道实际上却让政府背上了沉重的财政负担。

再次，在信贷方式上，近年来，随着金融深化和金融创新不断加强，影子银行、信托、企业债等金融业表外资产获得了快速发展的机会。表外资产的大幅增长，在给金融业带来了不菲的利润的同时，也增加了潜在风险。

三、政策性建议

（一）深化金融改革，优化银行业外部经营环境。

十八大报告指出，经济体制改革的核心问题是处理好政府与市场的关系。在金融领域也是如此，要杜绝政府对银行业的行政直接管制和不必要的行政干预，确保信贷资金合理有效运用，降低银行的信贷风险。要全面深化金融体制改革，加快推进利率市场化，大力发展多层次资本市场，加强法制建设，建立良好的社会信用环境，进而优化银行业外部经营环境，降低信贷风险。

（二）加强信贷政策与产业政策的协调配合。

加快推进产业结构调整和转型升级，淘汰一部分落后产能，整合一部分产业，提升一部分生产力，促进江苏省经济结构进一步优化。要加强银行业信贷政策与产业政策的协调配合，通过银行业信贷资源配置结构的优化来推动产业结构调整和转型升级，而产业结构的优化能够进一步降低银行业信贷风险。

（三）加强银行业风险管理。

受经济下行等因素的影响，企业投资意愿不强，有效需求普遍不足，信贷业务已不再具备高速发展的基础，传统依靠信贷扩张的经营模式已不可持续，此时必须牢固树立风险为本的稳健发展理念，将风险控制作为银行的核心竞争力，主动适应经济周期，适时调整信贷经营发展策略，在信贷投放的方向和节奏上平衡好收益与风险，确保银行业持续健康发展。

（四）加强政策引导和考核机制创新。

考核机制对地方政府和金融业的影响是巨大的，考核的内容直接决定了地方经济发展思路，一方面通过考核机制创新，对金融业的投放对象、投放速度、投放效果进行考核，鼓励地方政府和金融业协调发展；另一方面，在发展的同时控制好风险，要求地方政府和金融机构严把关口，通过内外部审查机制，切实贯彻落实责任追究制，这有利于从根本上促进经济协调发展。

[1]李玉国.增强信贷风险管理前瞻性[J].中国金融，2014，（13）

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[3]王玥.商业银行信贷业务担保关联风险及防范对策[J].河北学刊，2013，（3）

[4]金文莉.中国特色的金融系统风险及其治理研究[J].改革与战略，2012，（11）

（作者单位：中国进出口银行江苏省分行）