中国金融战略

熊欢欢

摘 要：大国崛起战略要有大国金融战略的配合与支持，特别是进入21世纪以来，作为现代经济的血液，它越来越成为国际竞争的核心领域。本文将从中国金融发展现状、金融战略实施的有利和不利的外部环境、中国金融的战略环境与发展方向、中国金融战略的具体实施等方面做介绍，讨论中国金融战略的发展。

关键词：中国金融；金融战略；人民币国际化

随着中国总体经济实力不断提升，中国正处于一个从贸易崛起到金融崛起的关键时期。从改革开放以来的三十多年的时间里，中国的GDP保持着连续三十多年的高增长，然而，已经成为当今世界第二大经济体的中国经济，在进一步迈向全球化的经济征途中，“内修”功夫仍然差强人意。现在，经济、金融发展中遇到的各种矛盾与问题，呈现出多样性和复杂性。另一方面，未来动荡的外部环境，各国政府特别是大国政府间的政策博弈，博弈背后经济偏离政策的不确定性也在加大，此时，制定金融战略势在必行。

1 中国金融发展的现状

随着市场经济体制的逐步完善，我国的金融市场得到迅速的发展，但是海外投资和进出口影响的中国金融市场，主要的经济增长还是来自外需。自2008年美国金融危机爆发以来，中国金融发展的潜在问题逐渐显露。相对于中国经济目前和未来的需求，中国金融的现实供给，呈现出“金融滞后”与“金融弱国”两大特征。

中国的金融滞后现象集中表现为三点。一是投资不足与产能过剩严重并存，金融优化配置不健全。二是货币供应过多、资本化不足、金融抑制并存。三是对外的巨额外汇投资与较高水平外商直接投资（FDI）的严重并存。这使得中国总体的金融效率严重的低下。

金融弱国的表现则为人民币的汇率不能自由浮动、人民币不可以自由兑换、在大宗原材料和能源定价等方面中国缺乏话语权等。我国的金融制度及其运行机制在国际金融市场上明显处于“下风”，中国的金融改革任重而道远。

2 中国金融面临的外部环境

新兴国家的快速崛起导致全球经济实力结构发生了深刻的变化，原来建立在少数发达国家为主导基础上的国际金融体系正在改变。布雷顿森林体系崩溃后的四十年里，国际金融体系呈现出的是“一超多强”的实力结构，美国是美元霸权主导下的金融超级大国，而日本、德国、英国和法国作为金融强国，处于国际金融体系的核心位置。进入21世纪以来，新兴国家出现了群体性的崛起，正是因为这样，中国在面临发展的诸多机遇的同时，也面临着巨大的挑战。

中国现今世界工厂的地位，为人民币独立于美元的资本创造基地，对美元霸权来说无疑是一种挑战。中国的崛起对金融霸权国美国也构成了重大的挑战。因此，中国被美国视为金融霸权战略中的重中之重。

从亚太的区域层面看，除了美国，日本本身也存在着与中国争雄亚洲的心态韩国和澳大利亚与美国的合作也日甚，对于中国金融发展，无疑也是机遇与挑战并存。于中国而言，区域性的挑战无疑是很大的。

就其他地区来看，中国的金融崛起会受到新兴经济体的支持，至少不会有很大的阻碍。而欧洲，中国的经济在很多层面上与欧洲具有互补关系，在未来中国金融战略上，中国会与欧洲成为小伙伴。至于中东和非洲与中国的关系上，中东的经济结构与中国的贸易互补性更高，而且中国亦是所有的政治大国中与该地区不存在冲突的国家。而非洲国家，作为中国一直交好的第三世界国家，中国一直以来对非洲的经济援助，也积极参与到非洲开发银行的股份中去。这些，对于中国金融战略而言，不失为有利的因素。

3 中国金融战略环境与方向

中国现在已经具备了几个方面的条件。现在的中国，是当之无愧的世界工厂。中国制造遍布世界各地，我们正是依托世界工厂的地位，形成以人民币为中心的国际货币与资本创造区域中心，2012年，中国已经成为世界贸易规模最大的国家。

另外，我们还有没有激活的半个中国的财富。中国当前已经具备经济货币化的条件，以现有的资金激活另外半个中国的财富是完全可能的。这不仅有利于人民币国际化，更有利于催生中国金融业革命，以此推动中国金融强国建设。

中国现在各方面的实力已经初具规模。政治上，我们已经是以大国形象和地位活跃于国际舞台；经济上，总体规模而言，我们是全球第二大经济体；军事上，我们也已经位居世界前列；文化上，中国的文化软实力也在不断加强。很明显，中国金融战略实施已经具备充分的战略环境。

基于之前提到的中国当前的金融现状，中国的金融战略发展方向是实现国内金融的充分市场化和国际层面的有限全球化。

实现国内金融的充分市场化，金融业必须在尽可能短的时间内，以市场机制为导向实现资源要素的配置，从市场准入、资金价格、微观运行到宏观治理各方面加以完善。中国金融体制的改革在进行中，稳定金融市场的价格、加快金融创新、加强金融监管、规范市场参与主体、发挥政策性金融机构的作用，中央银行通过宏观调控促进货币市场和资本市场的发展。同时，也在积极改善金融市场发展不均衡的问题，加速农村地区金融的发展，对于我国的金融市场化发展产生积极地促进作用。

实现国际层面的有限全球化。在金融国际化的道路上，我们并不能一步到位，特别是在汇率、资本管理和人民币国际化等核心问题上，步步推进，我们现在并不能按照发达经济体的主导制度运行，只能逐步改革国内金融运行机制，使中國逐步融入到金融全球化中去。

4 中国金融战略的具体实施——内外兼修

在过去三十多年的金融改革开放过程中，金融发展不足、“金融滞后”一直是一个很大的问题，不可置疑的是，改革开放是成功的，但是中国当前的金融发展不足的现象有待改善。面临当前的国际形势，中国要逐步走向金融强国，金融改革应该从何做起呢？

（一）国内金融改革的战略视角

市场是一只无形的手，能够自动调节资源配置和经济运行，但是由于公共物品的外部性致使其常常出现供应不足的现象，市场失灵是必须解决的一个问题，国内必须有强有力的权威来调节市场。国内金融改革还得依靠政府政策的强制力实施，政策性调整需要国务院及中央银行做好积极地宏观调控，同时也得各金融机构积极发挥自身的作用。

对内充分市场化要求做到以下几个方面：

首先，准入限制的市场化。金融领域的各种结构失衡，很大程度上是因为金融管制使得的竞争不充分造成的，适当解除行政限制，加强市场化导向，同时加强制度建设使得企业在以各种合同形式创建的金融交易活动在制度下得以寻求“合法化”。

其次，统一金融市场，完善中小企业融资体系。统一各地、各部门场外场内交易市场，提高资源在全国范围内有效配置；同时完善相关的法律法规，提高金融市场的运作效率。开放金融市场的各种准入限制，开放民间资本的进入渠道，鼓励创新，从而为金融体系注入新的活力。

然后，政策性金融体系的完善，加强对国有金融资产的管理机制。一个首要的是积极发挥中央银行的作用，我国中央银行政策性管理还有很大的提升空间。并且，国家开发银行和中国进出口银行更要在发挥银行支持性作用的同时，发挥政策性功能。加强宏观调控，调整中央与地方金融国有资产的管理的体制与原则，同时加强金融监管。

最后，货币政策体系的变更，实现资本的货币化。人民币的逐渐区域化，特别是在美国金融危机以后国际环境趋于复杂，必须要对货币体系加强管理，加强防范系统金融风险的审慎管理制度框架，确立不同金融风险的监管和处置措施，为人民币走出国门奠定好基础。同时，也加强各项现有资本的货币化，固化经济发展中产生的泡沫，通过资本货币化促进人民币的国际化。

（二）国际层面的金融战略视角

按照新自由制度主义的观点，国际机制的功能性作用可以汇聚各国政府的行为预期，提供信息沟通的渠道，改善信息的质量和减少信息的不对称性，降低交易成本，赋予行动和政策的合法性，改变行为者的利益偏好，协调和调整各国政府的政策和行动，减少不确定性。我国金融发展在国际层面的战略视角，首要的便是利用好国际机制的作用，健全金融向外发展，从而促进金融战略的实施。中国自2001年加入WTO以来，自由贸易取得了显著地发展。并且中国当前领导的上海合作组织以及作为主要成员国的亚太经合组织，这为区域经贸自由发展起到了促进作用。中国金融战略的实施，必须要深化这些国际机制带来的益处，充分利用好国际机制，为中国金融“走出去”提供一定的制度保障。

另一个便是人民币国际化。人民币国际化是必要的，作为世界第二大经济体、第一大贸易国和外汇储备国，人民币国际化是取得与中国经济、政治实力相当地位的必由之路。人民币国际化带来的影响亦是多重的。国际化的货币会具备更多的职能，推行人民币国际化会降低汇率风险，减少美元外汇储备，增强中国金融机构的竞争力同时可以推进中国上海作为国际金融中心的建设。

人民币国家化也是居于中国长期的金融大战略考量。美元霸权期待人民币一直处于美元霸权的从属地位，以此来支撑美元霸权，中国金融战略急需要打破人民币的劣势，才能使得金融取得更好的发展。

人民币的国际化首要的是实现人民币的国内化，前面已经提到将国内资本的货币化，这便是人民币国际化的支撑点。而人民币国际化的延伸点是利用好东南亚这一“人民币后院”。中国应该积极利用好地缘政治的优势所在，通过与周边国家的经济互补，加快自由贸易区的建立，并且也更好的树立大国形象，加强在亚太区域的影响力，加快人民币的区域化进程。从而更有利于金融战略的实施和发展。

参考文献

[1]夏斌，陈道富.《中国金融战略2020》[M].北京：人民出版社.2010.

[2]夏斌.中国金融思考：充分市场化和有限全球化[J].第一财经日报，2011-11-15，（T30）.

[3]夏斌.中國金融思考：充分市场化和有限全球化[N].第一财经日报，2011-11-15，（T30）.

[4]夏斌.中国金融思考：充分市场化和有限全球化[N].第一财经日报，2011-11-15，（T30）.

[5]夏斌，陈道富.《中国金融战略2020》[M].北京：人民出版社.2010.

[6]王帆，曲博.《国际关系理论：思想、范式与命题》[M].北京：世界知识出版社.2013.