小微企业融资风险与对策分析

郭艳峰

摘 要：小微企业融资困难，是制约我国小微企业发展的瓶颈。融资风险大无疑是造成小微企业融资困难的重要因素，在国家政策的大力推动和金融产品的不断创新背景下，小微金融取得了高速发展，但小微企业仍然面临着融资难和融资贵的问题。从发展与完善金融与资本市场的角度出发，通过利用金融工具，完善市场环境等措施，加强融资市场的风险管理与处理能力，降低小微企业的融资风险，促进融资市场的发展，为解决小微企业融资问题提供思路。

关键词：小微企业；融资难；风险控制

中图分类号：F83

文献标识码：A

文章编号：16723198（2015）20013002

2014年上半年金融机构贷款投向统计报告显示，小微企业贷款余额占企业贷款余额的29.3%，比重处在比较低的水平，这就表明小微企业融资难的现象还十分普遍。对于正规的银行等金融机构来说，之所以不愿意将贷款放给小微企业，原因是银行觉得小微企业还款不确定性较大，银行等金融机构觉得放贷风险太大，而那些民間中小规模的金融信贷机构，放贷成本相对较高，对于自身财务实力不强的小微企业来说，贷款成本过高，小微企业还款压力大，放弃民间信贷的融资渠道。我国政府对小微企业的发展给予了大量的支持，出台了一系列对小微企业的扶持政策，如《关于支持商业银行进一步改进小型微型企业金融服务的补充通知》、《国务院关于金融支持小微企业发展的实施意见》等文件，从不同的方面对小微企业存在融资难问题给予政策支持，鼓励银行、民间金融机构为小微企业提供资金，使小微企业正常的发展下去。

1 小微企业的界定及其特点分析

1.1 小微企业的界定

小微企业这个名字是郎咸平教授提出的，他界定了小微企业的范围，将小微型企业、家庭作坊式企业、个体工商户统称为小微企业。小微企业是指经营规模小，产品或服务单一，企业员工少，财务实力薄弱的经济组织。跟大中型企业相比，在机构设置、组织结构、财务管理上均存在较大差距，这些差距会阻碍小微企业长远发展。据统计，截至2014年上半年，我国的小微企业数量以达到4000万家，而其中管理规范、财务制度健全的不超过10%。由于缺乏规范的管理、健全的财务制度的支持，大多数小微企业存在管理混乱、运营不良的状态，导致部分小微企业被激烈的社会竞争所淘汰，不得已的情况下破产倒闭。

1.2 小微企业的特点

（1）投资主体、组织形式多样性。小微企业的进入门槛较低，投资主体可以是具有学历的大中专学生、也可以是有创业精神的农民工；可以是下岗失业职工，也可以是无业居民；小微企业的组织形式可以是个体工商户，也可以是有限责任公司；可以是独资企业，也可以是有限责任公司。

（2）获取资金渠道多样化。小微型企业获取资金的途径可以是个人投资，可以是合作投资，也可以是私人借款。投入资金的方式也是多样化的，包括货币资金、实物资产、专利技术等有价值的无形资产。

（3）生产销售灵活。小微型企业大部分是以“前村后店”的模式组织生产运作，质量管理不很完善，采用劳动密集型的技术和手工艺。销售上采用直销方式，且以服务本地市场为主，运作方式灵活而富有流动性。

（4）管理懈怠。小微型企业由于其员工多是家族成员，人际关系错综复杂，在管理方面不能统一要求，不能使每位员工完全按照各项规章制度工作，所以这些员工给小微企业带来了很大的困扰，又不好辞退，严重阻碍了小微企业正常发展。

2 小微企业融资风险成因分析

我国小微企业的融资风险是由多方面的因素造成的，可将这些因素归纳为下列几个方面。

2.1 小微企业自身风险

小微企业由于自身的一些特点，使得融资主体不愿冒险放贷给他们。这些因素主要是小微企业规模小、资金少、存在较大的财务风险、抗压能力较差，除此之外，多数小微企业的管理机制不完善，财务管理混乱，各项信息不透明，不能像大中型企业那样有健全的信息披露和监督机制，使得融资主体不能准确评估放贷风险，不愿意放贷给小微企业。另外，小微企业在产品开发、技术研发方面存在缺陷，比如大多数小微企业因为资金有限，无法满足产品开发、技术研发的资金需求，所以常常模仿市场上已存的产品或技术，这样长此以往，使企业缺乏创新，产品陈旧无亮点，不能抵抗市场上的激烈竞争，就会使得产品或服务逐渐落后被市场所淘汰。另外小微企业受外界因素影响较大，当外界经济环境或者国家相关政策发生变化的时候，小微企业不能及时的意识到这一变化，不能及时做出调整适应这些变化，就会处于被动的地步，越来越不能适应市场或政策，就会增大小微企业的财务风险与经营风险，最终不能适应市场的竞争，产品滞销，创新能力差，没有竞争力，最终走向灭亡，这些都是小微企业自身实力薄弱的表现，鉴于小微企业自身存在很多缺陷，金融机构和民间信贷机构不愿意放贷给他们，就会使得小微企业存在严重的融资风险。

2.2 信息不对策，信用风险较大

小微企业因为自身存在的诸多缺陷，使得金融机构对它们的信用评级较差。有的小微企业不会管理，另外因为投资主体的多样化，部分小微企业管理者道德素质差，存在财务造假、抽逃资金、恶意偷税漏税等现象，部分小微企业由于知识水平较低，在企业管理上思路混乱，不懂得人力资源管理和会计信息管理，导致内部管理存在重大漏洞，这些问题在一定程度上都影响了小微企业的形象。与上市公司和大多数大型企业相比，小微企业的很多信息不能轻易获取，或者信息不公开、不透明，银行金融机构和其它投资者很难通过一般渠道获得，因此，银行或者投资人要向小微企业提供资金支持的时候需要投入较大的成本来收集贷款者的各项信息，增加了放贷成本。另外，小微企业在申请贷款时，仅有小微企业自己提供的信息真伪难以得到验证，而我国征信系统还不够十分健全，很多信息不能在征信系统里得到反映，互联网平台信息不能得到共享，小微企业在申请贷款的时候与贷款主体存在信息不对称的情况，就会使得小微企业能不能按约还款存在风险。

2.3 我国金融市场与资本市场的缺陷

尽管国家颁布了很多相关金融政策来支持小微企业的发展，但是相对于小微企业的融资需求，我国金融与资本市场的发展明显滞后，小微企业的直接融资市场尚未形成，市场上缺少金融工具降低融资风险，致使融资风险向融资机构集中。由于向小微企业提供融资的风险较大，导致融资机构缺乏向小微企业融资的动力，增加了小微企业融资的难度与成本。这类风险的解决，应主要依靠金融与资本市场的市场的发展与完善，金融工具的开发，有效降低融资市场风险，吸引更多机构与个人参与小微企业的融资活动。

3 降低风险的对策分析

3.1 增强小微企业自身实力

解决小微企业融资风险的基本环节是从小微企业自身出发，增强小微企业的自身实力。对于小微企业来说，要想在社会中的地位提高，取得在市场上融資的基本资格，就必须增强自己的自身经营和财务实力。只有自身实力得到提高，才能减少在市场中的融资障碍和融资风险。具体来说，一是要不断完善小微企业内部管理制度建设，规范企业的内部监管和控制，加强对小微企业的经营管理。二是改善小微企业的管理方法和手段，做到与时俱进，适应社会发展需求。三是优化企业结构，规范人力资源管理，做到奖惩有序，工作规范。四是要不断更新经营管理理念，使小微企业建立面向市场、适应市场的管理模式。五是不断改造和更新自己的技术和产品，增加市场竞争力，使企业立于不败之地。六是要提高自己的信用评级，树立良好的道德观念，获得社会各界的认可与支持，降低融资风险。最后，要对国家宏观经济政策和金融走向具有敏感性，及时调整企业的其经营战略、融资策略、融资方式和融资规模，降低融资过程中的政策风险。

3.2 增加小微企业信用水平，减少信用风险

（1）解决小微企业融资过程中的信息不对策问题，完善我国征信系统，使小微企业信息达到公开和透明。我国的征信系统已经非常强大了，它为大中型企业的融资提供了信息共享和公开，但是对于小微企业来说，征信系统还没有统计全部的小微企业信息，这就使得小微企业的信息不能轻易的得到共享和公开。为了解决这一问题，在“大数据”时代，完善征信系统可以对资金需求者形成道德约束，对其征信水平进行评级，融资主体可以支付较少的成本得到可信的数据，放贷成本降低，另一方面，可以通过征信系统提供的信息，对小微企业进行风险评估，决定是否放贷。

（2）实现小微企业融资抵押品的多样化，增强小微企业的还款能力。目前，约80%的小微企业没有自己的厂房，约60%的小微企业对应收账款、股权、知识产权等质押方式都不了解。首先应该提高抵押品和质押物的认识度，然后完善财产抵押制度和贷款抵押物认定办法，鼓励小微企业采取从动产、仓单、股权等方式转变为包括应收账款、知识产权、商标、专利权等无形资产的质押，以及以林权、矿业权、海域使用权、农村土地使用权、土地承包经营权、宅基地等作为标的抵押物，缓解小微企业贷款低、质押不足的矛盾。

（3）构建完善的小微型企业融资担保体系。小微企业在进行融资的时候，可以提供融资担保，一旦小微企业不能按期还款，金融机构可以要求担保人共同还款，这就大大的降低了金融机构的贷款风险，是金融机构比较乐于接受的一种方式，对于小微企业来说，有了担保人共同还款，会产生一定要按期还款的压力，好好经营自己的产品，达到按期还款的目的。因此，设立多元化的担保机构、扶持担保机构的发展，创新担保方式；推动小微企业贷款保证保险的发展等方面来构建完善的小微企业融资担保体系是降低小微企业融资风险的有力措施。

3.3 政府要为小微企业的融资提供政策支持和服务

小微企业作为“弱势群体”，在市场中的发展离不开政府的支持，政府可以通过宏观调控来控制和引导市场发展。但是政府一般情况下是不会向小微企业直接提供资金支持，而是为小微企业的融资提供政策支持和引导。一般情况下，政府采取的措施有：一是针对小微企业融资难问题，制定金融扶持政策，鼓励金融机构向小微企业放贷。二是积极支持中小型金融机构的建立，来为小微企业提供金融支持和服务。三是制定税收优惠政策，对符合条件的小微企业实行税收减免，在一定程度上减轻了小微企业的资金支出负担。四是规定大中型商业银行应设立小微企业信贷部，必须积极、有效、合理的开展工作，为小微企业的发展提供金融支持。

参考文献

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[4]赵朝霞.小微企业融资服务风险及其防范[EB/OL].http：//theory.rmlt.com.cn/2015/0127/369830.shtml.