试述金融机构碳金融发展

王晓曦

摘 要：近几年低碳经济越来越受到社会各界的重视，若要实现我国低碳经济的健康发展，不但要有充足的资金支持，还不可缺少金融机构和金融市场的积极参与。本文以我国金融机构为出发点，深入探讨了碳金融的发展现状、存在问题以及推进发展的可行性措施，为我国碳金融的发展提供一定参考。

关键词：金融机构；碳金融；问题；发展

随着低碳环保的重要性越来越突出，低碳经济获得了广阔的发展空间和良好的发展前景，在此时代背景下碳金融应运而生并且如雨后春笋般繁荣发展，碳金融逐渐成为世界各国拔得头筹夺取经济竞争领先地位的关键，在此方面西方发达国家的碳金融发展最为突出，而针对我国碳金融发展情况来看仍然处于落后状态，金融市场和产业结构还不完善、健全，综合分析我国低碳金融的发展情况发现，我国经济仍然受传统经济模式影响，调整经济结构存在较大阻碍，且无法在有效时间内将低碳项目所带来的成果转换为经济效益，因而对于低碳项目而言存在极高的汇率及价格风险。不仅如此，现阶段国内乃至国际方面针对碳金融交易的相关机制并不成熟，从国内碳金融发展情况来看还没有形成统一、规范的碳基金市场和碳交易市场。针对以上情况，要有效推进我国金融机构碳金融的可持续发展，必须要积极鼓励和支持商业银行投入到碳交易活动中，并充推行和落实排污权抵押贷款，从而能够将宝贵的环境资源转换为丰富的经济利益。因此，采取何种措施或者方案更好的迎接挑战、把握机遇，是当下需要深入探讨和研究的课题。

一、现阶段我国金融机构碳金融发展情况

1.初步形成碳排放交易市场

从碳交易层面来看，近几年中我国碳交易的CER签发量以及注册成功的相关合作项目数量都有着显著的提升，且在国际碳市场中占据重要地位。为了紧跟时代发展的脚步，我国于2008-2010年分别在上海、北京、昆明、湖北、天津、山西、重庆、大连等地区成立了环境能源交易所以及排放权交易所等一系列相关机构，这些机构的成立为我国碳金融的顺利发展创造了良好的条件。

2.初步确立了碳金融规章制度

我国早在几年前就已经实现了运用政府职能指导信贷资源逐步向节能环保方向迈进，与此同时中国银行业监督管理委员会、环保总局以及人民银行等一系列机构联合发布了有关运用环保政策有效防范和控制信贷风险的建议，旨在通过此举强化信贷监管工作以及环境保护工作的配合与协调，不仅如此，中国银行业监督管理委员会还在同年发布了指导节能减排授信工作的相关意见，“绿色信贷”制度初步建立，在紧接其后的发展中我国逐步制定并推行了“绿色证券”和“绿色保险”等一系列相关制度，至此我国针对低碳金融的政策架构初步形成。

3.市场参与主体的地位得到了充分的重视和拓展

现阶段，我国碳金融市场主要以商业银行和政府设立公募基金为参与主体，而私人投资机构以及其他类型金融机构也逐渐呈增加趋势。早在2007年，中国工商银行首先提出了一系列有关建设“绿色信贷”的意见，并且率先开创了信贷环保的一票否决制度；紧接着招商银行也采取了一系列应对措施，参与UNEP金融活动并制定出全面、系统的“绿色金融”行动计划；在此方面兴业银行则是通过与IFC合作推行能效贷款，积极探索低碳项目融资的新途径，值得关注的是兴业银行是我国第一家宣布在融资项目中遵循赤道原则的银行；上海浦发银行和北京银行也相继与国际金融机构签订了相关合作协议。

二、现阶段我国金融机构碳金融发展过程中的问题

1.对于CDM以及碳金融机制的了解不全面，专业人才与专业机构相对贫乏

由于我国在碳金融方面的交易起步较晚，交易市场发展不成熟且缺乏规范、系统的CDM与碳金融机制，因此绝大部分国内企业不能够及时探寻到碳金融市场的发展潜力和商机，绝大对数金融机构对于碳金融价值的评估不全面、不准确，并且不能够全面的掌握碳金融交易规则、项目开发、操作模式等一系列具体细节。现阶段除了小部分商业银行对于碳金融投入少量关注以外，其他类型的金融机构很少在碳金融方面有所涉及，其中，即使是参与了碳金融交易的商业银行也很难深入到其核心，对于CDM的政策法规、专业知识等缺乏深入、全面的了解，从而致使其在碳金融领域的发展没有可靠的业务能力支撑，造成这种后果的主要原因是专业人才和专业机构的严重缺乏，形成了银行在参与到碳金融中的巨大阻碍。

2.我国碳金融市场缺乏科学、健全的监管制度，在世界碳交易中身处劣势

跟世界发达国家相比较我国的碳金融市场仍然处于落后地位，这不单单体现在碳交易平台、碳交易制度、碳交易场所不健全，同时还体现在国内碳金融交易市场缺乏碳期货、碳掉期交易、谈证券等各类科学的利益补偿机制及创新型金融产品，不具备与国际金融机构相抗衡的能力。另一方面，现阶段国内碳金融交易仅停留在少量参与CDM交易阶段，而在碳金融中占有重要地位的配额交易市场却鲜有涉足。最关键的一点是，当下我国的碳金融市场较为落后，导致我国在世界碳市场以及其价值链中身处低端地位，不能够充分发挥我国资源丰富的先天优势，从而丧失碳金融交易中的定价权。

三、全面推进我国金融机构碳金融发展的可行性措施

1.全方位拓展碳交易保险业务

在实际的碳交易过程中往往存在极大的风险，而实行碳交易保险则能够有效规避风险，保障碳交易稳定、顺利的进行。自2009年起，国内各保险机构已经相继开展关于环境污染责任保险的各类试点工作，对于发生污染事故率较高的企业、不同工业园区、垃圾填埋场、危险废物处理企业、污水处理厂、运输及储存危险化学品等六大领域实行环境污染责任保险。不仅如此，还可以通过积极开发碳交易保险类型、拓展碳交易保险范围等形式，有效为相关企业规避可再生能源以及节能项目中的环境风险。同时，还可以运用为开发CDM项目的企业以及碳交易合同的买方提供全面、稳定、安全的保险，科学合理的转移项目违约风险，充分适应碳金融交易的快速发展。

2.充分利用政府职能扶持碳金融发展

通过政府的宏观调控职能，有效将碳金融归纳到整体低碳经济规划体系中，科学制定扶植政策并通过合理手段安排国家环保投入相关资金。要实现这一工作目标首先需要通过国家财政设立相应的基金，从而为金融机构的绿色信贷业务提供稳定的补贴支持，并集中力量全面推进低碳经济的发展，为相关金融机构设立专项奖励资金；其次要从金融监管及货币政策等方面入手，构建一系列与节能减排等项目息息相关的信贷规模引导政策，扩充碳金融贷款利率的变化幅度，放宽相关针对碳金融贷款资本金的要求，从而为金融机构的常规业务转变为碳金融业务提供良好条件；第三还需要考虑外汇管理的作用，深入了研究并构建出碳金融的绿色通道，着重关注如何将跨区域型碳资源的自由流通转变为可实现的资本项目先行目标；最后需要从税收角度入手，针对相关金融机构实行碳金融业务收入的税收优惠扶持政策。

3.积极开展碳金融的融资租凭业务

简单来讲，融资租凭实际上就是一种集结了租凭、信贷和贸易为一体的服务，以有效分离租凭主体的使用权和所有权为特点的创新型融资手段。在实际开发建设CDM项目过程中通常需要运用大量的先进设备，通过融资租凭手段能够充分发挥金融租凭机构的作用，为项目企业购置相应设备，使企业能够在出售碳减排指标过程中获得收入从而用于支付租金，有效缓解企业的资金压力，保障企业资金的流动性。

4.有效发行一系列碳基金产品

就目前情况来看，碳基金在世界碳市场的资金来源中占有相当大的比例，在此方面深圳发展银行以及中国银行也相继推行了一系列与二氧化碳排放额度相关的基金理财产品，为广大客户开放了购买相关绿色环保类型金融产品的机会，并在社会中引起强烈反应使绿色环保金融产品灼手可热。发行碳基金产品不仅是在可行的前提条件下有效支持低碳产业，还能为环保企业的可持续发展提供扎实的资金保障。

四、结束语

虽然我国已初步形成碳交易市场，并且成功拓展了国内碳交易以及其他种类排污交易，有效提升了低碳项目的贷款，然而在我国低碳金融的实际发展过程中仍然面临着诸多问题及约束。因此，要有效推进我国金融机构碳金融的发展，不仅要从商业银行入手，集中力量鼓励和支持其通过联合境外投资实体、金融机构或者参股国际碳基金等形式进行碳市场交易，全面拓展碳金融市场的各项业务。同时还需要积极构建系统、规范的碳交易市场，全面落实和强化碳交易的监督管理工作，实现碳交易市场管理的法制化，充分发挥媒体、消费者群体、非政府组织、公会、公众舆论、智囊团的作用，从而使我国金融机构碳金融能够持续、健康的发展。

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