互联网金融与我国商业银行的竞合关系浅析

王利琴

〔福建师范大学 经济学院，福建 福州350108〕

一、引言

近些年来，随着大数据、云计算等互联网技术的不断成熟，互联网企业不再满足于向金融机构提供技术支持，他们逐渐将业务拓展到金融领域，并且凭借自身低成本、高效率、方便快捷的运作模式迅速获得消费者的青睐，极大地冲击了现有的金融格局。互联网金融的发展是从第三方支付的兴起开始的，以支付宝、财付通等为代表的第三方支付平台一经推出，就以在支付担保、跨行转账等方面的优势吸引了众多消费者的目光，注册用户迅速增长，支付规模急速上升。随后，人人贷、平安陆金所等机构纷纷推出P2P 业务，定位于构建民间融资平台，占领了银行一直忽略的中小企业融资市场，并将互联网金融推向热潮。［1］再之后，互联网企业将触角伸向理财产品领域，标志性事件是2013 年6 月13 日诞生的余额宝，随后诞生的零钱宝、增值宝等产品进一步推动了互联网金融的发展。在互联网金融高速成长的今天，其对传统商业银行的经营模式带来很大冲击，使银行业利润下降，金融中介角色弱化。为了应对快速发展的互联网金融，我国四大国有商业银行纷纷出击，其与互联网金融的竞争达到了如火如荼的境地。在这种严峻的形势下，商业银行该何去何从成为众多学者的研究课题。

二、互联网金融的概念界定

目前，对于互联网金融的定义一直众说纷纭。谢平、邹传伟认为，依托于移动支付、社交媒体、搜索引擎和云计算等新型应用技术的互联网金融是既不同于商业银行间接融资、也不同于资本市场直接融资的第三种融资模式。［2］李博、董亮认为，互联网金融是互联网企业将互联网客户转换为金融业务收入的手段，狭义上的互联网金融只包括金融的互联网居间服务和互联网金融服务。前者典型的应用模式有第三方支付平台、P2P 信贷、众筹网络等，后者是网络形式的金融平台，包括网络小额贷款公司、互联网基金、保险销售平台等。［3］孙杰认为，互联网金融是以互联网技术为基础实现资金供给双方的直接交易的机制，它改变了传统的经营模式和运行格局。［4］张惠认为互联网金融是资金供需双方摒弃实体中介机构的介入，以互联网技术为基础直接交易、降低信息不对称、提升资本流动效率、实现金融资产灵活高效配置的商业模式。［5］莫易娴认为，从金融功能看，互联网金融的功能仍是跨时空资源配置、风险管理、信息发现、产品定价等金融基本功能，并没有增加新的基本功能，只是使金融服务的提供方式和获取方式发生了改变。［6］

综上所述，本文认为，互联网金融是一种对传统金融服务形成有益补充的，具体包含第三方支付、P2P 网络信贷和众筹网络、互联网理财产品和金融服务平台等四种模式的商业模式。

三、互联网金融与传统商业银行之间竞合关系的形成机理

1．互联网金融与传统银行的竞争关系分析

(1) 商业银行收入来源受到侵蚀。传统商业银行的利润70%—80%来源于存贷款利差，由于互联网金融的介入，目前银行这方面的收入状况不是太好。首先，证券等货币投资市场的收益率远高于银行存款利润，导致银行存款大幅下降，客户流失率上升。2014 年中国银行业报告显示，截至2014 年年末，商业银行各项存款余额98．34 万亿元，比上年末增长8．61 万亿元，同比增长9．6%。［7］银行存款增速下滑的背后是余额宝类互联网金融产品的大行其道，这形成了对银行存款的替代。其次，网络借贷深受中小企业青睐，融资规模不断扩大，拍拍贷等一批成熟的网络融资平台，极大地冲击了银行的放贷规模，减少了银行的收入来源。据不完全统计，截至2014 年年末，已运营的P2P 平台接近2000 家，月均复合增长率为5．43%，增量远超2013 年。［8］第三，互联网金融还在侵蚀商业银行的手续费收入。第三方支付的便利促进了在线交易，不利于传统的银行卡业务的拓展。随着在线交易增多，实体店刷卡交易额必然会下降，因为实体交易的手续费率高于第三方支付，这将造成银行手续费收入的减少。［9］

(2) 商业银行的金融中介角色弱化。商业银行在金融市场中扮演三种中介角色:支付中介、融资中介和渠道中介。第三方支付、网络融资、互联网理财产品等互联网金融业务的出现，极大地削弱了银行的中介作用。首先，移动支付、第三方支付通过广泛的网络终端资源，对银行的实体网点进行替代，降低了支付业务对银行分支网络行的依赖。不仅如此，支付宝等甚至推出了快捷支付，使得客户即使没有开通网上银行业务，也可以简单地根据银行卡乃至信用卡上的信息方便快捷地完成支付行为，从而绕开了银行对支付过程的限制。其次，网络融资以更低的成本、更快捷的方式实现了资金需求双方的信息匹配，解决了民间小额融资面对的难题，减少了市场对银行融资中介的需求。最后，基金公司等更多地采用在线销售理财产品这一低成本营销方式，绕开了银行网点渠道，实现了互联网金融对银行渠道中介角色的替代。

(3) 商业银行的经营模式面临挑战。商业银行多年来固守霸主地位，已形成一整套业务处理程序，这套业务处理程序不注重创新，很难满足日益变化的顾客需求。与之形成鲜明对比的是，互联网金融大胆创新，能较快地整合技术和金融服务，以更加灵活的运作模式及时满足顾客需求。网络融资业务的推出就是一大证明。互联网企业的发展重点是长期面对融资压力的中小企业和个人，通过提供中介平台，以较低的融资门槛实现民间资金的对接。民间融资阳光化，未来这块市场的发展潜力十分巨大。与此同时，商业银行的互联网化进程并不顺利。第三方支付的高速发展弱化了银行的支付中介作用，为了抢占线上支付份额，商业银行推出了网上银行、手机银行等多种网络业务，但其服务质量、服务方式远不如第三方支付平台灵活便捷，因而发展缓慢。未来商业银行如不在网络化进程上努力追赶，形成线上线下互联的经营模式，互联网金融将继续攻城略地，赢得更多的客户，分流银行的客户资源。

(4) 商业银行限制互联网金融的过快扩张。在担心互联网金融过快发展威胁自身利益的考虑之下，几大代表性商业银行纷纷采取措施: 一方面，四大国有银行分别调低支付宝快捷支付转账额度，以抑制余额宝的快速发展。截至2014 年3 月，建行、工行宣布将其用户通过支付宝快捷支付网上消费及购买余额宝的额度由原先的单笔5 万元下调至5 千元，中行、农行则将额度从原先的单笔5 万元降为单笔1 万元。［10］另一方面，由商业银行持有的与余额宝具有类似功能的互联网金融理财产品被迅速推出，号称收益率高于余额宝，以吸引更多消费者，占据更多的市场份额，但这实质上是银行将自身存款转换为成本更高的理财产品，为此需付出比活期存款利率高数倍的资金使用成本，从中足可窥见二者竞争的激烈程度。

2．互联网金融与传统银行的合作关系分析

(1) 二者业务功能互补。我们在看到互联网金融削弱商业银行金融中介功能的同时，也要看到二者的相互促进作用。以第三方支付为例，其经常处理的是小额、经常性的支付，这有助于减轻银行的工作量，使其更好地专注于服务大客户。而且借助互联网金融，银行的网上银行业务也可以得到拓展。调查显示，有大概一半的用户是通过第三方支付平台登录网上银行的，直接登录的用户较少。［11］借助第三方支付，银行既可以增加客户黏性，圈住年轻客户，又可带动其他网银业务的发展。反过来，银行也可以弥补第三方支付的技术缺陷，为其提供风险保证。为了解决客户资金安全和信息安全问题，第三方支付必须依赖银行的网络专有技术。另外，第三方支付的规模扩张过快，也暴露出较多的风险漏洞，只有借助银行完善的风险保障体系，才能形成有利于第三方支付健康成长的环境。

(2) 二者之间实现信息共享。互联网金融利用网络掌握了众多客户的交易数据，通过深入挖掘，可以得到关于客户交易习惯和信用方面的信息，可据此对目前银行的大客户信用记录进行补充和修正，提高金融机构对客户信用评级的准确性，从而更好地实现贷款风险控制，减少坏账的产生。此外，这些信息也可以帮助各种“银行宝”推出更有吸引力的理财产品组合，满足年轻一代的多样化理财需求，提高银行的竞争力。反过来，商业银行已拥有完善的信用评级体系和大批可信赖的顾客群体，而处于起步阶段的互联网金融较难获得客户的完整信息，借助银行的信息渠道，互联网金融可吸引到一批安全性较高的客户，提高交易的安全性。

(3) 二者之间相互监督。商业银行一直处于市场垄断地位，凭借寡头垄断优势坐收高利润，因而其创新动力不足，不愿为客户提供更贴心的服务。而互联网企业在介入金融市场的初期是以优质、高效的服务抓住顾客的，一旦互联网金融与银行实现合作，银行就可借鉴互联网金融的成功之处，开拓新的业务功能，推动普惠金融的早日实现。反之，互联网金融如在缺乏银行监督的情况下野蛮生长，可能会在高速发展中积累过多泡沫，一旦泡沫破裂，对整个金融系统将产生毁灭性的打击，而若有银行牵制，互联网金融的发展之路将更加平稳。

(4) 二者合作效益多元化。我国国有商业银行在金融服务中的主导地位使其创新的动力不足，互联网金融的出现无疑将改善这种局面。商业银行可借鉴互联网金融的成功之处，加快创新步伐，改进支付结算、存贷流程等基础性服务的水平，而互联网金融如能进一步拓宽服务范围，使更多中小企业和个人客户参与到金融活动中来，将有利于推进利率市场化改革，为银行和互联网金融提供更大的发展空间。

四、对策建议

当前当务之急是加快商业银行的变革，这是因为:一方面在互联网金融的强大竞争力面前，商业银行所受的冲击较大，需以更多的创新产品和服务融入互联网发展大潮，以在新一轮竞争中保持优势地位;另一方面，一旦商业银行利用互联网重组金融产业获得成功，那么业务上与之密切相关的互联网金融也将迎来高速发展的机遇。为了加快转型，商业银行应在以下三个方面做出努力:

1．以客户为中心重视顾客体验

互联网金融的快速崛起应归结于这种新的金融模式可以凭借其网络平台的便捷优势，针对客户的不同需求，更加有针对性地设计个性化的金融产品以及方便快捷的操作流程，更有针对性地满足客户的需求。这些优势给互联网金融带来了大量的客户，使商业银行面临客户资源流失的风险。银行如果想重新赢得顾客，就必须转变过去以产品为中心的理念，要以客户需求为中心，努力提升客户的消费满意度。为此，银行必须按照顾客需求进行市场细分，一方面做到对客户存贷款、汇款转账、支付结算等各类数据信息的全面分析，利用对客户消费习惯和投资偏好的分析结果，为其量身定制金融产品与服务;另一方面，要学习互联网金融的成功做法，运用公司网站、社交平台、论坛博客、电子邮件等网络平台与客户保持沟通，听取他们的意见，改进产品设计，更有效地满足顾客需求。

2．加快互联网化进程，革新支付体系

在移动互联的时代背景下，商业银行的互联网化进程必须加快，然而目前银行只是简单地将线下业务搬到线上，线上业务的发展缓慢。未来银行的互联网化路径可以从两个方面着手:第一，加快推进网点智能化转型升级，在网点放置大量的标准化智能设备，并实现良好的网络接入，为客户提供在网点内使用和体验各种电子银行产品的网络环境;［12］第二，在网上银行的基础上，重点打造综合型移动金融端，扩大与基金、证券、商家等第三方的合作，让移动客户端平台功能不局限于银行业务，而是集投资、理财、购物于一体。此外，目前银行的支付中介角色被第三方支付大规模替代，革新银行电子支付体系迫在眉睫，银行应致力于使现有支付体系更便捷化。

3．进一步完善小微信贷业务

当前，商业银行的紧迫任务是借鉴网络融资平台的服务模式，将贷款场景转换到网络上，利用长尾效应处理批量大、额度小、用途广的贷款交易，建立信用模式创新机制，降低融资企业和小额贷款客户的经济成本和时间成本，打破小额企业融资壁垒。为此，银行需要加大在信息技术方面的投入，利用云计算、大数据、社交网络等技术掌握客户关键信息，建立信用档案，降低信息获取成本，使银行在小额贷款方面的成本投入减少，同时也可以专注于与信用较好的客户交易，保证贷款业务的效率。［13］只有这样，商业银行才能迅速完善自身的经营模式，赢得小微信贷这块市场。

［1］宋珍，张莉．互联网金融模式发展综述分析［J］．电子商务，2014(7) ．

［2］谢平，邹传伟．互联网金融模式研究［J］．金融研究，2012(12) ．

［3］李博，董亮． 互联网金融的模式与发展［J］． 中国金融，2013(10) ．

［4］孙杰． 传统银行的互联网思维与互联网金融融合之道［J］．北京金融评论，2014(4) ．

［5］张惠．互联网金融的冲击态势与商业银行应对策略研究［J］．长春市委党校学报，2014(3) ．

［6］莫易娴．互联网时代金融业的发展格局［J］．财经科学，2014(4) ．

［7］中国银行业监督管理委员会．2014 年度中国银行业报告［R］．中国银行业监督管理委员会，2015．

［8］陆珉峰，陆顺．互联网金融时代商业银行的定位与策略［J］．青海金融，2015(5) ．

［9］廖愉平．我国互联网金融发展及其风险监管研究——以P2P 平台、余额宝、第三方支付为例［J］． 经济与管理，2015(2) ．

［10］史进峰．工行回应调整快捷支付限额幕后:与打击余额宝无关［EB/OL］． http: //jjckb． xinhuanet． com/2014 －03/25/content_497230．htm．

［11］张钰，封思贤．互联网金融与我国传统银行业的竞合关系分析［J］．南方金融，2014(6) ．

［12］胥岢．互联网金融发展对商业银行的影响、启示与对策研究［J］．西南金融，2014(4) ．

［13］郑国强，童彤，潘文杰．互联网金融对我国传统商业银行的冲击及其应对策略［J］．经济视角，2014(6) ．