新疆产业结构升级中金融支持现状分析①

2015-08-15新疆财经大学金融学院牛治庆

中国商论 2015年8期

新疆财经大学金融学院牛治庆

当前，新疆经济发展处于一个上升阶段，同时也是新疆实现产业发展模式转变和产业结构升级的关键时期。新疆要继续保持经济总量的扩张和加快产业结构的优化升级，一方面需要把握好该地区产业结构的现状特征和演变态势，因势利导，主动推动新疆产业结构的优化升级；另一方面需要把握好该地区产业结构升级中金融支持的现状特征和演变态势，通过不断推进该地区金融深化、金融市场化水平来不断提高经济金融化程度，并以此来提高金融发展对产业结构作用的有效性。

1 新疆整体产业结构升级中金融支持现状分析

1.1 新疆整体产业结构升级现状分析

自我国启动西部大开发战略以来，新疆GDP、三次产业以及金融业发展都很迅速。14年间GDP从1168.55亿元增至8360.24亿元；三次产业增加值分别从268.51亿元、420.48亿元和474.18亿元增至1468.3亿元、3776.98亿元和3114.96亿元；增速最快的金融业增加值从48.5亿元增至420.29亿元，并且其占GDP和第三产业增加值的比重也分别增加约0.88%和2.45%。可见，新疆金融业发展对GDP、三次产业发展起到一定促进作用。

首先，对新疆三次产业结构现状进行分析。从三次产业增加值的总量、比重以及对国内生产总值贡献份额来看，自2004年以来，第二产业逐渐超过第三产业，最终呈“二三一”模式。

其次，对新疆生产要素分配结构现状进行分析。一方面从劳动力要素分配结构来看。14年间新疆总就业人数从694.34万人增至1096.59万人，其中第一产业从 385.57万人增至506.35万人，但其比重却从55.53%降至46.17%；第二产业从104.51万人增至178.79万人，其比重从15.05%升至16.31%；第三产业从204.26万人增至411.46万人，其比重从29.42%升至37.52%。可见，新疆就业结构呈现出与产业结构相背离的“一三二”的模式，这主要缘于该地区农业产业化水平和现代化水平比较低，而工业化水平在不断提高。另一方面对能源要素分配结构进行分析。1999年至2012年间，新疆三次产业能源消费总量由3214.93万吨标准煤上涨到11831.62万吨标准煤。其中，第一产业能源消费总量由274.97万吨标准煤上升到529.32万吨标准煤，以煤炭、汽油、柴油为主；第二产业能源消费总量由1860.26万吨标准煤上升到8894.94万吨标准煤；第三产业能源消费总量由1099.07万吨标准煤上升到2294.71万吨标准煤，其中煤油消费量占比最大。可见，新疆资源消耗结构也呈现出与产业结构相适应的“二三一”模式。

由以上分析可知，在新疆产业结构变化过程中，除了就业结构呈现出与产业结构不相适应的“一三二”模式，其他各项指标均呈现出与产业结构相适应的 “二三一”模式，即以工业为主，服务业为辅，同时大力发展农畜牧业的经济结构。接下来我们进一步研究新疆产业结构升级过程中金融支持现状的变化趋势。

1.2 新疆产业结构升级中金融支持现状分析

1.2.1 从资金形成机制的角度进行分析

资金形成机制可在储蓄和投资间搭建桥梁，通过对两者重新安排，提高其总体水平，开拓产业资本的来源渠道，促进产业结构优化升级。下面我们选择新疆金融机构存贷款年底余额作为研究指标。

2014年间新疆金融机构存贷款规模不断扩大，其各项存款与贷款余额分别由1548.72亿元、1386.78亿元增至14088.83亿元和9840.46亿元。一方面从各项存款角度来看，单位存款与储蓄存款余额在不断增加，分别从544.22亿元和824.68亿元增至7677.24亿元和5884.5亿元。但两者比重却发生了不同变化，其中前者比重上升了约19.35%，后者比重却下降了约11.48%。可见，随着新疆居民理财意识的转变，其储蓄与投资不再仅局限于银行体系，新疆存款结构从储蓄存款为主向单位存款为主的模式转变。另一方面从各项贷款角度来看，短期贷款与中长期贷款余额也在不断增加，分别从961.17亿元和313.33亿元增至3372.94亿元和5723.23亿元。但两者比重发生了不同变化，其中前者比重下降约35.03%，后者比重上升约35.57%。可见，新疆贷款结构从短期贷款为主向中长期贷款为主的模式转变，这被认为是银行贷款流到了实体经济中。所以，新疆的存款和贷款结构有利于经济的长期可持续发展，同时为生产要素分配结构与产业结构的升级奠定了重要金融支持基础。

1.2.2 从资金流量机制的角度进行分析

资金的流量机制通过信贷市场和资本市场对资金的流量产生影响，进而影响产业结构的调整。下面我们分别从信贷配给和股票融资角度对三次产业内资金流量情况进行分析。

首先，从信贷配给角度分析。2008年至2013年间，新疆三次产业中贷款配给总量和比重都发生了变化。从总量来看，分别从852.23亿元、228495.67亿元和53305.11亿元增至2013年的3233.63亿元、604371.06亿元和376441.31亿元，但第二产业信贷配给增速最慢。从比重来看，第一、三产业比重分别从0.3%、18.86%增至0.33%、38.25%，而第二产业比重却下降至61.42%。可见，新疆信贷配给总量和比重都呈现出与产业结构相适应的“二三一”的模式。

其次，从股票融资角度分析。1999年至2013年间，新疆三次产业中股票融资额总量和比重都发生了变化。从总量来看，分别从45.37亿元、209.15亿元和80.48亿元增至188.46亿元、1936.77亿元和427.9亿元，尤其第二产业增速最快；从比重来看，第一、三产业比重分别从13.54%和24.02%降至7.38%和16.76%，而第二产业比重增至75.86%。可见，新疆三次产业中股票融资额总量和比重都呈现出与产业结构相适应的“二三一”模式。值得注意的是，第一产业和第三产业中股票融资额比重在多数情况下呈此消彼长趋势。

1.2.3 从资金导向机制的角度进行分析

此处我们研究的资金导向机制主要指政策性金融的矫正与补充机制，并选择外商直接投资(FDI)作为研究指标。

2014年间新疆实际利用FDI从2419万美元升至48102万美元，并且三次产业中实际利用FDI总量和比重也都发生了变化。从总量来看，分别从341万美元、1217万美元和861万美元增至1108万美元、18940万美元和28054万美元，尤其自2012年以来，新疆实际利用FDI总量开始呈现出向第三产业转移的趋势；从比重来看，第一、二产业的比重分别从14.1%和50.31%降至2.3%和39.37%，第三产业比重则增至58.33%。可见，新疆实际利用FDI的总量和比重都呈现出超前于产业结构的“三二一”模式，这更加有力地推动了经济金融化水平的提高，为进一步促进产业结构升级奠定了基础。

1.2.4 从风险方法和补偿机制的角度进行分析

此处我们主要以新疆保险市场为出发点，研究新疆利用风险方法和补偿机制创造稳定的社会环境，保证产业结构调整的稳步推进。

2014年间新疆总保费收入、财险保费收入和人身险保费收入的规模都在不断扩大。其中，总保费收入从245882.7万元增至2734861万元，财险和人身险的保费收入分别增加至1019723.3万元和1469255万元，三者年均增速都保持在两位数：19.45%、18.25%和20.91%。而值得注意的是，在2009年和2011年寿险保费收入增速分别为-3.13%和-2.2%。

同时，新疆保险密度和保险深度也在逐渐提高。从保险密度来看，人均保险密度从138.53元增至1207.82元，其中人均财险保险密度和人身险保险密度分别由63.43元和75.1元增至500.07元和707.75元。人身保险密度始终比财险保险密度高，并且两者间的差距在不断加大，这与新疆地区本身特点相适应。从保险深度来看，全部业务保险深度保持在3%左右，财险保险深度与人身险保险深度分别在1%和2%左右。可见，保险在推动产业结构调整方面起到了一定促进作用。

2 产业内部各行业结构升级中金融支持的现状分析

在第一产业内各行业中，农、牧业增加值总量分别从340.94亿元和109.23亿元增至1806.11亿元和604.2亿元，增加值比重分别约70%和20%，吸引就业人数比重超过80%。可见，第一产业以农、牧业为主，林业在不断提升，农林牧渔服务业比重甚至超过林、渔业，其内部结构处于不断优化升级区间。同时，选取2013年新疆分行业城镇固定资产投资资金来源为指标对金融支持现状进行分析(以下类同)。资金分布前三位为农林牧渔服务业、牧业和农业，林业比重在不断加大。可见，农、牧、林业资金支持与其产值呈正相关关系，但农林牧渔服务业资金利用效率较低导致其与产值为非正比关系。

在第二产业内各行业中，从增加值看，其总量在不断提升，同时采矿业和制造业增加值比重分别由34.28%和17%升至38.74%和32%，但建筑业比重降至16.40%。其中采矿业采取的始终是以石油和天然气开采业为主，煤炭采选业为辅，其他金属与非金属采矿业甚微的一种发展模式；制造业实现由轻工业向重工业转移，但过分依赖于石油加工、炼焦和核燃料加工业，而各种设备制造业比重很小；电力、热力的生产和供应业仍以电力为主，但加强了对燃气的发展；建筑业主要以房屋和土木工程建筑业为主，其比重在2013年高达95.31%。从就业人数看，总量增加的同时始终以采矿业和制造业为主。可见，第二产业实现了从以建筑业与采矿业为主向以采矿业与制造业为主导模式转变。

从金融支持现状来看，资金以自筹资金为主，国内贷款比重不足8%，并主要分布于制造业、采矿业。在采矿业中，石油和天然气开采业资金占比为55.29%；在制造业中，资金占比前三位为化学原料及化学制品制造业、有色金属冶炼及压延加工业以及非金属矿物制品业，其比重分别为19.79%、18.47%和13.34%，各种装备制造业资金占比仅占6.37%；在电力燃气的生产和供应业中，电力资金占比高达82.68%；在建筑业中，土木工程建筑业资金占比高达73.87%。所以，第二产业内各行业金融支持现状与其产业结构现状间存在高度正相关。

在第三产业内各行业中，其增加值总量在不断提高，并且金融业、房地产业和其他服务业增加值比重分别由11.04%、2.33%和37.10%增至13.49%、7.79%和47.3%，批发和零售业的比重降至15.44%，仍位居第二。从就业人数看，仍以其他服务业、交通运输、仓储和邮政业及批发和零售业为主，但金融、房地产业吸引就业能力在不断增强。可见，随着新疆经济发展，该行业在逐渐演变为以其他服务业、金融业和房地产业为主的模式。

从金融支持现状来看，资金以自筹资金为主，并主要分布于其他服务业、房地产业和交通运输、仓储和邮政业。可见，其他服务业资金来源比重和产值比重正相关，金融业及批发和零售业资金来源比重特别小(不足6%)但产值比重较高，但房地产行业与交通运输、仓储和邮政业资金来源比重与产值比重相背离。所以，从整体上看该行业金融支持现状与其产业结构现状间存在一定正相关。

3 对新疆产业结构升级的评价

首先，从产业结构优化率来看。除2003年和2007年出现小幅度下降外，其他年份均处于平缓增长区间，2014年间该比率提高了6%～82.44%。其次，从产业结构偏离度来看。第一产业始终为正偏离，并且整体呈现出波动下降的趋势，即分别在2001年和2009年达到局部极大值37.24%和31.59%，2013年该值降至28.61%。可见该产业劳动生产率较低，特别是农业产业化和现代化水平较低。第二产业始终为负偏离，并且总体上提高了4.5%～-28.87%。可见，该产业劳动生产率较高，但劳动力投入不足。第三产业则为正负相间，但偏离度的绝对值都比较小，并且在2005年前都为较大负偏离，之后则多为较小的正偏离。可见，该产业开始依赖于劳动力要素投入绝对量的提高，而后逐渐依赖于劳动生产率的提高。总之，新疆在不断推进产业结构的优化升级，但和绝大部分西部省份一样其整体水平都落后于全国平均水平。

4 政策建议

4.1 完善金融服务功能，探索新型合作机制

加快推进金融市场建设，健全金融组织体系，建立集银行、保险等于一体的综合服务区，完善金融服务功能；同时积极探索同地方党政相结合的新型合作机制，消除金融信息不对称等问题。以此来增强金融支持产业结构升级的内生动力和作用。

4.2 推动产融结合，提高金融资源配置效率

金融机构要从“存量”和“增量”两个方面强化产融结合。一是完善信贷供需对接，切实解决信息不对称矛盾，促进信贷资源在产业上优化配置。二是加大金融创新，促使金融服务和金融产品更加贴近实体经济。三是予以政策倾斜，引导社会资金和民间资本参与增量布局。四是大力开拓投行业务，积极搭建融资媒介，实现社会资本、金融资本和产业资本的融合发展。