税收优惠政策对企业研发投入影响的实证研究

章子乐

【摘 要】本文以2013年我国计算机信息业、重工业和化学医药业三个行业的上市企业为样本，实证研究税收优惠对企业研发投入的影响。结果表明，税收优惠政策能促进企业加大研发投入，但激励效果会在不同行业之间有所差异。我国政府应在坚持当前税收政策的基础之上，根据产业结构调整战略制定不同的税收优惠政策，促进各行各业的均衡发展。

【关键词】税收优惠政策；研发投入；行业；效果

一、前言和文献综述

创新是一个民族进步的灵魂，是一个国家兴旺发达的不竭动力。面对当下经济全球化和科技发展日新月异的新局面，我国应当大力支持自主创新，促进技术进步。然而技术创新的高成本、高风险在很大程度上抑制了企业的加大科技投入的积极性。因此政府需要进行干预和调节。税收政策作为政府干预和调节经济的重要手段，被广泛使用。

针对税收优惠能否促进企业加大科技投入，国内外学者进行了大量研究。早期的多为规范性研究，如国外的Nelson（1959）、Arrow（1962），我国的胡卫（2005）、黄永明（2006），铁卫（2007）等人；在实证方面，我国有吴秀波（2003）、朱平芳（2003）、邓晓兰（2008），马伟红（2011），夏力（2012）等。但纵观以上研究，我们发现对于税收优惠对研发投入的影响并没有一个确定的结果，且很少有在综合分析的基础上，对不同性质的企业分别进行研究。因此，本文以不同行业的上市企业为研究样本，来研究税收优惠政策与企业研发投入的关系。

二、研究假设与实证模型

与其他财政政策相比，税收政策对市场机制的扭曲程度比较小，执行手续简便，普遍适用于各个企业。我国政府为了鼓励企业加大研发投入，颁布了一系列的税收优惠政策，以减少税收的方式承担了企业的部分成本，降低了企业的风险。因此我们作出假设一：税收优惠政策能够激励企业加大科技投入。

此外，不同的行业有其不同的特征。计算机信息业、重工业、化学医药业三者在资本实力、科技含量、产品更新速度等特征上都有较大差异，都会对其技术创新产生影响，因此我们作出假设二：税收优惠政策的激励效果在不同的行业内会有所差异。

为验证上述两个假设，本文构造以下模型：

RD=α+β1Tax+β2Cap+β3Re+β4Deb+ε

其中，RD為因变量，表示企业的研发投入资金。Tax为自变量，表示税收优惠额。由于所得税涉及的范围较广，而且其数额从利润表中直接获取，因此本文选择所得税优惠额来衡量税收优惠额，计算公式为：所得税优惠额=本年利润*名义所得税税率-所得税费用”。控制变量为注册资本（Cap）、营业收入（Re）和负债（Deb），其中注册资本衡量企业的规模，营业收入和负债反映企业研发投入的资金来源。数据来自国泰安数据库与巨潮咨询网，数据年度为2013年。在剔除了所有有缺失值的企业后，选择了445家上市企业为研究样本，其中计算机信息业145家，重工业185家，化学医药业115家。

三、回归结果与分析

本文使用Stata 12.0分别对总体以及三个行业样本的数据分别进行回归分析，得到的结果如右上表所示：

从总体上来看，税收激励在99.9%水平上显著，其估计系数为0.303，即企业所得税每优惠1元，企业的研发投入会增加0.303元，假设一得到支持。从不同行业的回归结果来看，计算机信息业对税收优惠的反应程度最为明显，每1元的税收优惠额能带来 1.8767元的研发投入，远远高于1：1，但对于重工业和化学医药业，1元的税收优惠仅分别带来0.2431元和0.1695元的研发投入的增加，三者差异较为显著，假设二得到支持。

此外，企业的其他因素也会对其研发投入产生影响。从总体上看，企业的研发投入与企业规模、营业收入呈正向，与负债呈负向，但具体到不同行业却有所差异。重工业和化学医药业的研发投入与这三个变量的关系与整体一致，但计算机信息业却与整体相反，这可能由于该行业的发展速度快于注册资本的增加速度，且融资手段以负债居多，内源融资较少。

四、结论

本文以计算机信息业、重工业以及化学医药业三个行业的上市企业为研究样本，考察税收优惠对企业研发投入的激励效果，结果显示税收优惠在一定程度上能够促进企业增加研发支出，进行技术创新。然而激励效果在不同企业之间有很大差异。同时，三个行业的注册资本、营业收入和负债水平对研发投入的影响程度也有较大差异。我国政府应当在坚持科学发展观，坚持统筹发展，给予更多行业税收优惠政策。

参考文献：

[1]Nelson R.The Economics of invention： a survey of the literature[J].The Journal of Business，1959.

[2]胡卫，熊鸿军.R&D税收刺激——原理、评估方法与政策含义.[J]管理科学.2005（1）：85-91.

[3]马伟红.税收激励与政府资助对企业R&D投入影响的实证研究——基于上市高新技术企业的面板数据.[J]科技进步与对策，2011（9）：111-114.