公司治理结构对创新能力的影响研究

成泉

【摘 要】公司治理框架和治理机制可以影响企业资源的供给、分配方式，进而影响企业的技术创新能力，因此，良好的公司治理结构，是企业进行技术创新的基础保障。本文分析了公司治理结构对企业创新能力的影响，然后提出基于企业创新能力的公司治理结构的完善措施。

【关键词】治理结构；创新能力；影响

公司治理结构与技术创新活动分别属于生产关系范畴、生产力范畴，而依据生产关系与生产力之间的辩证关系，只有公司治理结构与技术创新需求相吻合，才能保障企业技术创新活动的正常开展。通过揭示公司治理结构中存在的缺陷及其对企业技术创新活动的影响，并藉此提出与企业技术创新相适应的公司治理结构，对于提高企业技术创新能力具有重要意义。

一、公司治理结构对企业创新能力的影响

1.股权结构对技术创新动力的影响

大中型企业是技术创新的领头军，而国内大部分大中型企业都是由国有企业改制而来，这种改造而来的企业中同时包括国有股、法人股、外资股等多种股权，这种多元化的股权结构对企业的技术创新活动具有多方面的影响。首先，多元化的股权结构使企业形成了多级代理关系，位于基层的代理人有可能钻信息不对称的空子，做出违背道德的代理行为；其次，不科学的股权结构，不仅不利于有技术创新倾向的投资者正常参与到公司治理中来，也妨碍企业开拓新的技术创新融资途径，切断了技术创新的资金来源；最后，尽管技术创新是企业长远发展的必经之路，但对于控股较少或不参与控股的经营者来说，其出于个人利益需要，通常对风险性的技术创新行为持抵制态度，由此影响了企业的技术创新活动。

2.董事会规模及结构对技术创新效率的影响

从某种程度来说，目前国内企业的董事会制度大都是一种形式，并未发挥其真正作用，主要表现在以下几点：首先，董事会成员缺乏独立性，多数公司的董事会职位由企业高层经理担任，造成了较为严重的“内部人控制”现象，使得外部专家的技术创新意见很难被借鉴和采纳，进而妨碍企业做出正确的技术创新决策；其次，在实际企业运营中，董事会仅被视为公司的权力机构，沦为各利益主体相互角逐的战场，部分董事会成员和企业的大股东将主要精力用于争权夺势，而忽视了技术创新活动；最后，国内企业往往没有进行明确的董事职责划分，也没有设立专业的技术创新委员会，使得企业下达的技术创新决策得不到很好的贯彻执行。

3.激励约束机制对技术创新积极性的影响

股权激励是对经理人员进行激励的重要手段，而目国内大多数企业的股权激励未能发挥其应有作用。国内企业往往对经营者采取单一薪酬奖励，没有将其薪酬和企业经营业绩相挂钩，也没有将投资者利益、企业利益及经营者利益进行统筹结合。与此同时，因相应的创新激励措施不足，经营者大多抱有“求稳”心理，对企业的技术创新漠不关心。此外，为了防止经理层与董事会之间产生冲突，国内企业大多由一人身兼董事长与总经理两大职位，使董事会的监督约束职能流于形式。其造成的结果是：要么企业一味追求低风险的“短、平、快”项目，要么盲目、不理智的实施技术创新，最终损害企业的长远利益。

4.利益相关者的权益保护对创新资源配置的影响

企业利益相关方包括银行、职工、顾客、供货商等，在当前的制度和理念环境下，各利益相关方的利益诉求均有所不同，这使得企业创新资源难以高效地配置下去，进而影响了企业的技术创新能力。首次，银行充当着企业债权人的角色，其通常只关注于本金及利息的回收，倾向于为“短、平、快”的项目提供贷款，而对于风险大、回报周期长的技术创新项目很少提供支持。其次，站在职工的立场来看，“职工参与”理应是现代企业治理的发展方向，但在国内比较落后的公司治理体制下，企业职工层的技术创新意见并不能有效传达至企业高层，在企业制定重大决策时难以发挥应有作用。最后，国内企业间的供应链和价值链关系通常不够牢固，企业顾客及供货商在企业治理中基本起不到什么作用，也难以影响企业的技术创新活动。

二、基于企业创新能力的公司治理结构的完善措施

1.完善股权结构，加强对技术创新的支持

发达国家的企业治理经验表明：企业股权应适当保持集中，以发挥大股东在技术创新活动中的决策作用，但股权也不能太过集中，否则会引发内部操控问题，妨碍正常的内部竞争和技术创新。为此，国内企业可充分借鉴发达国家经验，对当前股权结构进行适当调整，适度减少国有股比例，形成以法人股为中心，同时法人股、国有股、个人股之间进行科学分配的股权结构，最终达到对国有资产进行战略性重组的目标。其次，应发展多元化的投资主体，构建合理的法人治理关系，使董事、股东、经理层之间彼此监督、彼此约束。实现企业运营管理的专业化以及企业家的职业化，为企业正常开展技术创新活动提供基础保障。此外，在股权调整过程中，应合理增加机构投资者的控股比例，并相应完善企业内部治理机制，使机构投资者参与到企业治理中来，积极调动机构投资者对于企业管理和技术创新的热情。

2.优化董事会结构，加强技术创新决策的科学性

加强技术创新决策的科学性，需要从以下三个方面对董事会结构进行调整。首先，应加强董事会职能，积极利用董事会对于技术创新项目的决策及监管作用。其次，应在充分考虑企业行业特点和运营规模的基础上，对董事会规模及人员结构加以科学控制。一方面，要设置合理的董事会人数，使董事会能最大程度上反映企业各利益相关方的利益，并对增强企业的技术创新效率有所帮助。另一方面，要设置合理的人员结构，确保内部董事有职工代表参与，使董事会具备更全面的技术创新知识结构，能够更为科学、合理地制定技术创新决策。同时，要确保外部董事人员的独立性，使其独立于企业经理层，即拥有充足的时间精力，又具有技术创新相关的决策知识。最后，应依据企业技术创新需要，成立专门的技术创新委员会，并对各成员在技术创新活动中的具体职责加以明确，使企业技术创新活动从提出计划到风险估量再到监管实行都得到有效的贯彻执行。endprint

3.改进激励约束机制，激发技术创新的积极性

股权激励是最有效的经营者激励方式，对于股权激励机制的改进可从以下几个方面着手：首先，应转变以往的平均主义价值理念，使更多人理解和拥护对经营者采取的高额激励措施，为经营者激励机制的计划和执行打下理念基础。其次，要加速培育良好的证券市场环境，利用其高效精准的定价机制，对经营者的管理业绩及才能进行准确评价，尤其要加大对证券市场的监督管理力度，防止出现各类违规操控行为或暗箱交易行为，增强证券市场效率，使股价成为评估企业盈利水平及管理能力的重要指标。最后，要想对经营者的业绩与能力进行准确的评价，一个公平、公正的中介服务机构是必不可少的，因此必须构建完善的证券市场中介服务系统，进一步挖掘证券市场中介服务功能，利用其独立、客观、公平的评价功能，增强证券市场的价值发现功能。

4.加强利益相关者的权益保护，发挥技术创新合力

要推动企业技术创新，必须加强对银行、职员、顾客、供货商等利益相关者的权益保护，打造共同治理结构，使各利益相关方达成统一目标，发挥技术创新合力。首先，要发挥银行股东作用，对《商业银行法》等法规进行修改、调整，适度引进状态转移机制，从而在特殊情况下能够将债券变为股权，加入到企业的决策过程中来，使银行自发支持企业的技术创新投资活动。其次，推行员工董事制度及员工持股计划，将员工利益和企业长久利益进行有机结合，并通过相关法律法规的修订和完善，达到让员工参与公司决策和治理的目的。最后，利用相互持股的方法，使企业与顾客、供货商之间形成利益共同体，共同支持和促进企业的技术创新。

三、结论

综上所述，藉由有形的程序规则及无形的文化模式，公司治理结构深深影响着企业的技术创新。为此，可从完善股权结构、优化董事会结构、改进激励约束机制、加强利益相关者的权益保护等方面入手，构建与企业技术创新需求相适应的公司治理结构，不断提高企业技术创新能力。

参考文献：

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