沈阳市小微企业融资难的成因分析①

沈阳工学院 李文国 汪尚

沈阳市小微企业融资难的成因分析①

沈阳工学院 李文国 汪尚

摘要：小微企业是沈阳市经济发展的中坚力量，但是融资难一直困扰着沈阳市小微企业的发展。究其原因，经营管理方式落后、信用观念缺失、贷款缺乏足够的抵押担保、企业财务制度不健全是小微企业自身层面因素；国有商业银行对小微企业贷款存在偏见、缺少适应小微企业客户的信贷产品、市场环境制约、融资渠道单一是金融机构层面的因素；缺乏完善的法律法规、针对小微企业服务的管理机构不健全、担保体系不完善是政府层面的因素。

关键词：沈阳市 小微企业 融资

据2015年4月发布的《沈阳市第三次经济普查主要数据公报》显示：截至2013年末，沈阳市从事第二产业的小微企业法人单位和第三产业的小微企业法人单位共计8.7万个，约占沈阳市全部企业法人单位的96%。这些小微企业法人单位共吸收119.8万人就业，占沈阳市全部企业法人单位的五成以上。由此可见，小微企业关系到就业、民生和沈阳的发展。

1　小微企业自身层面的原因分析

沈阳市的小微企业存在以下几个特征：规模小、资金少，缺少抵押物，抗风险能力较差、经营能力不强、企业管理水平低下、甚至信用缺失、违约率高，这是导致小微企业融资困难的重要因素。

1.1经营管理方式落后

具体表现在两个方面：一是落后的家族制管理。经过近二十几年的发展，大多数民营企业把家族式管理作为普遍的管理模式。家族式管理在小微企业初创时期发挥着非常重要的作用，主要表现在家庭成员之间的凝聚力和向心力，管理决策及时、果断、效率高，易于实现发展目标和更大的利润。但是家族制管理的模式并不是用经济行为规范而是用道德伦理来管理企业、约束员工，这样的管理方式随着企业的成长其弊端会逐渐暴漏出来，比如组织机制不健全、人力资源管理不规范、决策程序不科学等。二是小微企业“以人为本”的观念普遍缺乏。企业文化是企业中不可或缺的重要组成部分，大企业都有一套自己的企业文化，优秀的企业文化能够营造良好的企业环境，提高企业的凝聚力、向心力和约束力，促进企业内部协调一致，从而提高企业的竞争力，最终促进企业的发展壮大。然而，沈阳市绝大部分的小微企业目前还没有充分认识到企业文化的重要性，企业仅仅是厂房，车间和产品的代名词，而不是为员工创造一个实现其自身价值的场所。小微企业想要发展壮大，必须把企业文化提上章程，并且把它作为企业发展的重要组成部分。

1.2信用观念缺失

社会信用环境不佳制约了小微企业的融资，市场经济是建立在信用基础上的信用经济。然而，我国企业的信用体系发育程度较低，信用秩序十分混乱，信用缺失现象严重，忽视社会信用的现象较为普遍，因为失信所导致合同失效的现象也一再出现。信用等级低、未来经营风险高等因素是小微企业的先天性缺陷。小微企业融资受限于经济市场的宏观大环境，企业的信用度对于市场经济的健康平稳运行有着重要的意义。因为不能够及时获得足够的贷款，小微企业不惜牺牲自身的信用来进行融资，如此恶性循环下去，必然会对社会市场经济的健康发展产生非常不利的影响。据工商部门不完全统计，每年因毁约而造成的经济损失高达1800亿元，因生产劣质产品而造成的经济损失至少在2000亿元以上，这些都使小微企业的融资成本大大增加。

1.3贷款缺乏足够的抵押担保

当前，中国大部分的小微企业拥有的能够被融资机构所认可的抵押物品并不充足。但是在资金借贷市场中，小微企业可否顺利获得自身所需资金的重要保证，大多就是其提供的抵押物品能否为资金提供者所接受。在中国，小微企业的存在形式主要为集体、私营等形式，较小的资金规模、较低的资信担保能力决定了小微企业在资本市场上直接进行融资并不容易，同时也显现出金融机构必须要承担更大的风险提供贷款给小微企业。同时，大多数的小微企业又普遍存在着很多自身问题，如拥有较少的固定资产、流动资产变化较快和无形资产很难量化等，这些问题也为其在寻求担保的过程中设置了重重阻碍。因而，小微企业能够在抵押、担保贷款方面得到成功的机会很小。由于小微企业存在着轻资产、资信评级低等的先天性缺陷，所以即使它们贷款量比较小，其贷款能力却较之大中型企业弱小很多。在接受调查的小微企业主中，有很多反映向银行贷款的难度大，而且贷款的手续复杂、申请周期时间较长，因而即使最后可以成功贷款，企业的资金周转也会受到不良的影响。由于担保和抵押不足而导致贷款失败的案例特别普遍。有关部门的调查显示，在沈阳市，小微企业中拒贷比例为25.8%的为无法落实担保的企业，34.3%的为无法发落实抵押的企业，合计总拒贷率为60.1%。

按照《商业银行法》规定，银行应根据企业提供的担保、抵押发放贷款，然而小微企业的风险意识较强，为了防止造成不必要的损失，小微企业相互之间都不愿意为对方提供担保，从而形成担保难的状况。同时小微企业由于自身资金较少，大部分资金需要借款，资产负债率高。在这种情况下，企业的大部分财产都已经进进行了抵押，这将导致抵押物缺乏。调查显示：沈阳市接近八成的小微企业没有自己的工厂，在目前有贷款的企业中，仅9.8%的小微企业使用过厂房抵押，6.8%的小微企业使用过机器设备抵押。缺乏合适的抵押品是导致小微企业融资困难的重要因素。

1.4企业财务制度不健全

小微企业由于自身的局限，会计账目不清，财务管理混乱。沈阳市小微企业财务管理方面出现的问题根源是财务管理观念的落后和财务管理人员素质的低下。其中，落后的财务管理观念最重要的原因。最大限度地追逐利润是小微企业的主要目标，在这种思想下很容易忽视对财务的管理，这样必然会使得企业运营质量的下降，同时也会间接对企业的最终利润产生不利的影响。另外，沈阳市小微企业财务人员主要是财务技能和法律法规知识的会计人员缺乏质量低，造成企业会计核算混乱，反映财务数据的随机性，容易造成核算失真，从而造成融资困难。

2　金融机构层面的原因分析

2.1国有商业银行对小微企业贷款存在偏见

现阶段，我国的金融体系主要由国有商业银行、股份制商业银行、政策性金融机构和其他非银行金融机构组成，这种金融体系不利于小微企业的融资。具体说来，主要有以下原因：五大国有控股商业银行在很大程度上还存在重国有轻民营、重大企业轻小微企业的现象，小微企业在融资中仍然处于被歧视地位。国有银行的经营方针明显地向国有大型企业和国家重点建设项目倾斜，这种歧视性信贷政策是因为国有银行与国有企业有着一样的国有资本结构。因为政府承担国有企业的无限债务责任，贷款风险比较低。而小微企业却得不到这种支持，贷款风险相对较高，一旦出现债务上的问题，往往会被认为是国有资产的损失，银行需要承担更大的责任。因此，虽然客观上来说四大国有银行是小微企业外部融资的主要来源，但其在经营战略、管理能力、机构设置等方面都比较倾向于大企业。与小微企业相比，国有银行对大企业的信息比较了解，从管理方面将更偏向与大型企业发展信贷关系。因为国有银行的先天性因素，致使其客观上自身运营效率一般，其在主观方面歧视忽视小微企业，这也导致了国有银行对小微企业服务效率的低下，最终成为小微企业融资难的一大根源。

2.2缺少适应小微企业客户的信贷产品

不同生产规模的小微企业的需求有着较大的差别，融资需求也呈现着多样化。缺少适合小微企业客户的信贷产品是金融机构的普遍现象。现阶段流行的信贷产品多是来自于中型企业的金融服务模式，我国商业银行能够在小微企业融资业务中能够普遍推广的贷款种类较少，主要是保持在房产抵押为担保的简单流动资金贷款，商业银行对小微企业的贷款普遍要求要提供足值的担保，因此不动产抵押仍然是目前我国小微企业融资最重要的担保形式，担保机构在小微企业融资中发挥的效用比较有限。另外，尽管抵押担保是小微企业融资的重要手段，但我国银行接受的抵押品种类别过于单一，仅限于房产、土地以及少量的通用型原材料和机器设备。既可以有效控制风险，又能让小微企业在现有条件下贷得出款的业务品种非常贫乏，很难满足小微企业融资的需要。

2.3市场环境制约导致小微企业融资渠道狭窄

目前，我国的资本市场还不完善，企业融资仍然是以间接融资为主，小微企业直接融资渠道没没有有效形成。比如说，在直接融资方面，证券市场还是倾向于大型企业，小微企业难以通过证券市场融资。单一的融资方式和渠道，直接导致了小微企业融资难的窘境。在间接融资方面，我国小微企业融资大都来自商业银行贷款，商业银行承担了很大风险，但资金远远满足不了小微企业的融资需求。而目前我国的民间借贷市场由于缺少相关法律的约束与政府的监管而发展的很不规范，小微企业通过民间借贷方式来进行融资存在着很大的隐患。

3　政府层面的原因分析

3.1缺乏完善的法律法规

近来我国政府出台了许多支持小微企业的政策，然而最终落实的结果并不令人满意。这是因为政策具有不稳定性，政府的相关措施并不能从根本上解决小微企业的融资问题，一个完善的法律法规才是解决这个问题的重中之重。我国政府目前正在加强和完善关于小微企业信贷融资方面的法律规范，随着法制建设的逐步推进，小微企业融资环境有所改善，但也存在着一些问题：首先是我国目前还没有一个完全针对小微企业的立法，这使得我国小微企业不能与大企业处于同等的位置；其次我国法律的执行环境相对较差，这主要是因为地方政府为了自身利益，纵容小微企业的逃债行为，这使得商业银行在向小微企业发放贷款时更加谨慎，加剧了融资难的问题。

3.2针对小微企业服务的管理机构不健全

首先，社会上还没有一个专门针对小微企业的服务机构；其次，缺乏统一的小微企业服务综合性辅导机构，如技术培训机构、生产管理培训机构等；最后，社会中介机构发展比较缓慢，比如企业资信评估机构与个人信用评估机构等。在中国，目前仅有一套央行征信系统，主要使用者为四大国有银行，其他与小微企业贷款的有关机构很难接入该系统，从而使得小微企业金融服务机构无法准确评估风险。从国外发达国家的经验来看，发展专门征信机构和私营征信机构是建立小微企业征信系统的一种不错的途径。

3.3担保体系不完善

在企业融资过程中，小微企业由于规模小、抗风险弱、经营管理不完善等原因，很难获得银行的贷款。担保公司在分散小微企业风险、帮助小微企业获得贷款等方面能起到重要的作用。最近几年，全国各地陆陆续续开展了小微企业的贷款担保业务，出台了《关于小企业贷款信用担保管理的若干规定》，以规范小微企业贷款。但这项业务进展缓慢，因为《规定》对小微企业信用担保和担保人资产抵押有一定的限制性条件，导致很多小微企业很难享受到政策的优惠与支持。另外，不管是政府还是社会担保，从担保功能在实践中发挥的作用来看，都存在相当大的局限性：政府财政资金一次性下拨却没有定期损失补偿机制，基金风险只采取单一的分担摊派而不是有效的风险分散；担保机构自身不完善的运行机制，缺乏有效实用的应对担保风险和损失的措施；另外，财政、经贸委、银行三方面不能有效地协调配合，一些具体操作性问题得不到及时有效解决，小微企业融资担保难的问题自然也得不到切实的解决。

参考文献

[1]谢小梅.小微企业融资的38种方式与实操技巧[J].广西大学学报,2010(5).

[2]刘秀全.浙江金融业支持小微企业发展的启示[J].金融纵横,2010(11).

中图分类号：F276.3

文献标识码：A

文章编号：2096-0298(2015)09(c)-080-04①基金项目：2014年度辽宁省财政厅课题《辽宁小微企业融资现状及财政对策研究》(14D013)阶段性成果；2015年度辽宁省社科联重点课题《辽宁省土地规模化经营政策研究》的阶段性成果。