浅析散户筹码分布跟盘

[摘要]交易系统中筹码分布的变化过程就是庄家低价位密集吸筹到高价位抛筹再到低价位吸筹的一个循环过程，反映在K线图上则是股价升降波状起伏的一个过程。从庄家拉升股价到抛筹，普通投资者紧跟庄家的节奏，是投资成功的着眼点，对投资成功至关重要。

[关键词]筹码分布；筹码密集区；趋势；拉升；抛筹

1前言

作为普通产品，股价的增高或降低是市场对股票的需求变化的直接反映，股票需求增大，价格上涨，股票供应增大，则价格下跌；而股票还不仅仅是普通产品，作为一种资本市场特殊产品，它的价格升和跌不仅仅是因为供求变化，还是庄家主动拉升股价的一种结果。庄家为了追求投资利润最大和防止拉升股价后导致其他获利者抛筹结利而引起价格下跌，他们会在拉升股价的前期，完成对相对多筹码的控制，等庄家布局好筹码以后，拉升股价就正式开始了。所以作为普通投资者的散户，跟踪好股票的筹码分布至关重要，可以说，跟踪到了庄家的筹码大致分布，顺利获利就成功了一半。

研究筹码分布对投资者投资成功至关重要，还因为筹码分布是实际筹码如何分布的本质反映，是庄家成本的直观反映。

2关于筹码分布的几点认识

（1）交易系统的筹码分布图不得不说是为投资者提供了一个非常好的分析工具，这个分析工具可以直观看到筹码分布的变化过程，筹码分布的变化过程就是庄家低价位密集吸筹到高价位抛筹再到低价位吸筹的一个循环过程，反映在K线图上则是股价升降波状起伏的一个过程。

（2）当股价处于相对低价位时，庄家开始吸筹，吸筹的过程必然是一个反复的隐秘的过程，庄家意图很简单，就是利用供求对价格的影响，把价位锁定在一个区间，然后庄家在这个区间来回悄悄吸筹布局。反映在筹码分布上，这个区间的筹码分布密集。

（3）当庄家完成布局后，庄家会再投入一部分资金进行拉升股价，这部分资金一般是来自短贷，为了节约资金的时间成本，庄家会开始利索地拉升，拉升到足够的空间，这时候市场已经异常活跃，换手率良好，庄家开始悄悄抛筹，等庄家手上大部分的筹码抛出后，股价开始迅速下跌回落。

（4）散户资金有限，想要节约资金的时间成本，就是在庄家拉升的时间点介入，跟着庄家拉升到出货的节奏，成功获利了结。

3利用筹码分布成功获利的四个阶段，做到具体问题具体分析

（1）第一阶段：找到庄家的筹码密集区域和成本价。我们判断一只股票可否介入，需要了解这只股票是否有庄家介入，庄家成本密集区在哪里？筹码占有率是多少？从筹码分布图来看，筹码密集区必须分布在相对低价位区间才算有效。庄家介入后，一定有交易的痕迹，这时结合K线图，找到交易密集区域，再看跟筹码分布密集区域是否一致。如果满足，则大致可以判断庄家的成本、占有率，以及后面可以拉升的空间。

可以通过穿透力来检验如上的判断。一般庄家完成布局以后，不一定马上就开始拉升，而是在成本区间震荡，这中间的原因有些是市场原因，有些是庄家根据需要试拉或者震仓。这时股价向上或向下穿透筹码密集区，换手率极低，那么这个区域基本上大部分是庄家布置的筹码区域。因为如果这个区域有很多散户的筹码，那么股价的大幅度震荡，必然会引起筹码的高换手。

还有一种方法估测庄家的筹码区域，当股价连续大幅跌两三日的长阴，此时股价下方的筹码获利而不了结，这些筹码一般大部分为庄家布下的筹码。

（2）第二个阶段：结合市场和个股的趋势分析能否介入。判断了庄家的筹码成本和占有率后，我们需要结合市场的整体趋势，以及个股的其他参数，来判断是否介入，介入点在哪里。

（3）第三个阶段：拉升阶段。在拉升过程中，如果市场景气，成交量配合良好，庄家则会轻松拉升；但如果市场不景气，成交量配合不好，导致上攻疲软，庄家一般会掉转头回调到成本区间等待第二次的拉升，在这个区间，没有大量的抛筹，庄家护盘的成本最低，容易守护。

（4）第四个阶段：出货阶段。当庄家拉升到足够的空间，这时市场异常活跃，换手率极高，从筹码分布看，低价位筹码集区已移向上端高价位的区域，此时散户应该在这个区间获利了结，切勿贪多，否则很可能下一瞬就是急跌。

4市场是千变万化的，筹码分布跟盘还需结合K线图分析

在复杂多变的市场，如果单依据筹码分布来判断是否介入股票往往是以失败告终。相对低价位筹码分布密集区域有单峰、双峰、多峰，很多投资者认为单峰的拉升动能大一些，成功率高一些，事实上不尽然。判断一只股票是否即将开始它的行情，趋势往往比是否单双峰更重要。趋势，什么趋势？市场的趋势，指数的趋势，板块的趋势，个股的趋势，它们的最佳结合点，才是股票迅速拉升的大前提，而筹码分布则只是它的原始动力而已。

而趋势最后都会反映到个股的K线图上，所以利用筹码分布介入个股要想成功获利还要结合个股的K线图进行分析。

（1）当庄家筹码布置完成，刚开始拉升股票的前期，换手率低点也没有关系，这时的换手率低表示股价穿透的是庄家的筹码密集区，浮筹少；而如果稍高，则表示该个股在市场上有一定关注度，刚一起来，就有其他资金入场，所以此时的换手率的意义不大。

（2）但是当拉升的第二个阶段日以及之后，市场景气，指数良好，板块也表现不错，此时个股的换手率，也就是成交量逐步增加，那么这轮拉升就是成功的。但如果拉升没有伴随着逐步的放量，表示市场参与度低，其他资金介入量少，此时庄家拉升就成了没有意义的独舞，没有任何意义，还要增加操作成本，所以此时，散户投资者应该选择离场规避风险。

（3）当低价位的筹码成功移向高端时，这时成交量依然大，但比之前有所萎缩，意味着上升动能减缓，这时投资者应该获利了结，而不应该留在高处观望，一旦稍有犹豫，很有可能被留在价格的高处。

5结论

我们可得出一个结论，保持观察庄家的筹码密集区，但不需要立刻就介入到这个区域，莊家在这个区域布局筹码不可能一蹴而就，通常会经过很长的时间才能完成布局，这是一个反复的过程。而普通投资者的资金有限，要充分考虑资金安全和时间成本，因此普通投资者需要去找寻那些已经完成筹码布局，并开始拉升的个股。介入个股时，设置好止损点，如果成交量缓慢放大，价格拉升，那么就握在手里，如果拉升失败，价格跌破前一天的收盘价，那么必须立即止损出局观望，规避风险。

一般来说，只要趋势没有什么大的问题，筹码布局完成的个股基本都会向上拉升，所以可能偶尔有向上拉升失败的个股需要止损，但是如果长期这样操作，大多数的操作都是获利的，那么作为一个普通投资者，就成功了。

最后需要强调的是，并不是说找到了庄家的筹码密集区，介入这个区域，跟庄做长线就一定会赚钱，就可以高枕无忧了，庄家也是投资者，只是说他们的资金大得多，但这并表明庄家就每次都投资成功，市场万变，庄家也有失利的时候，也有割肉或者拉低股票成本价降低损失的时候。所以并不是说做好筹码分布分析就万事大吉了，还是要在了解筹码分布的基础上顺势而为，才能做一个成功的投资者。

参考文献：

[1]张利.操盘手——筹码分布实战[M].上海：上海财经大学出版社，2010.

[2]刘久长.股票筹码揭秘[M].北京：经济管理出版社，2002.

[3]张利.筹码跟庄术[M].上海：上海财经大学出版社，2012..

[4]陈浩.筹码分布[M].北京：中国商业出版社，2002.

[作者简介]王春（1976—），女，汉族，四川成都人，拜耳作物科学（中国）有限公司，Regional Sales Support Officer，四川大学工程硕士。研究方向：工业工程。