浅谈财务公司信贷客户信用风险管理对策

陈旭玲

摘 要： 随着国内金融行业体制改革不断深入，各种新型金额机构和新型信贷业务的不断出现，面对金融市场环境竞争加剧，财务公司面临的信贷风险也在不断加大，信用风险管理显得更为重要。本文从财务公司信用风险管理存在的特点入手，就如何完善财务公司信用风险管理提出相应的对策。

关键词： 财务公司；信用风险管理；探讨

自1987年我国成立第一家财务公司以来，到2014年底，国内财务公司已有190多家，各家财务公司资产总计31703亿元，负债合计27100亿元，年度利润总额达到696亿元，财务公司分布在国民经济的重要行业，已是国家金融行业的重要一员，财务公司立足于企业集团，服务于企业集团，为国民经济和企业集团的发展起到了重要作用。但随着国内不同形式的金融行业和金融产品的不断涌现，市场利率化步伐逐渐加快，加剧了财务公司在金融市场中的竞争，也考验着财务公司所面临的信贷业务风险，如何防范和化解信用风险的发生，有效管理信用风险，已是财务公司风险管理中的重中之重。

一、财务公司的信用风险特点

依照国际“巴塞尔委员会”的分析，按诱发风险的原因，财务公司所面临的经营风险主要有五种，它们分别是：信用风险、操作风险、法律风险、市场风险以及流动性风险，信用风险是指债务人或交易对手未能履行合同所规定的义务或信用质量发生变化，影响金融产品价值，从而给债权人或金融产品持有人造成经济损失的风险。随着现代金融环境的变化和风险管理技术的发展，以及市场监管要求，财务公司信用风险主要特点如下：

（一）受服务于集团管理体制要求影响

由于财务公司主要由集团出资，服务对象也主要是集团内部成员企业，财务公司不同于一般的追求自身盈利的金融机构，往往以集团利益为最大化为集团成员企业提供金融服务，在此过程中容易形成由集团主导的信贷资金投放，比如为了集团抢占市场、加强项目前期投资等方面原因，要求财务公司对相关的成员企业发放贷款进行支持，而财务公司在对贷款需求还没有进行详尽调查时，就仓促投放信贷资金，后期因企业经营环境和市场等因素影响没有达到预期的效果，有可能就给财务公司投放的信贷资金带来风险。

（二）信用风险的集中程度高

由于财务公司的服务对象相对狭窄，基本上局限在集团成员企业之间。一方面受集团生产经营变化影响较大，目前国内大部分企业集团业务类型基本上是集中在某一行业领域，完全意义上的多元化经营较少，如果集团整个行业的生产经营情况恶化，就会波及到财务公司投放的信贷资金，容易形成信用风险；另一方面由于信贷的投放主要集中在部分母体公司和一些主要成员企业，信贷投放的高度集中，也容易因某一行业板块风险带来信用风险。

（三）因投资战略合作产生的信用风险

随着企业集团公司发展战略的变化和各种成分的混合所有制经济的发展，国有合资、国有与地方政府合资、国有与民营企业合资、中外合资等各种投资主体的合作都在不断扩大，加上出资形式的多种多样，由此组合形成的经济实体，加大了财务公司信贷风险识别难度，尤其是对集团所属三、四级合资成员企业进行信贷资金投放中，很容易由于合资企业成立时间较短、产品结构较为单一、产品市场整体抗风险能力不强、股东利益分配不均等原因，使投放的信贷资金产生风险。

（四）因成员企业财务指标等考核要求带来潜在信用风险

受监管要求和经营竞争的压力影响，为节省财务费用、节省成本支出，完成相关利润指标的考核要求，企业采取一些违背经营规律的措施，导致隐性信用风险的产生。如企业在项目建设方面往往采用“长投短贷”以节省财务费用，加大了项目还款压力，容易产生资金链断裂；另外，有些集团内部允许亏损的企业，每年由上级单位核定亏损额度，但是企业的亏损得不到资本项补充，亏损连年结转，持续经营能力弱化，甚至出现经营困难，也容易因此造成信贷资金的风险。

（五）信贷业务保全措施缺失

由于财务公司的信贷投放对象主要是成员企业，所以一般来说投放的基本上是信用贷款，很少进行担保、抵押等贷款保证措施，出现风险很难取得保全措施，加大了信贷资金风险的产生。

二、财务公司信用风险管理现状

（一）因管理体制的局限带来的信用风险影响有待改善

一是由于集团管理层和股东，甚至财务公司自身管理层，对财务公司作为金融行业的风险认识程度不是很到位，认为都是集团一个整体，财务公司收益和损失都在集团内部消化，即使对内存在风险，集团内部可以调剂相关资源，能减少风险和抵抗风险的存在；二是认为财务公司的存在就是为集团发展服务，往往容易形成重发展、重盈利，轻风险的管理理念，没有把财务公司作为高风险行业去对待，导致财务公司的隐性信贷风险就越来越高。

（二）财务公司自身因管理缺失，造成信用风险的存在

近几年财务公司发展迅猛，但就国内财务公司整个行业来说，也只有近三十年的发展历程和经营经验，无论是行业的自身经验积累，还是监管措施指引等方面，都处于一个发展探索过程，存在一定的管理经验缺失。日常经营中，往往只重视财务公司内部结算功能，通过信贷杠杆，合理配置企业集团内部资源，达到节省交易成本，以及重视利用财务公司信用工具，融入外部资源，帮助集团发展的做法，在这过程中，就很容易忽视信贷风险的存在。尤其是在财务公司成立初期，因信贷风险控制管理机构和风险管理措施都不到位，人员素质，监管不力等因素影响，导致信用风险的发生，很多财务公司的不良信贷资产都是在财务公司创建初期形成的，后期费九牛二虎之力去核销相关不良信贷资产，得不偿失。

（三）信用风险计量技术相对单一落后

信用风险计量是现代信用风险管理的基础和关键环节，特别是《巴塞尔新资本协议》明确指出，有条件的商业银行使用基于内部评级体系的方法来计量违约概率、违约损失，并据此计算信用风险对应的资本要求，同时要求商业银行的内部评级应基于二维评级体系：一维是客户评级，另一维是债项评级。而客户信用评级是金融机构对客户偿债能力和偿债意愿的计量和评价，反映客户违约风险的大小。客户信用评级不仅在授信审批、贷款定价、风险预警等基础信贷管理中发挥决策支持作用，而且也是制定信贷政策、计提准备金、分配经济资本以及进行风险调整的绩效考核的重要基础。

从国际银行业的发展历程来看，客户评级在过去的几十年甚至上百年的时间里，大致经历了从专家判断法、信用评分模型到违约概率模型分析三个主要发展阶段。由于我国银行业经营历史较短，而且一直不注重对数据信息的积累，缺乏对有效数据信息进行分析以及处理的技术，同国际上先进的数理统计模型等量化管理工具，更是存在差距；目前，我国大多数金融机构，它们所选取的评价方式，依旧是较为传统的客户信用评级方法，风险计量评价办法相对落后，通过现代技术手段管理风险也相对单一。

而对于财务公司来说，客户信用评价体系的建设，更是处于刚起步的阶段，在计量模型设计方面，还存一定的不足：一是由于客户生产经营数据储备有限，为风险计量模型的设计建立，提供不了更多的样本数值，从而不能充分体现模型指标值的代表性，笔者在参与集团客户评级系统建设过程，充分体会到样本数据量多寡对指标值区间设定的影响重要性；二是对参与评级的集团内部客户在行业划分上标准上细分不够或不到位，影响到评级系统的准确性；三是没有结合行业和企业性质，没有设定相关的特定指标值进行补充，容易形成客户评价系统一刀切，降低评价系统的准确度；四是大部分风险计量模型设计系统建设，都停留在客户评级系统方面，对于风险预警和违约概率风险计量模型建设不足，而对于项债评级计量模型开发就更少。

（四）对信贷管理制度的执行不到位

由于财务公司面临的信贷资金投放都是集团成员企业，在执行贷款的“三查”制度过程中存在审查不严的现象，尤其是贷后管理过程不到位。一是针对有些贷款是集团层面的要求，有些还是母公司本部的贷款融资需求，对贷前调查相对简单，不能深入分析挖掘风险点；二是由于财务公司服务成员企业的区域分布较广，加上人员等因素影响，深入企业现场调查少，贷后管理跟不上；三是贷款资金的用途跟踪调查不到位，容易导致贷款资金的挤占，改变生产经营用途，形成经营风险和导致市场监管风险；四是出现不良贷款后，由于没有完备的追债措施及相关流程，不能保障信贷资金安全催收，有时往往靠人情关系或者集团层面出面催债。

三、完善财务公司信用风险管理的对策

（一）改进信用风险管理理念和认识

一是财务公司要从自身发展角度出发，要树立经营风险理念，金融行业本身就是一个高风险行业，只有时刻保持对信用风险的清醒认识，才能更好的生存、发展；二是要在集团内部各层级加大宣传的力度，增强成员企业的信用观念和风险意识，理解财务公司作为金融机构风险控制的重要性，要认识到集团所属财务公司等金融专业公司形成的风险，不仅是集团生产经营的风险，也是金融行业的风险，一旦因集团成员企业违约等形成的信用风险，不但影响到财务公司在整个行业的信用，而且影响到集团公司在金融行业信用，财务公司甚至会受到监管当局经济处罚和停业整顿的要求，对集团公司来说，无论是经济，还是信誉方面都将造成不可估量的损失；三是财务公司虽然是服务于集团，但作为金融机构，是风险与收益并存的行业，风险管理管理是财务公司竞争的核心动力。

（二）建立和完善客户信用评级管理系统，有效的进行风险防范

现代风险管理技术基本上都是计量化和模型化，使用先进的风险管理技术和工具，能增加对企业信用风险管理的准确性、科学性和客观性，财务公司在建立和设计客户评级管理系统中，还需要完善和改进以下工作：

1.立足于集团公司行业特点，在评级模型设计过程中，针对集团成员企业要有一个合理的行业划分和等级划分标准，并据此合理而又比较明确地区分出企业信用风险的高低。科学评级首先需要认识到评级对象间的差异性，而此差异性一般是根据其所处行业进行区别和分类，所以合理划分行业是建立客户信用评级体系的基础。目前商业银行等大多数评级机构一般按照国家统计局行业分类标准中的大类划分评级行业，如石油石化加工行业是国家分类中制造业的一部分，财务公司服务于集团内部成员单位，若也按此分类，几乎所有客户均集中于一、两个国家统计局行业分类标准大类中，显然这种分类于公司并无太大实际意义。因此，若要满足公司客户信用评级实际需要，必须合理划分具有集团产业特色的行业分类。比如可以按照集团产业链条分出上、中、下游企业行业进行评级等。

2.引入一定条件的补充指标。就目前来说，由于财务公司自身数据积累和信息技术开发等原因，普遍采用的还是较为传统的定性指标和定量指标相结合的信用评级办法。但定性指标分析缺点是主观性较强，量化手段有一定局限性等；而定量指标也有其缺点，适用客户有一定限制（例如不适用于项目新设企业），单个指标反应的情况有时过于片面等。所以在设计指标过程中可以引入补充指标，补充指标是独立于定性指标和定量指标之外的特殊指标，有利于在不影响反映客户真实经营和信用状况的前提下，将影响客户偿债能力和偿债意愿的特例事项反映到信用评级中，使得评级系统更为科学合理。然而，补充指标不易过多，否则将影响最终信用等级的客观性和公正性。

3.做好客户信用数据的积累，构建完善的“信用评级数据库”。一是要加大客户信息数据的储备，由于财务公司客户评级系统起步晚，缺少大量客户信息数据做支撑，导致设计指标值的占分比值时，不能提供更多的样本数据做分析，所以要提高现有数据的分析、运用能力，就需要加大数据的储备；二是在建设客户评级系统过程中，要预留系统的拓展空间，如为违约概率、预警分析以及“债项评级”等不同体系的风险管理系统的建设留出系统拓展空间，提前做好风险管理信息系统的架构。

（三）建立集团客户关系系统，全面收集掌握客户信息

识别和了解客户，全面掌握客户信息，可以提高防范信用风险的发生力度，财务公司作为集团内部的专业公司，在充分掌握成员企业的生产经营情况有着得天独厚的关系优势，可以充分利用集团关联关系，建立起集团客户关系系统，对客户进行全方位及时跟踪和分析了解。

一是建立服务于集团成员企业的客户经理制度，全方位建立起与成员企业日常联系纽带。由于财务公司服务的成员企业较多，完全依靠信贷人员去了解企业的生产经营，在全面性和时效性方面存在一定的欠缺，对于重点客户，财务公司可结合成员企业的区域或者生产特点，为每一个重点成员企业配备客户经理，负责与企业的日常联系，这样就可以及时与成员企业沟通，及时掌握成员企业的生产经营信息，由于信息掌握及沟通的及时，能有效降低财务公司信用风险，并及时化解相关业务风险。

二是利用现代信息技术，开发基于客户关系的信息管理系统。主要是收集企业基本信息以及企业生产经营主要信息，通过财务公司开发的信息管理系统，分析和加工收集到的客户信息，建立起基础数据信息库，一方面用于对客户的日常生产经营跟踪分析所用，另一方面为客户评级、信贷审批、授信管理等所用。

（四）完善信贷业务风险的内控体系，建立有效的经营风险管理措施

1.完善风险管理委员会及风险管理部门的职责，设立专门的风险控制部门。风险管理部门主要专职于风险管理体系的建立和实施，研究制定风险管理政策、管理办法和具体操作规程，报告业务部门的风险因素和风险程度，提升风险快速反应能力；保证风险管理政策的有效制定和执行，风险管理部门应保持足够的独立性和权威性。

2.建立和完善财务公司内控管理体系，强化业务线上审批系统的建设，使得日常业务有章可循，以内控要求为准，保证业务的规范统一。

3.财务公司建立一级法人为核心的授权分责制度。目前，随着集团公司经营范围及区域的不断扩展，财务公司为满足发展需要，有的设立了分支机构，分支机构不具有法人资格，出现风险形成的各类责任则由公司承担，所以必须严格实行授权分责制度，在公司统一授权范围内开展业务，有利于财务公司统一管理，提升防范风险能力。

4.建立起与个人责任密切联系的重大事项集体决策的制度。对于重大金融业务的决策，要建立起相关决策机制，做到重大业务必须通过决策层统一决策，防止因个人喜好和个人独断形成的决策。 （作者单位：中国石化财务有限责任公司山东分公司）

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